Qu'est-ce qu'un (Market Maker) et pourquoi les traders doivent-ils bien le comprendre

2026-02-22 01:23:07

Dans le monde du trading de cryptomonnaies, qu’est-ce qu’un market maker et en quoi une ordre taker diffère-t-elle est l’une des questions importantes que tout trader devrait connaître. Ces deux types d’ordres jouent un rôle clé dans la façon dont vous effectuez vos transactions, influençant directement vos coûts et vos résultats en termes de profit. Comprendre la différence entre eux est la clé pour optimiser votre stratégie de trading.

Concepts de base sur l’ordre maker et l’ordre taker

Lorsque vous passez un ordre sur une plateforme d’échange, vous pouvez être un créateur de marché (market maker) ou un preneur de liquidité (taker). Ce ne sont pas seulement deux appellations différentes, mais deux stratégies de trading totalement distinctes avec des implications économiques différentes.

L’ordre taker est un ordre exécuté immédiatement au prix du marché actuel. Si vous souhaitez entrer rapidement dans une position sans attendre, vous utilisez un ordre taker. Il correspond à un ordre qui se fait matcher avec des ordres déjà présents dans le carnet d’ordres, « prenant » ainsi la liquidité du marché. Les traders qui privilégient la rapidité et la certitude dans l’exécution utilisent généralement cette méthode.

À l’inverse, un market maker est une personne qui place un ordre limite dans le carnet d’ordres et attend que d’autres traders matchent leur ordre. Un créateur de marché contribue à la liquidité en ajoutant des ordres au carnet, facilitant ainsi la réalisation d’autres transactions. C’est une approche patiente, mais qui offre des avantages en termes de coûts de transaction.

Différences en termes de frais de transaction et de liquidité du marché

Les plateformes d’échange encouragent le comportement de market maker en proposant des frais plus faibles par rapport aux taker. La structure tarifaire reflète le rôle de chaque partie dans le système de marché.

Frais de transaction - une différence notable :

Les market makers paient généralement des frais plus faibles, souvent entre 0,02 % et 0,05 %, selon la plateforme. En revanche, les takers peuvent devoir payer des frais plus élevés, à partir de 0,055 %. Cette différence peut sembler minime, mais elle s’accumule de façon significative avec le temps, surtout pour les traders actifs.

Critère	Ordre Maker	Ordre Taker
Définition	Place un ordre dans le carnet, contribue à la liquidité	Exécute immédiatement en prenant la liquidité existante
Frais de transaction	0,02 %	0,055 %
Type d’ordre	Limite uniquement	Marché ou limite
Vitesse d’exécution	Dépend du match	Immédiate
Impact sur le prix	Réduit l’écart bid-ask	N’a pas d’impact sur l’écart

Les market makers ne bénéficient pas seulement de frais réduits. Ils ont aussi un impact positif sur le spread bid-ask. Lorsqu’il y a beaucoup d’ordres maker de qualité dans le carnet, cet écart se réduit, ce qui profite à tous les participants du marché.

Impact réel sur le profit (P&L)

Pour mieux comprendre l’impact des frais de transaction, prenons un exemple concret avec des chiffres précis :

Contexte de trading :

Paire : BTCUSDT
Taille de la position : 2 BTC
Sens : Achat / Long
Prix d’entrée : 60 000 USDT
Prix de sortie : 61 000 USDT

Trader A : Utilise un ordre maker (ouverture et fermeture de position)

Frais d’ouverture : 2 × 60 000 × 0,02 % = 12 USDT
Frais de fermeture : 2 × 61 000 × 0,02 % = 12,2 USDT
Profit brut (avant frais) : 2 × (61 000 − 60 000) = 2 000 USDT
Profit net (P&L) : 2000 − 12 − 12,2 = 1 975,8 USDT

Trader B : Utilise un ordre taker (ouverture et fermeture de position)

Frais d’ouverture : 2 × 60 000 × 0,06 % = 72 USDT
Frais de fermeture : 2 × 61 000 × 0,06 % = 73,2 USDT
Profit brut (avant frais) : 2 000 USDT
Profit net (P&L) : 2000 − 72 − 73,2 = 1 854,8 USDT

Analyse des résultats :

Bien que les deux traders réalisent un profit de 2000 USDT sur la différence de prix, leur profit net diffère sensiblement. Le trader A (market maker) gagne 1 975,8 USDT, tandis que le trader B (taker) ne gagne que 1 854,8 USDT. La différence de 121 USDT (environ 6 % de profit) provient entièrement des coûts de transaction.

Cet exemple illustre clairement pourquoi comprendre et utiliser le rôle de market maker est crucial pour les traders professionnels. Pour de petites transactions, cette différence peut être négligeable, mais pour des traders actifs ou avec de gros volumes, économiser sur les frais peut faire la différence entre un gros profit et un profit modéré.

Stratégie efficace pour placer des ordres maker

Si vous souhaitez devenir un market maker et profiter des frais faibles, voici quelques étapes à suivre :

Utilisez des ordres limite dans le carnet plutôt que des ordres au marché. Les ordres limite vous permettent de définir précisément le prix auquel vous souhaitez trader.
Activez le mode Post-Only si la plateforme le supporte. Ce mode garantit que votre ordre ne sera jamais exécuté immédiatement, il restera en mode maker.
Fixez un prix stratégique — c’est la étape la plus importante. Placez votre ordre limite à un prix éloigné du meilleur prix actuel dans le carnet, afin d’obtenir une meilleure offre.
Pour un ordre d’achat / long : choisissez un prix inférieur au meilleur prix de vente actuel. Cela augmente la probabilité que votre ordre soit placé dans le carnet sans être exécuté immédiatement.
Pour un ordre de vente / short : choisissez un prix supérieur au meilleur prix d’achat actuel, suivant la même stratégie.

Note importante : si votre ordre limite est exécuté immédiatement, il sera considéré comme un ordre taker et vous devrez payer des frais taker. Si vous avez activé le mode Post-Only, l’ordre sera automatiquement annulé pour éviter cette situation.

Pourquoi le market maker est crucial pour l’ensemble du marché

Comprendre ce qu’est un market maker ne vous aide pas seulement à réduire vos frais. Cela vous permet aussi de prendre conscience du rôle que vous jouez dans le système financier. Les créateurs de marché fournissent un service public en créant de la liquidité, facilitant ainsi des transactions fluides et rapides.

En passant un ordre maker, vous ne profitez pas seulement de frais plus faibles. Vous contribuez aussi à la création d’un marché efficace, où tous les participants en tirent avantage. C’est pourquoi les plateformes d’échange encouragent souvent le comportement de market maker via des structures tarifaires avantageuses.

En résumé, connaître la différence entre market maker et taker, ainsi que comprendre leur impact sur les frais et le profit, est essentiel pour tout trader souhaitant réussir. En utilisant intelligemment une stratégie de market maker, vous pouvez optimiser vos résultats et contribuer à un marché de cryptomonnaies plus sain.

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