Ne pas préserver la valeur de ses actifs, jusqu'où votre patrimoine familial peut-il aller ? — De la fondation à 2026 : le guide de survie à travers les cycles d'inflation

Introduction : Pourquoi l’argent devient-il de plus en plus “maigre” ?
Avez-vous remarqué qu’à l’époque de nos grands-parents, un centime pouvait acheter un bonbon ; aujourd’hui, même une pièce de un yuan tombée par terre ne suscite pas toujours une inclination à se baisser ? Les parents disent souvent qu’avec un salaire de quelques dizaines de yuans dans les années 80, ils pouvaient faire vivre toute la famille, alors qu’aujourd’hui, avec plusieurs milliers de yuans par mois, on a toujours l’impression que ce n’est pas suffisant. Ce n’est pas une illusion, c’est l’inflation qui dévore silencieusement la richesse. En 1978, 10 000 yuans avaient un pouvoir d’achat équivalent à 14,47 millions de yuans en février 2026 ; en 1988, 10 000 yuans équivalaient à 1,66 million de yuans aujourd’hui. Cela signifie que si l’on cache de l’argent liquide sous le matelas, la richesse se réduit de plus de la moitié tous les dix ans.

Cet article analysera, à travers le fil économique des 76 années depuis la fondation de la République, l’érosion de la richesse familiale par l’inflation, en retraçant les tendances de circulation de la richesse à différentes périodes historiques.

Première partie : Évolution de la monnaie après la fondation de la République et vérité sur l’inflation (1949-février 2026)

1949-1952 : Les ruines de l’hyperinflation
À la fondation de la nouvelle Chine, l’hyperinflation héritée du Kuomintang fit flamber les prix comme un cheval fou. En janvier 1949, 1 dollar américain échangeait contre 80 yuans anciens ; en mars 1950, il était dévalué à 42 000 yuans anciens pour 1 dollar. Après la réforme monétaire de 1955, le taux d’échange entre le nouveau et l’ancien yuan atteignit 1:10 000, stabilisant ainsi partiellement la valeur de la monnaie. Leçon clé : après une guerre, lors de la reconstruction économique, l’argent liquide est un poison, la nourriture et l’or sont les véritables bouées de sauvetage.

1953-1978 : “Inflation invisible” sous l’économie planifiée
Les tickets de nourriture et de tissu deviennent des monnaies d’échange, les prix semblent stables, mais le pouvoir d’achat de la monnaie est artificiellement réprimé. Dans les années 1960, 0,14 yuan pour un jin de riz nécessitait un ticket de rationnement, alors que le salaire mensuel d’un ouvrier de 40 yuan ne permettait pas d’acheter plusieurs produits. La vérité sur la richesse : à cette étape, accumuler de la richesse ne consiste pas à épargner, mais à “obtenir des tickets” — les familles qui parvenaient à obtenir des tickets de rationnement ou de tissu avaient un niveau de vie bien supérieur à celui des ouvriers ordinaires.

1979-2026 : Le cycle complet de l’inflation
Après la réforme et l’ouverture en 1979, le cycle d’inflation débuta officiellement :

1985-1988 : La montée des prix provoque une flambée de l’inflation, l’IPC atteint 18,8 % en 1988, un commerçant individuel gagnant 50 000 yuans par an en banque voit son pouvoir d’achat diminuer de plus de 60 %.
1994 : L’IPC atteint un sommet historique de 24,1 %, les économies des “milliers de yuans” sont englouties par l’inflation.
1998-2002 : La crise financière asiatique entraîne une déflation, l’IPC baisse pendant 39 mois consécutifs, l’argent liquide devient l’actif le plus sûr.
2003-2007 : Après l’adhésion à l’OMC, l’économie décolle, les prix de l’immobilier augmentent en moyenne de 20 % par an, mais la crise financière de 2008 réduit la richesse de 30 %.
2016-2020 : La monétisation des rénovations urbaines fait grimper les prix de l’immobilier, les prix dans les villes de troisième et quatrième rangs doublent, mais la politique des “trois lignes rouges” en 2021 met le secteur immobilier en phase de correction.
2023-février 2026 : L’IPC reste à un niveau bas (moyenne de 0,8 % en 2025), la vente de biens immobiliers augmente dans les zones de troisième et quatrième rangs, l’économie entre dans une phase de “reprise modérée + pression déflationniste”.
Chronique de l’inflation des denrées alimentaires et des produits de consommation

