Qu'est-ce que le trading au comptant, comment cela fonctionne-t-il sur le marché des cryptomonnaies

Le trading au comptant est l’une des principales méthodes d’échange de cryptomonnaies sur les marchés financiers mondiaux. Il s’agit d’une transaction directe entre deux participants, qui échangent une cryptomonnaie contre une autre au prix actuel du marché. Comprendre la mécanique du trading au comptant est essentiel pour tous ceux qui souhaitent commencer à trader des actifs numériques.

Définition principale du trading au comptant

Le trading au comptant consiste en un échange immédiat d’actifs cryptographiques au prix du marché en vigueur au moment de la transaction. Si l’on considère la paire de trading BTC/USDT, le prix de la paire indique combien d’USDT sont nécessaires pour acheter un BTC, ou combien d’USDT on peut obtenir en vendant un BTC.

La caractéristique clé du trading au comptant est que les participants doivent détenir l’actif sous-jacent pour le vendre. Acheteurs et vendeurs échangent instantanément des tokens de cotation (par exemple, USDT) contre des tokens de base (par exemple, BTC) au moment de l’exécution de l’ordre. Il n’y a pas de promesses futures ni d’accords conditionnels — tout se passe “ici et maintenant”.

Trading au comptant vs trading à terme : principales différences

Le trading au comptant et le trading à terme sont deux approches totalement différentes pour trader des cryptomonnaies. Comprendre leurs différences est nécessaire pour choisir la stratégie de trading adaptée.

Dans le trading au comptant, les participants échangent des actifs réels qui existent physiquement dans leurs portefeuilles. La transaction se termine immédiatement, et les deux parties reçoivent leurs actifs.

Le trading à terme repose sur un principe complètement différent. Ici, les participants conviennent d’acheter ou de vendre une cryptomonnaie à un prix fixé à l’avance à un moment futur précis. Cela se déroule sur le marché dérivé, où les actifs ne sont pas échangés physiquement. À la place, les traders spéculent sur le mouvement du prix de l’actif. Ils peuvent ouvrir une position longue (pari sur la hausse du prix) ou courte (pari sur la baisse du prix).

Le trading à terme nécessite le maintien d’une marge (dépôt de garantie), dont le montant dépend de l’effet de levier utilisé. Cette marge sert de coussin de sécurité pour couvrir d’éventuelles pertes en cas de résultat défavorable de la transaction.

Trading au comptant vs trading sur marge

Le trading au comptant se distingue également radicalement du trading sur marge, bien que les deux se déroulent sur le marché au comptant.

Le trading au comptant classique implique un échange direct d’une cryptomonnaie contre une autre en utilisant uniquement les fonds propres du trader. Vous achetez exactement ce que votre capital permet.

Le trading sur marge consiste à emprunter des fonds auprès de la plateforme ou d’autres traders pour augmenter la taille de la position. Cela permet à l’utilisateur de trader avec un volume supérieur à son capital propre, augmentant ainsi à la fois le potentiel de profit et le risque de perte. Cependant, des intérêts sont appliqués sur les fonds empruntés, ce qui ajoute des coûts supplémentaires. De plus, si la situation du marché évolue défavorablement, le système peut initier une liquidation de la position.

Types d’ordres en trading au comptant

Sur le marché au comptant, différents types d’ordres sont utilisés pour mettre en œuvre diverses stratégies de trading :

Ordres au marché : exécutés immédiatement au meilleur prix disponible dans le carnet d’ordres. Le trader indique la quantité d’actif à acheter ou vendre, mais pas le prix précis.

Ordres limités : permettent au trader de fixer un prix maximum pour l’achat ou un prix minimum pour la vente. L’ordre reste actif jusqu’à ce que le prix fixé soit atteint ou qu’il soit annulé.

Ordres conditionnels : s’activent uniquement lorsque le prix atteint un certain niveau, puis s’exécutent selon des paramètres prédéfinis.

Chaque type d’ordre présente ses avantages et est utilisé en fonction des conditions du marché et de la stratégie du participant.

