L'arbitrage de cryptomonnaie est une méthode pour réaliser un profit grâce à la différence de prix

Le arbitrage de cryptomonnaies est une stratégie commerciale qui existe aussi longtemps que les marchés financiers. Le principe consiste à acheter et vendre simultanément le même actif sur différentes plateformes afin de réaliser un profit grâce aux différences de prix. Sur le marché des cryptomonnaies, cette stratégie s’est particulièrement répandue car l’arbitrage est un outil accessible même pour les traders débutants, permettant de gagner sur les fluctuations naturelles du marché sans avoir à prévoir la direction du prix.

Dans le trading de cryptomonnaies moderne, les traders utilisent activement plusieurs types d’arbitrage, chacun basé sur différents mécanismes de marché et offrant des opportunités uniques de gains.

Qu’est-ce que l’arbitrage de cryptomonnaies et comment fonctionne-t-il en pratique

À première vue, le concept paraît simple : repérer une différence de prix, l’exploiter immédiatement, et réaliser un profit. Cependant, en pratique, l’arbitrage nécessite de comprendre plusieurs mécanismes clés du marché, qu’il faut prendre en compte lors de la planification de la stratégie.

L’arbitrage est particulièrement pertinent sur les échanges décentralisés et centralisés modernes, où chaque plateforme peut proposer des prix différents pour le même actif. Cela s’explique par des différences de liquidité, de nombre de traders, et de rapidité d’exécution des ordres sur chaque plateforme.

Conditions classiques pour appliquer l’arbitrage :

• Il existe une différence visible de prix entre deux marchés
• La différence est suffisante pour couvrir les commissions et le slippage
• Le trader peut placer simultanément des ordres dans des directions opposées
• Il dispose des fonds ou de la marge nécessaires pour ouvrir des positions sur les deux niveaux

Deux principaux types de stratégies d’arbitrage en trading de cryptomonnaies

Arbitrage basé sur le financement : générer un revenu passif

Ce premier type consiste à placer simultanément des ordres sur le marché spot (physique) et sur le marché des contrats à terme perpétuels, afin de tirer profit des taux de financement.

Financement positif — lorsque les détenteurs de positions longues paient une commission aux détenteurs de positions courtes. Dans ce scénario, le trader achète l’actif sur le marché spot et ouvre une position courte sur le contrat perpétuel en volume équivalent. Il se protège ainsi contre les fluctuations de prix tout en percevant un revenu de financement.

Exemple : un contrat perpétuel BTCUSDT affiche un taux de financement positif de +0,01 %. Le trader achète 1 BTC sur le marché spot à 30 000 USDT et ouvre une position short sur 1 BTC en perpétuel. Que le prix monte ou baisse, son portefeuille reste protégé, et il reçoit régulièrement du financement des traders en long.

Financement négatif — scénario inverse, où les traders en short paient ceux en long. Ici, le trader ouvre une position short sur le marché spot et une position long sur le contrat perpétuel, recevant le financement de façon similaire.

Arbitrage sur les spreads : exploiter les écarts de prix

La deuxième approche consiste à tirer profit instantanément de la différence entre le prix sur le marché spot et celui d’un contrat à terme ou perpétuel.

Par exemple, si le prix du BTC sur le marché spot est de 29 950 USDT, et celui du contrat perpétuel BTCUSDT est de 30 100 USDT, la différence est de 150 USDT. Le trader peut acheter du BTC sur le marché spot et simultanément vendre le contrat, en fixant cette différence. Lors de l’échéance du contrat ou lorsque les prix convergent, il réalise un profit égal à l’écart, moins les commissions.

Fonctionnalités et possibilités de l’arbitrage moderne sur les plateformes

Les échanges modernes proposent des outils spécialisés pour faciliter la mise en œuvre des stratégies d’arbitrage. Ces solutions simplifient grandement le suivi des opportunités et la gestion des ordres.

Scan en temps réel des opportunités — un système qui surveille automatiquement toutes les paires de trading et identifie celles où le spread ou le financement sont suffisamment importants pour une opération rentable. Le classement par taux de financement indique quelles paires offrent actuellement le revenu passif le plus élevé, tandis que le classement par spread montre les écarts de prix maximaux.

Placement simultané d’ordres — au lieu de devoir placer manuellement des ordres sur différents marchés, le trader peut lancer les deux en un clic. Le système détecte automatiquement la direction opposée lorsque la première est sélectionnée.

Système intelligent de rééquilibrage — cette fonction innovante résout l’un des principaux problèmes de l’arbitrage : l’exécution partielle des ordres. Si un ordre est entièrement exécuté et l’autre seulement partiellement, un déséquilibre et un risque apparaissent. Le système vérifie l’équilibre toutes les 2 secondes et place automatiquement des ordres de marché pour rétablir la balance. Chaque cycle de rééquilibrage est valable 24 heures, après quoi les ordres non exécutés sont annulés.

Large choix de garanties — les comptes de trading unifiés modernes permettent d’utiliser plus de 80 actifs cryptographiques différents comme collatéral pour l’arbitrage. Cela signifie que le trader peut, par exemple, utiliser ETH comme marge tout en plaçant des ordres sur des paires BTC.

Pairs de trading disponibles :

• Spot (USDT) avec contrat perpétuel USDT
• Spot (USDC) avec contrat perpétuel USDC
• Spot (USDC) avec contrat à terme USDC

Guide étape par étape pour placer des ordres d’arbitrage

Processus de placement d’un ordre dans l’application mobile

Étape 1 : Choix de l’instrument
Accédez à la page de trading, trouvez la section des instruments, et sélectionnez l’option arbitrage.