Un jin de riz à 0,14 yuan en 1985, atteint 3,0 yuan en février 2026 ; un jin de porc à 0,95 yuan en 1985, monte à 20,0 yuan en 2026. La découverte clé : l’augmentation des prix des produits essentiels est d’environ 21 fois, mais le prix de l’immobilier dans les villes clés est passé de 500 yuan/m² en 1998 à 60 000 yuan/m² en 2026, soit une hausse de plus de 120 fois. Cela signifie qu’avec la même somme de 10 000 yuan, investir dans l’immobilier rapporte plus de 10 fois plus que de la déposer à la banque.

Deuxième partie : L’âge d’or des flux de richesse et ses leçons (1978-2026)
1978-1984 : La “richesse par la culture du riz” sous le système de concession foncière
Le système de gestion collective a permis aux agriculteurs de passer de “cultiver pour la collectivité” à “cultiver pour eux-mêmes”. En 1979, la production de céréales augmente de 9 %, les revenus agricoles explosent. Cas de richesse : les fermiers du village de Xiaogang à Fengyang, Anhui, ont gagné 500 yuan en 1980 en cultivant du riz (contre 400 yuan pour un ouvrier à l’époque), mais faute de conscience d’investissement, ils se contentaient de subsister. Pendant ce temps, des fermiers du Zhejiang échangeaient leur surplus de grains contre de l’argent, investissant dans le commerce de petits produits, doublant ainsi leurs revenus. Leçon : la terre est la base, mais sans investissement, la richesse stagne à la subsistance.

1980-1990 : Le “piège de la richesse soudaine” des entrepreneurs individuels
Légalisation des “entrepreneurs individuels” en 1980, en 1985, leur revenu mensuel pouvait atteindre 300 yuan, soit 7,5 fois celui d’un ouvrier d’État (40 yuan par mois). La vérité : à cette époque, “vendre des œufs de thé” rapportait plus que d’être ingénieur, mais la majorité des gens déposaient leur argent à la banque. En 1988, avec une inflation de 18,8 %, les dépôts perdaient 10 % de leur valeur réelle ; en 1994, avec une inflation de 24,1 %, leur pouvoir d’achat chutait de 60 %. Cas comparatif : le maître Wang de Shanghai avait 50 000 yuan en dépôt, en 1994, cela ne valait plus que 20 000 yuan ; tandis que le maître Li, ayant acheté une maison pour 30 000 yuan, la vendit avec un bénéfice de 20 fois en 2005.

1992-2007 : La vague de l’entrepreneuriat et l’âge d’or de l’immobilier
Les discours de Deng Xiaoping dans le sud en 1992 ont déclenché la vague de l’entrepreneuriat, et la réforme du logement en 1998 a lancé le marché immobilier. Circulation de la richesse :

En 1998, le prix de l’immobilier à Pékin était de 500 yuan/m², en 2007, il atteignit 8 000 yuan/m² (taux annuel moyen de 25 %) ;
L’indice Shanghai Composite est passé de 1200 points en 2005 à 6124 points en 2007 (taux annuel moyen de 50 %).
Leçon clé : ceux qui ont investi à 6124 points en 2007 ont subi une chute à 1664 points en 2008, perdant 73 %, tandis que ceux qui ont investi dans des fonds indiciels en persévérant ont obtenu plus de 200 % de rendement sur 10 ans.