Structure des commissions et rôle des makers et takers

En pratique, la commission de trading est généralement de 0,1 % du montant de chaque ordre exécuté. Cette commission n’est pas prélevée sur les parties non exécutées ou annulées.

Il est important de distinguer les rôles de makers et de takers :

Makers : ce sont des traders qui placent volontairement un ordre avec un volume et un prix spécifiques dans le carnet d’ordres. Leur ordre attend d’être apparié, ce qui augmente la profondeur du marché et fournit de la liquidité aux autres participants.

Takers : ce sont des traders dont les ordres s’exécutent contre des ordres existants dans le carnet. Ils réduisent la profondeur du marché mais permettent une transaction rapide au prix actuel.

Risques et limites du trading au comptant

Chaque marché au comptant possède des limites et règles établies pour protéger les participants et assurer la stabilité du système.

Les limites courantes incluent le nombre maximal d’ordres actifs (par exemple, 500 ordres actifs, dont les 50 derniers apparaissent dans l’historique) et le nombre maximal d’ordres conditionnels (jusqu’à 10).

Pour les tokens à haut risque, une limite maximale de détention peut être fixée à 100 000 USDT, en raison de la volatilité et des risques d’investissement. Pour les tokens principaux, de telles restrictions ne sont généralement pas appliquées.

Chaque paire de trading a une taille minimale et maximale d’ordre, afin d’éviter des transactions microscopiques ou excessivement importantes.

Gestion du compte et financement de l’activité de trading

Pour commencer à trader au comptant, il faut disposer de fonds sur un compte de trading unique de la plateforme. Deux méthodes principales permettent d’alimenter ce compte :

Dépôt direct : utilisé si le compte ne possède pas encore d’actifs cryptographiques. Le participant peut déposer directement des cryptomonnaies depuis un portefeuille externe.

Transfert interne : applicable si le participant dispose déjà de fonds sur d’autres comptes au sein de la même plateforme. Les actifs peuvent être transférés entre différents comptes en quelques minutes.

Les participants peuvent également utiliser des sous-comptes pour organiser différentes stratégies de trading et répartir le risque, à condition que le solde du sous-compte soit suffisant sur le compte principal.

Historique des ordres et suivi des transactions

Pour analyser l’activité de trading, il est important de distinguer plusieurs types d’enregistrements :

Ordres en cours : affichent les opérations encore en attente d’exécution ou de déclenchement.

Historique des ordres : montre tous les ordres terminés, y compris ceux exécutés ou annulés, avec toutes les informations pertinentes.

Historique des transactions : présente les transactions effectivement réalisées. Si un grand ordre a été rempli par plusieurs exécutions partielles, toutes seront visibles dans cette section.

Ces informations sont essentielles pour analyser la performance et calculer les obligations fiscales.

Trading au comptant avec marge : version avancée

Certaines plateformes proposent une fonction de trading au comptant avec marge, combinant des éléments du trading au comptant et du trading sur marge. Cette option permet aux traders d’emprunter des fonds pour augmenter leur position sur le marché au comptant.

Cependant, il faut garder à l’esprit que des intérêts sont appliqués sur les fonds empruntés. De plus, le système initie une liquidation lorsque le ratio d’endettement (LTV) atteint 92 % ou lorsque le ratio de marge de maintien (MMR) atteint 100 %. La liquidation entraîne la fermeture automatique de la position pour éviter des pertes supplémentaires.

Conseils pratiques pour les traders au comptant

Le trading au comptant est une méthode relativement simple pour commencer à trader des cryptomonnaies, mais elle nécessite de comprendre les mécanismes de base et les risques. Avant de commencer, assurez-vous d’avoir suffisamment de capital sur votre compte, de connaître les types d’ordres utilisés et d’être conscient des limites du marché. Suivez votre historique d’ordres et de transactions pour analyser et optimiser votre stratégie.

Réussir dans le trading demande patience, discipline et apprentissage constant des mécanismes du marché.