Trois modes de marge sur un compte de trading unique : comment choisir celui qui convient le mieux à votre stratégie

Si vous êtes trader sur la plateforme Gate.io, vous avez probablement remarqué que l’ETA propose plusieurs options de gestion de la marge. À première vue, cela peut sembler complexe, mais en réalité, chaque mode est conçu pour un type spécifique de trader. La plateforme offre trois modes principaux : la marge isolée pour une gestion claire des risques, la marge croisée comme solution universelle par défaut, et la marge de portefeuille pour les investisseurs expérimentés. Comprendre les différences entre ces modes est essentiel pour optimiser votre stratégie de trading.

Marge isolée : principe de protection maximale

La marge isolée fonctionne selon un principe simple : chaque paire de trading est totalement indépendante. Cela signifie que les fonds alloués à une position ne peuvent pas être utilisés pour une autre. Cette approche est particulièrement attrayante pour les traders qui souhaitent contrôler précisément le risque pour chaque paire séparément.

En mode marge isolée, vous pouvez trader en spot, avec des contrats à terme perpétuels en USDT et USDC, des futures, ainsi que des contrats inversés. Cependant, une restriction importante : ce mode ne supporte pas les emprunts auprès de la plateforme. À la place, les utilisateurs peuvent activer la fonction de marge automatique, qui redirige automatiquement les profits d’une position pour maintenir une autre avant la liquidation.

La liquidation en mode marge isolée se produit lorsque le prix de marquage atteint le prix de liquidation fixé pour une position spécifique. Cela donne aux traders un point de référence clair et facilite la gestion du risque. De plus, avec la marge isolée, il est possible de définir différents niveaux de levier pour différentes positions — une flexibilité absente dans les autres modes.

Marge croisée : équilibre entre flexibilité et gestion

La marge croisée est configurée par défaut dans l’ETA et constitue une solution de compromis. Dans ce mode, tous les fonds de votre compte sont regroupés dans un pool commun, utilisable pour toutes les positions ouvertes. Cela signifie que le profit d’une paire peut aider à maintenir une autre position avant la liquidation.

La marge croisée supporte un ensemble complet d’outils : trading spot, trading avec marge sur le spot, contrats perpétuels (USDT et USDC), futures, options et contrats inversés. Contrairement à la marge isolée, la marge croisée permet les emprunts dans la limite du crédit disponible sur la plateforme.

Le calcul de la marge en mode croisé se fait sur la valeur totale des positions en appliquant les taux de marge initiale et de marge de maintien. La liquidation se déclenche lorsque le taux de marge de maintien (MMR) atteint 100 %. Le prix de liquidation affiché est indicatif, car le déclencheur réel dépend de l’évolution du MMR, et non d’un prix précis.

Une caractéristique importante : en mode croisé, il est possible d’utiliser les profits non réalisés sur les contrats pour ouvrir de nouvelles positions, ce qui favorise une utilisation plus efficace du capital. Cependant, la reconstitution automatique de marge n’est pas disponible dans ce mode.

Marge de portefeuille : pour les traders avancés

La marge de portefeuille est une nouvelle génération de gestion des risques, conçue pour les traders professionnels de dérivés. Ce mode requiert un capital net minimal de 1000 $, soulignant son orientation vers des utilisateurs expérimentés.

L’avantage principal de la marge de portefeuille est le calcul de la marge requise basé sur l’ensemble du portefeuille. Si vos positions sont bien couvertes (par exemple, positions longues et courtes ouvertes simultanément), le système peut réduire considérablement la marge nécessaire. Cela est rendu possible grâce à la prise en compte de la corrélation entre actifs et du support de marge croisée.

En mode marge de portefeuille, sont supportés le trading spot, le trading avec marge sur le spot, et l’ensemble des instruments dérivés. Comme en mode croisé, il est possible d’emprunter et d’utiliser les profits non réalisés. Cependant, le mode de couverture (hedging) n’est pas autorisé dans ce mode — le trading se fait uniquement en mode unidirectionnel.

Tableau comparatif des modes de marge

Règles de passage d’un mode à l’autre

Le passage d’un mode à un autre n’est pas possible à tout moment — la plateforme impose des conditions strictes.

Passage à la marge isolée nécessite : l’absence de positions options actives et d’ordres à marge sur spot, un montant suffisant d’actifs pour couvrir les exigences accrues de marge, l’absence d’emprunts, la désactivation du trading à marge sur spot, et la conformité des paramètres de prix des positions existantes avec le nouveau mode. Après le changement réussi, le trading à marge sur spot et la reconstitution automatique de marge sont désactivés par défaut.

Passage à la marge croisée exige que le taux de marge initiale ne dépasse pas 100 % après la transition. La plateforme ajuste alors le levier en choisissant la valeur la plus faible parmi celles fixées pour les positions couvertes. Après le changement, le trading à marge sur spot s’active automatiquement.

Transition vers la marge de portefeuille est similaire aux conditions pour la marge croisée, avec une condition supplémentaire : en mode couverture, aucune position ou ordre actif ne doit exister. Ce mode fonctionne uniquement en mode unidirectionnel.

Comment choisir le mode adapté

Le choix entre ces trois options dépend de votre style de trading et de votre niveau d’expérience. Les traders débutants, souhaitant minimiser le risque systématique croisé et contrôler strictement leurs pertes maximales par paire, devraient privilégier la marge isolée. Les traders plus actifs, opérant sur plusieurs paires simultanément et souhaitant utiliser plus efficacement leurs profits, trouveront la marge croisée comme la solution optimale.

Pour les traders professionnels avec un portefeuille bien équilibré de positions couvertes, la marge de portefeuille offre la gestion du capital la plus efficace. N’oubliez pas que le mode choisi s’applique à l’ensemble de votre compte — il n’est pas possible d’utiliser différents modes pour différentes paires en même temps.