2008-2026 : La sagesse de la survie dans un cycle
Après la crise financière de 2008, le plan de relance de 4 trillions de yuans a fait monter les prix de l’immobilier, puis la politique “housing not speculation” en 2016 a freiné la hausse, et en 2023, la vente immobilière a rebondi. La tendance actuelle : en février 2026, les prix dans les villes principales se sont stabilisés, mais ceux des villes de troisième et quatrième rangs sont encore en correction. La leçon de la richesse : le cycle immobilier dure environ 20 ans, la période 1998-2017 a été une phase ascendante, et après 2018, le marché s’est divisé et ajusté.

Troisième partie : La dernière arme pour préserver la valeur des actifs — apprendre de Buffett et Munger

1. La “règle du cercle de compétence” de Buffett : investir concentré dans ce que l’on comprend, sans forcément diversifier
   Buffett n’investit pas de manière dispersée, mais concentre ses investissements dans son domaine de connaissance. Lorsqu’il a investi dans Berkshire Hathaway dans le textile, il a mis 80 % de ses fonds dans une seule activité ; plus tard, il s’est tourné vers Coca-Cola, qu’il comprenait parfaitement car il buvait du Coca tous les jours, comprenant la valeur de la marque. En 2016, il a fortement investi dans Apple, car sa fille utilisait un iPhone, comprenant l’écosystème mobile.

Guide pratique :

Posez-vous d’abord la question : comprenez-vous vraiment cet investissement ? (ex : si vous ne comprenez pas la technologie des semi-conducteurs, évitez les actions du secteur)

Ensuite : votre connaissance est-elle suffisamment approfondie ? (ex : Buffett a étudié Coca-Cola pendant 20 ans avant d’y investir lourdement)
Enfin : ne misez que sur 1 à 2 actifs principaux, plutôt que sur 10 “un peu connus”.

Exemple : au début de la pandémie en 2020, Buffett a liquidé ses positions dans les compagnies aériennes (par manque de compréhension du secteur), mais a maintenu Coca-Cola (avec une compréhension claire), dont le cours a augmenté de 35 % en 2023.

2. La “marge de sécurité” de Munger : toujours laisser une marge de manœuvre
   Munger dit : “Investir n’est pas pour gagner de l’argent, mais pour ne pas en perdre.” Il recommande d’acheter à un prix inférieur de 20 % à la valeur intrinsèque.

Guide pratique : calculez la marge de sécurité : par exemple, si une propriété est évaluée à 1 million de yuan, achetez-la à 700 000 yuan ;

Évitez “les tendances” : en 2021, la ruée vers les véhicules électriques, Munger a averti “ne pas suivre si vous ne comprenez pas la technologie”, ce qui a conduit à une chute de plus de 50 % de la plupart des actions conceptuelles.

Cas pratique : en 2022, les actions immobilières en Chine ont chuté de plus de 90 %, avec Evergrande et Sunac en forte baisse, mais Poly et Vanke, avec une valorisation inférieure de 30 % à leur valeur intrinsèque, n’ont chuté que de 20 %.

3. Les certificats de dépôt à gros montant : l’outil de conservation de valeur pour les prudents
   Depuis 2023, les certificats de dépôt à gros montant (dès 200 000 yuan) offrent des taux en hausse :

3 ans à 2,75 % (données de février 2026), supérieur de 0,75 % aux dépôts ordinaires ;
Les dépôts inférieurs à 1 million de yuan sont garantis par la “Loi sur l’assurance des dépôts”, sans risque.
Pourquoi c’est important : en période de faible IPC (moyenne de 0,8 % en 2025), les certificats de dépôt à gros montant peuvent battre l’inflation (CPI annuel moyen de 0,8 %), avec une meilleure liquidité que les dépôts à terme.
Conseil pratique : mettez 50 % de votre fonds d’urgence (3-6 mois de dépenses) dans des certificats de dépôt à gros montant, et 50 % dans des fonds monétaires (ex : Yu’e Bao, rendement annuel de 2,5 %).