Étape 2 : Analyse des opportunités
Étudiez les paires disponibles, triées par montant de financement ou de spread. Choisissez celle qui offre un potentiel de profit suffisant.

Étape 3 : Configuration de l’ordre

• Définissez la direction : achat ou vente. Le système configurera automatiquement la direction opposée pour la seconde partie.
• Choisissez le type : ordre au marché pour une exécution rapide ou ordre limite pour contrôler le prix.
• Indiquez le volume (identique pour les deux directions). Il suffit de remplir un seul champ, l’autre se remplira automatiquement.
• Activez la fonction de rééquilibrage (recommandé par défaut).

Étape 4 : Confirmation
Cliquez sur le bouton pour placer l’ordre et confirmez. Les deux parties doivent être envoyées simultanément.

Étape 5 : Suivi
Après placement, surveillez le statut de l’ordre dans la section des ordres actifs. Une fois exécuté, vous pouvez consulter l’historique dans le journal.

Étape 6 : Gestion des positions
Après exécution, il est nécessaire de gérer activement les positions ouvertes :

• Consultez vos positions sur les contrats perpétuels et à terme dans la section dérivés.
• Vérifiez vos actifs spot dans la section portefeuille.
• Surveillez les revenus de financement dans le journal de transactions de votre compte unifié.

Risques clés et limitations du trading d’arbitrage

Malgré l’attractivité apparente de la stratégie, les traders doivent être conscients des dangers potentiels.

Exécution partielle et liquidation — si un ordre est exécuté et l’autre non, un déséquilibre dans le portefeuille peut apparaître, avec un risque de liquidation. C’est pourquoi il est crucial d’activer la fonction de rééquilibrage intelligent.

Slippage lors du rééquilibrage — la placement automatique d’ordres au marché peut se faire à un prix différent de celui attendu, réduisant le profit final.

Absence de garantie de profit — l’arbitrage comporte des risques. Les commissions de la plateforme et le slippage peuvent annuler tout gain potentiel.

Limitations de liquidité — si le marché est peu liquide, les prix souhaités peuvent ne pas être atteints ou être exécutés avec un slippage important.

Les traders sont entièrement responsables de la gestion de leurs positions et ne doivent pas compter sur la plateforme pour clôturer ou protéger leurs positions contre les pertes.

Questions fréquentes sur l’arbitrage

Quand est-il optimal de placer des ordres d’arbitrage ?

L’arbitrage est le plus efficace lorsque :

• Il existe un spread visible entre le spot et les dérivés, suffisant pour couvrir tous les coûts
• Lorsqu’on travaille avec de gros volumes, où la marge de profit sur le spread ou le financement est significative
• Lorsqu’une exécution rapide est nécessaire pour une stratégie complexe nécessitant une synchronisation sur deux marchés
• Pour clôturer plusieurs positions simultanément sans pertes dues à la désynchronisation temporelle

Comment calculer correctement le profit potentiel ?

Spread = Prix du ticker de vente − Prix du ticker d’achat

Pourcentage de spread = (Prix de vente − Prix d’achat) / Prix de vente × 100%

Pour le financement :
APR = (Taux total de financement sur 3 jours / 3) × (365 / 2)

Taux total = somme de tous les taux sur les dernières 72 heures

L’arbitrage peut-il être utilisé pour clôturer des positions existantes ?

Oui, le système permet d’ouvrir et de clôturer des positions via l’arbitrage, en tirant parti de ses avantages pour une exécution synchronisée.

L’arbitrage fonctionne-t-il sur les sous-comptes ?

Cette fonction n’est disponible que si le sous-compte possède le statut de compte de trading unifié (ETA).

Pourquoi un ordre reste-t-il non exécuté ?

Les causes les plus fréquentes :

• Marge insuffisante sur le compte pour exécuter les deux parties
• Manque de liquidité sur l’un des marchés
• Faible qualité des paires ou absence de contreparties

Que se passe-t-il si la rééquilibrage est désactivé ?

Sans rééquilibrage, le système ne régulera pas automatiquement les volumes. Les ordres seront exécutés indépendamment, et la responsabilité du maintien de l’équilibre revient au trader.

Pourquoi le rééquilibrage s’arrête-t-il après 24 heures ?

C’est un comportement normal du système. Chaque cycle de rééquilibrage est limité à 24 heures pour éviter que des fonds restent bloqués dans des ordres non exécutés. Passé ce délai, les ordres non remplis sont automatiquement annulés.

Où consulter les positions après exécution complète ?

Une fois les deux parties de l’ordre entièrement exécutées, la stratégie se termine :

• Les actifs spot sont visibles dans la section portefeuille spot
• Les positions sur contrats dérivés apparaissent dans la page des positions
• Les revenus de financement sont consultables dans le journal des transactions du compte unifié

Pourquoi, lors d’une rééquilibrage actif, les ordres restent déséquilibrés ?

Les causes du déséquilibre :

• La marge de maintien est tombée en dessous du niveau requis
• Le marché manque de liquidité pour exécuter les volumes nécessaires
• Un ordre est trop agressif et ne trouve pas de contreparties

Une annulation manuelle des ordres affecte-t-elle la stratégie d’arbitrage ?

Cela dépend du statut du rééquilibrage :

• Si la rééquilibrage est activé : l’annulation d’un ordre dans une direction entraînera l’annulation automatique de son pair et l’arrêt de la stratégie
• Si désactivé : les ordres fonctionnent indépendamment, et l’annulation dans une direction n’affecte pas l’autre

Le trading d’arbitrage offre aux crypto-traders un outil puissant pour générer des profits, mais le succès dépend de la compréhension de la mécanique, d’une gestion rigoureuse des risques, et d’une surveillance constante des conditions du marché.