Celui qui maîtrise les frais de maker maîtrise la rentabilité : la différence essentielle entre les ordres maker et taker

Dans le monde des échanges de cryptomonnaies, les frais sont un élément crucial qui impacte directement le bénéfice final du trader. En particulier, la différence entre les frais pour les makers et ceux pour les takers peut entraîner un écart significatif dans le résultat, même pour des performances de trading identiques. Cet article explique la différence entre les ordres maker et taker, en mettant l’accent sur l’impact des frais.

Pourquoi les frais pour les makers sont-ils moins élevés : la liquidité du marché et la structure du système de frais

Pour comprendre le système de frais adopté par les plateformes, il est essentiel de maîtriser les mécanismes fondamentaux du marché. Les ordres maker et taker diffèrent fondamentalement par leur mode d’interaction avec le marché.

Les traders qui placent des ordres maker ajoutent de nouvelles propositions à la carnet d’ordres. Ce faisant, ils apportent de la liquidité au marché. Ils réduisent l’écart entre le prix d’achat et le prix de vente (spread bid-ask), créant ainsi un environnement où d’autres traders peuvent facilement effectuer des transactions. En jouant le rôle de fournisseur de liquidité, les frais maker sont généralement fixés à un taux faible, par exemple 0,02%.

En revanche, les ordres taker sont exécutés immédiatement contre des ordres déjà présents dans le carnet. C’est une action qui « vole » la liquidité au marché, en utilisant celle fournie par d’autres traders. En contrepartie, les frais taker sont généralement plus élevés, par exemple 0,055%.

Cette structure incite à fournir de la liquidité tout en maintenant l’efficacité du marché.

Le coût invisible des ordres taker : le compromis entre rapidité et frais

Lorsque la priorité est la vitesse, les ordres taker sont une option attrayante. Ils permettent d’ouvrir ou de clôturer une position instantanément au prix du marché actuel. Cependant, cette commodité a un coût.

Chaque fois qu’un trader choisit un ordre taker, il accumule des frais plus élevés. Pour les scalpeurs ou day traders qui effectuent de nombreuses transactions, ces frais peuvent considérablement réduire leurs profits. Plus ils répètent rapidement des opérations, plus la charge des frais s’accroît.

De plus, comme les ordres taker sont généralement des ordres au marché ou des ordres limite proches du prix du marché, il existe un risque de slippage inattendu.

Comparaison pratique : comment le choix entre maker et taker peut transformer le résultat même avec la même performance

Examinons avec des chiffres concrets la différence de profit ou perte entre un ordre maker et un ordre taker pour une même performance de trading.

Scénario de trading

• Pair de devises : BTCUSDT
• Taille du contrat : 2 BTC
• Direction : Long (achat)
• Prix d’entrée : 60 000 USDT
• Prix de sortie : 61 000 USDT
• Profit brut (avant frais) : 2 × (61 000 - 60 000) = 2 000 USDT

Cas 1 : Exécution avec frais maker (0,02%) pour l’ouverture et la clôture

• Frais d’entrée : 2 × 60 000 × 0,02% = 24 USDT
• Frais de sortie : 2 × 61 000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Total des frais : 48,4 USDT
• Profit net final : 2 000 - 48,4 = 1 951,6 USDT

Cas 2 : Exécution avec frais taker (0,055%) pour l’ouverture et la clôture

• Frais d’entrée : 2 × 60 000 × 0,055% = 66 USDT
• Frais de sortie : 2 × 61 000 × 0,055% = 67,1 USDT
• Total des frais : 133,1 USDT
• Profit net final : 2 000 - 133,1 = 1 866,9 USDT

Analyse de la différence

Même avec la même performance de trading (2 000 USDT de profit brut), le choix du frais maker donne un profit net de 1 951,6 USDT, tandis que le frais taker réduit ce montant à 1 866,9 USDT, soit une différence de @84,7 USDT (environ 4,2%). Sur une année, en multipliant ces opérations, cette différence peut atteindre plusieurs centaines voire milliers de dollars.

Comment exploiter efficacement les ordres maker : stratégies pour optimiser les frais

Pour maximiser les avantages des frais maker, il faut adopter une stratégie d’ordre réfléchie.

Principes fondamentaux

1. Utiliser des ordres limite : seuls les ordres maker sont éligibles aux frais réduits. Les ordres au marché sont considérés comme taker.

2. Fixer des prix avantageux : positionner ses ordres limite à un prix plus favorable que le prix actuel du marché. Par exemple, pour acheter, fixer un prix inférieur au prix actuel, pour vendre, un prix supérieur. Cela augmente la probabilité que l’ordre soit considéré comme maker.

3. Faire preuve de patience : il se peut que l’ordre ne soit pas exécuté immédiatement. Cependant, la réduction des frais maker compense largement ce délai.

4. Utiliser la fonction « Post-Only » : cette option garantit que l’ordre limite ne sera pas exécuté immédiatement, évitant ainsi de devenir taker par erreur.

En lien avec l’environnement du marché

Les périodes de forte liquidité (marchés actifs) favorisent l’exécution des ordres limite, permettant de bénéficier des frais maker. À l’inverse, en période de faible liquidité, les ordres limite risquent de ne pas être exécutés rapidement.

Optimiser ses coûts de trading

Même avec des performances identiques, le choix entre frais maker et taker peut faire une différence significative sur le résultat final. Ce fait dépasse la simple stratégie de trading et devient une composante essentielle de la gestion des coûts.

Les traders doivent comprendre à l’avance le système de frais, puis adapter leur fréquence de trading, leur style et leur environnement de marché pour utiliser au mieux les ordres maker ou taker. En particulier, exploiter la faiblesse des frais maker via des ordres limite est une méthode efficace, que ce soit à court ou long terme.

Choisir la meilleure méthode d’ordre est la première étape pour renforcer sa compétitivité sur le marché.