Quatrième partie : Guide pratique pour l’allocation d’actifs en février 2026

1. Le principe “buffettien” pour la répartition patrimoniale familiale

En février 2026, l’IPC est à un niveau bas (0,8 %), les obligations offrent un rendement annuel de 3,5 %, supérieur à l’inflation ;
Le marché boursier est à un niveau historiquement bas (PER de 12), idéal pour l’investissement périodique ;
L’immobilier doit être situé dans “les quartiers centraux des villes principales”, en évitant les villes de troisième et quatrième rangs ;
L’or (prix en 2026 d’environ 930 yuans/gramme) sert de couverture contre l’inflation.

2. Proposition concrète d’allocation en février 2026 (version familiale)
   Compte liquide (20 %) :

10 % : Certificats de dépôt à 3 ans (2,75 %)
10 % : Fonds monétaires (rendement annuel 2,5 %, accessible à tout moment)

Objectif : faire face aux éventuelles turbulences économiques en 2026, en conservant de la liquidité.
Compte prudent (40 %) :

30 % : Fonds obligataires de haute qualité (rendement annuel 3,5 %, faible volatilité)
10 % : ETF or (pour couvrir les risques géopolitiques)

Objectif : profiter de la baisse des taux pour augmenter le rendement des obligations ; l’or conserve sa valeur en période d’inflation.
Compte de croissance (35 %) :

25 % : Fonds indiciels CSI 300 (investissement périodique, rendement annuel 8 %)
10 % : Immobilier dans les villes principales (résidence + petits investissements, rendement annuel 3-5 %)

Objectif : selon Buffett, “le marché boursier est une balance à long terme”, les fonds indiciels étant le meilleur choix pour le grand public ; l’immobilier doit être “dans des zones clés, avec une connaissance claire” — investir uniquement dans les quartiers centraux des premières ou deuxièmes villes.
Compte de sécurité (5 %) :

Assurance (assurance maladie grave + assurance santé)

Objectif : comme le dit Munger, “sans coussin de sécurité, la richesse revient à zéro”.
Rappel clé :

En février 2026, évitez d’acheter des biens immobiliers avec un levier élevé, évitez d’acheter en hausse, évitez de vendre en panique. Par exemple, quelqu’un ayant acheté à prix élevé dans des villes de troisième et quatrième rangs en 2023 aurait perdu 20 % en 2026, tandis qu’un achat dans le centre de Hangzhou en 2020 aurait pris 25 % de valeur.

Conclusion : La préservation de la richesse est une course de fond basée sur la connaissance
En récapitulant l’histoire économique des 76 années, nous voyons :

Les épargnants des années 80 ont vu leur richesse engloutie par l’inflation ;
Les entrepreneurs des années 90, faute de bonne gestion, ont vu leur richesse plafonner à la subsistance ;
Ceux qui ont acheté en haut de cycle en 2008 ont été piégés pendant 15 ans ;
Mais ceux qui ont investi selon la logique “centrée sur la connaissance” à la Buffett ont transmis leur richesse aux générations suivantes.
Recommandation ultime en février 2026 :

Apprenez d’abord : consacrez 3 mois à étudier un domaine (ex : consommation, technologie), jusqu’à pouvoir expliquer son modèle de profit ;
Ensuite, investissez : dans votre domaine de connaissance, mettez 60 % de votre capital dans 1-2 actifs principaux ;
Gardez toujours une porte de sortie : 40 % de votre capital en liquidités, pour éviter d’être prisonnier du marché.
Buffett dit : “L’investissement est simple, mais pas facile.”
Munger ajoute : “La richesse ne dépend pas du hasard, mais de la connaissance.”
À partir de maintenant, cessez de rêver à “économiser en attendant l’inflation” ; utilisez la connaissance pour conduire votre richesse, afin que votre famille puisse aller plus loin.

Cet article est rédigé sur la base des données économiques de février 2026 et ne constitue pas un conseil en investissement. Investir comporte des risques, soyez prudent dans vos décisions.