Commencez par la marge séparée : Guide pour choisir le mode de marge optimal avec UTA

Compte de trading intégré (UTA) vous permet de choisir parmi trois modes de marge en fonction de votre stratégie de trading : marge séparée, marge croisée et marge de portefeuille. La marge séparée est plus simple et adaptée aux traders recherchant une gestion indépendante de leurs positions. Ce guide compare les caractéristiques de ces trois modes de marge et explique comment choisir celui qui convient le mieux à votre style de trading.

Les trois modes de marge essentiels à connaître avant l’introduction de l’UTA

Le mode de marge dans l’UTA est une configuration cruciale appliquée à l’ensemble du compte. Il n’est pas possible de sélectionner un mode différent pour chaque paire de trading, il faut donc choisir avec soin celui qui correspond à votre style.

Mode de marge séparée (IM) : chaque position a sa propre gestion de marge. La perte d’une position n’affecte pas les autres, ce qui simplifie la gestion des risques et rend les gains et pertes de chaque position indépendants. Vous pouvez définir des leviers différents pour les positions longues et courtes, offrant une plus grande liberté stratégique.

Le mode par défaut, marge croisée (CM) : la marge de toutes les positions est gérée globalement pour le compte entier. Si des fonds excédentaires existent, ils peuvent être utilisés comme marge pour d’autres positions, permettant une utilisation plus efficace des actifs. Il permet également de compenser les gains et pertes entre positions dérivées.

Mode de marge de portefeuille (PM) : une option avancée destinée aux traders professionnels. Un capital net supérieur à 1000 USD est requis. La marge nécessaire est calculée en fonction de la composition globale du portefeuille, ce qui permet de réduire considérablement la marge requise si des positions de couverture équilibrées sont présentes.

Caractéristiques du mode de marge séparée et cas d’utilisation optimal

Dans ce mode, chaque position fonctionne comme une unité de trading indépendante. Il est particulièrement adapté aux traders qui gèrent à la fois des actifs spot et des dérivés.

Les produits supportés incluent : spot, contrats à terme USDT à perpétuité, contrats à terme USDC, contrats USDC à perpétuité, contrats inverses à perpétuité et contrats inverses à terme. Aucun prérequis n’est nécessaire, ce qui facilite la prise en main pour les débutants. Le mode de position peut être en mode unidirectionnel ou en mode hedge (uniquement pour USDT à perpétuité).

Une caractéristique majeure du mode séparé est la fonction de rechargement automatique de la marge. En cas de déficit de fonds sur le compte de trading, la marge est automatiquement complétée depuis le compte spot, améliorant ainsi l’efficacité du trading. Cependant, cette fonction n’est pas compatible avec le trading en marge sur le marché spot.

Les critères de déclenchement de la liquidation sont simples : si le prix de marque atteint le prix de liquidation, la position est immédiatement clôturée, permettant une gestion claire des pertes. Le prix de liquidation affiché correspond au prix réel de déclenchement, ce qui facilite le calcul des risques.

Différences entre la marge croisée et la marge de portefeuille

Mode de marge croisée (CM) : le mode par défaut, le plus couramment utilisé. La marge est partagée entre toutes les positions, permettant une gestion efficace. Les profits non réalisés issus des contrats à terme ou des contrats perpétuels peuvent être utilisés pour ouvrir de nouvelles positions, ce qui optimise l’utilisation des fonds.

Dans ce mode, les positions couvertes (long et short) doivent utiliser le même levier. La liberté est moindre qu’en marge séparée, mais la prise en charge du trading spot et du prêt permet des stratégies plus complexes. La fonction de rechargement automatique de la marge n’est pas supportée.

Mode de marge de portefeuille (PM) : destiné aux utilisateurs avancés. Il maximise l’efficacité de la marge en utilisant la compensation des risques entre différentes classes d’actifs. Ce mode ne supporte pas le mode hedge, ne permettant qu’un mode unidirectionnel. Si le portefeuille est équilibré, la marge requise peut être considérablement réduite.

Le mode de marge de portefeuille utilise une approche multi-actifs : par exemple, en détenant du BTC, vous pouvez utiliser la valeur en USD de votre BTC comme garantie pour trader USDT à perpétuité, offrant une flexibilité maximale dans l’utilisation des actifs.

Points clés pour choisir le mode de marge adapté à votre profil

Vérifiez si vous pouvez passer en mode de marge séparée : cette transition nécessite l’absence de commandes en options ou de positions ouvertes, aucune transaction en marge sur le marché spot, et l’absence d’emprunts en cours. Il faut également disposer de suffisamment d’actifs pour couvrir l’augmentation de marge, et que le prix de marque de vos positions ne descende pas en dessous du prix de liquidation après la transition.

Une fois en mode séparé, la gestion du trading spot et la fonction de changement de garantie sont désactivées par défaut, tout comme le rechargement automatique de la marge. Il est important de comprendre ces changements avant de procéder à la transition.

Pour passer en mode marge croisée, le seul critère est que le taux de marge requis devienne inférieur ou égal à 100 %. La transition active la gestion automatique du trading spot et, si vous détenez des contrats inverses, leur garantie est automatiquement activée. Si vous aviez des leviers différents en mode IM, le système ajuste automatiquement ces paramètres.

Pour le mode de marge de portefeuille, deux conditions doivent être remplies : le taux de marge requis doit être inférieur ou égal à 100 %, et aucune commande ou position en mode hedge ne doit être ouverte. Après la transition, le trading spot devient la configuration par défaut, et la garantie des contrats inverses est automatiquement activée.

Le choix du mode dépend de votre volume de trading, de votre tolérance au risque et de la complexité de gestion des positions. Si vous privilégiez une gestion simple, optez pour la marge séparée. Si vous souhaitez une meilleure efficacité des fonds entre plusieurs positions, la marge croisée est recommandée. Pour une gestion avancée des risques et une optimisation maximale, la marge de portefeuille est idéale.