Comment lire votre carnet d'ordres - Un guide sur la profondeur du marché

Le carnet d’ordres est l’un des outils les plus essentiels à la disposition des traders sur n’importe quelle plateforme. Il offre une visibilité en temps réel sur la profondeur du marché, qui décrit la capacité du marché à absorber de grosses transactions sans provoquer de mouvements de prix spectaculaires. En examinant le carnet d’ordres, vous pouvez observer la dynamique d’offre et de demande en temps réel à différents niveaux de prix, ce qui vous donne une image plus claire de la position des acheteurs et des vendeurs sur le marché actuel.

Qu’est-ce qu’un carnet d’ordres et la profondeur du marché ?

Lorsque vous ouvrez le carnet d’ordres sur la plateforme, vous consultez une instantanée de toutes les ordres d’achat et de vente en attente d’exécution à des prix spécifiques. La représentation visuelle utilise un codage couleur pour une compréhension immédiate : les prix en rouge indiquent où les vendeurs sont disposés à trader (prix ask), tandis que les prix en vert montrent où les acheteurs sont positionnés (prix bid). Chaque entrée affiche la Quantité (QTY) — le nombre de contrats disponibles à ce prix — et le Total, qui représente le volume cumulé à ce niveau et en dessous.

Pour illustrer le fonctionnement du carnet d’ordres, prenons cet exemple : si le meilleur prix ask est de 7 045,50 $ et le meilleur prix bid est de 7 044,50 $, il y a un spread de 1 $. Pour faire monter le prix du Bitcoin à 7 046,00 $, chaque contrat à 7 045,50 $ devrait être acheté. Dans ce cas, cela signifierait acheter 258 951 contrats pour faire évoluer le marché à ce nouveau niveau.

Décoder l’affichage du carnet d’ordres

Comprendre ce que vous voyez est la première étape pour utiliser efficacement le carnet d’ordres. La profondeur affichée dans vos graphiques de profondeur reflète la composition réelle des participants actifs sur le marché à chaque niveau de prix. Cette représentation visuelle facilite l’identification des zones où les ordres sont les plus concentrés, ce qui indique généralement des niveaux de support ou de résistance solides.

Le carnet d’ordres vous donne des insights immédiats sur le sentiment du marché. Un regroupement particulièrement dense à un certain prix suggère que de nombreux traders considèrent ce niveau comme significatif, que ce soit comme un plancher de support ou comme un plafond pour la vente.

Visualiser votre carnet d’ordres — Deux options disponibles

La plateforme offre une flexibilité dans la façon dont vous surveillez le carnet d’ordres en proposant deux perspectives de graphique de profondeur : 0,5 et 1. Ces options vous permettent d’ajuster la granularité de votre vue de la profondeur du marché en fonction de votre style de trading et de vos préférences. Vous pouvez basculer entre ces réglages en cliquant sur le bouton en haut à droite de l’interface du carnet d’ordres pour choisir la vue qui correspond le mieux à vos besoins d’analyse.

Applications pratiques — Utiliser les données du carnet d’ordres

Le carnet d’ordres remplit plusieurs fonctions clés pouvant orienter vos décisions de trading :

Évaluer la dynamique du marché : Le volume d’ordres d’achat en attente par rapport aux ordres de vente révèle l’appétit pour le trading. Lorsque vous remarquez des ordres d’achat nettement plus importants, cela indique une forte pression d’achat, souvent annonciatrice d’une hausse des prix. À l’inverse, une prédominance d’ordres de vente suggère un enthousiasme à vendre plus élevé et peut signaler une tendance à la baisse.

Analyser les schémas de mouvement des prix : En examinant l’écart entre les niveaux de prix successifs dans le carnet d’ordres, vous pouvez évaluer la probabilité de fluctuations importantes. Lorsque le spread entre ordres adjacents est minimal, cela indique généralement peu de fluctuations de prix à prévoir. Cependant, un écart important combiné à un volume élevé de transactions peut souvent déclencher des mouvements de prix notables.

Considérations critiques lors de la lecture des graphiques de profondeur

Bien que le carnet d’ordres soit un outil précieux pour l’analyse du marché, il est important de connaître ses limites. La profondeur affichée montre des ordres en attente, mais ces ordres ne sont pas permanents — les traders annulent fréquemment leurs soumissions avant qu’elles ne soient exécutées. Cela signifie que se fier uniquement au carnet d’ordres pour prévoir les tendances du marché peut être trompeur.

Les profondeurs que vous voyez ne représentent qu’un instantané. Les conditions du marché peuvent évoluer rapidement lorsque les traders ajustent leurs positions, et le carnet d’ordres qui semblait prometteur il y a peu peut changer radicalement. Faites toujours preuve de prudence et de jugement avisé lorsque vous prenez des décisions de trading basées sur l’analyse du carnet d’ordres.