Prise de profit et stop-loss : ce sont les principaux outils de gestion des risques dans le trading au comptant

Le take-profit est une compétence que chaque trader doit connaître. Lorsque vous avez placé votre position sur le marché, une question naturelle se pose : comment assurer un profit tout en se protégeant contre des pertes inattendues ? C’est ici que jouent un rôle les ordres TP (take-profit) et SL (stop-loss) — deux outils essentiels de gestion des risques en trading spot.

L’ordre TP est une commande spéciale à votre broker pour vendre un actif automatiquement lorsque le prix atteint un certain niveau de profit. En même temps, l’ordre SL remplit une fonction opposée : il vous protège contre de grosses pertes en fermant automatiquement la position si le prix commence à chuter brusquement. Ces deux outils rendent le trading plus systématique et émotionnellement stable.

Que signifie réellement le take-profit et pourquoi est-ce important ?

Le take-profit (TP) n’est pas simplement une technique de gestion des risques, c’est une philosophie de trading intelligent. Lorsque vous entrez en position en achetant du BTC à 40 000 USDT, vous vous fixez un objectif clair : par exemple, réaliser un profit lorsque le prix atteindra 50 000 USDT. Au lieu de rester devant l’écran à attendre le meilleur moment pour vendre, vous placez un ordre TP, et lorsque l’objectif est atteint, la position se ferme automatiquement.

Cela est particulièrement utile sur des marchés très volatils, où les prix peuvent changer rapidement. Beaucoup de traders perdent des profits potentiels par cupidité — ils attendent une hausse supplémentaire, alors que le prix se retourne soudainement à la baisse. Un take-profit bien placé est une assurance contre ce genre de situation.

Ordres TP/SL, OCO et ordres conditionnels : quelles différences ?

De prime abord, différents types d’ordres peuvent sembler très similaires, mais ils ont des différences fondamentales qui influencent la gestion de vos actifs et de votre marge.

Ordre TP/SL (take-profit et stop-loss standard) réserve des actifs pour lui au moment de la mise en place. Cela signifie que la plateforme conserve vos actifs spécifiquement pour cet ordre, même s’il n’a pas encore été déclenché. Cette approche garantit une exécution fiable, mais nécessite un montant suffisant d’actifs sur le compte.

Ordre OCO (One Cancels the Other) fonctionne selon un principe différent de réserve de marge. Lorsqu’un ordre OCO est placé, seule une partie de la marge est réservée — l’actif sous-jacent à l’ordre. Si l’un des ordres s’exécute, l’autre est automatiquement annulé, ce qui rend ces ordres plus flexibles en termes de gestion du capital. Vous pouvez consulter les recommandations officielles de la plateforme pour plus d’informations sur les ordres OCO.

Ordre conditionnel est la version la plus flexible. Lorsqu’il est placé, aucun actif n’est réservé immédiatement. Ils ne sont réservés que lorsque le prix de l’actif sous-jacent atteint le niveau de déclenchement défini. Ce n’est qu’après l’activation de l’ordre que les actifs nécessaires sont bloqués pour exécuter la commande.

Comment fonctionne réellement un ordre TP/SL : de la théorie à la pratique

Le take-profit n’est pas une magie — c’est une séquence d’actions clairement définie. Voyons comment ce mécanisme fonctionne sur la plateforme Gate.io.

Placement d’ordres TP/SL depuis la zone de commandes

Lorsque vous placez un ordre TP/SL, vous définissez plusieurs paramètres clés :

• Prix de déclenchement — le niveau auquel l’ordre s’active
• Prix de l’ordre — le prix auquel l’ordre sera exécuté (pour les ordres limités)
• Quantité d’actifs — combien de BTC, ETH ou autre vous souhaitez vendre/acheter

Dès que l’ordre est placé, les actifs sont réservés. Lorsque le dernier prix de transaction (last trade price) atteint le prix de déclenchement, la plateforme exécute l’une des deux opérations :

Ordre au marché s’exécute immédiatement au meilleur prix disponible sur le marché. Tous les ordres au marché fonctionnent selon la règle IOC (Immediate or Cancel) — ils sont exécutés immédiatement ou annulés si la liquidité est insuffisante. Si votre ordre ne peut pas être entièrement rempli en une seule opération en raison d’un manque de liquidités ou de restrictions de prix, le reste de l’ordre sera automatiquement annulé.

Ordre limite est envoyé dans le carnet d’ordres et attend d’être exécuté au prix fixé. Cependant, si le meilleur prix d’achat/vente devient plus avantageux que votre prix limite, l’ordre limite sera exécuté immédiatement à ce prix plus favorable. Les traders doivent garder à l’esprit que l’exécution d’un ordre limite n’est pas garantie — tout dépend du mouvement du prix et de la liquidité dans le carnet.

Scénarios concrets d’exécution

Supposons que le prix actuel du BTC est de 20 000 USDT. Voici trois scénarios réels :

Scénario 1 : Take-profit au marché à la vente

Vous placez un prix de déclenchement à 19 000 USDT sans spécifier de prix d’ordre (ordre au marché). Lorsque le prix chute à 19 000 USDT, le take-profit se déclenche — un ordre de vente au marché est placé, et votre actif est vendu au meilleur prix disponible au moment du déclenchement.

Scénario 2 : ordre limite TP à l’achat

Prix de déclenchement fixé à 21 000 USDT, prix de l’ordre à 20 000 USDT. Lorsque le prix atteint 21 000 USDT, l’ordre s’active, et une demande limite d’achat à 20 000 USDT est placée dans le carnet. L’ordre attend que le prix baisse jusqu’à ce niveau pour être exécuté.

Scénario 3 : ordre limite TP à la vente

Prix de déclenchement et prix de l’ordre tous deux fixés à 21 000 USDT. Lorsque le prix atteint 21 000 USDT, le take-profit s’active. Si à ce moment la meilleure offre est à 21 050 USDT (plus élevé que votre prix), l’ordre s’exécute immédiatement à ce prix supérieur. Si le prix chute en dessous de 21 000 USDT après le déclenchement, l’ordre limite est placé dans le carnet et attend d’être exécuté.

Stratégies combinées TP/SL lors de la mise en place d’ordres limités

Une des méthodes les plus puissantes pour utiliser le take-profit consiste à le placer en même temps qu’un ordre limite d’achat. Cette approche vous permet de contrôler tout le cycle de trading, de l’entrée à la sortie, sans avoir à surveiller constamment le marché.

Lorsque vous placez un ordre limite d’achat, vous pouvez simultanément définir un ensemble d’ordres TP et SL. Dès que l’ordre limite est exécuté, ces ordres TP et SL s’activent automatiquement selon les prix prédéfinis. Ce mécanisme fonctionne selon la logique OCO (One Cancels the Other) — seule une partie du capital est réservée pour l’ordre.

Cette stratégie permet aux traders de placer des ordres TP et SL en même temps, qu’ils soient au marché ou limités, pour un seul actif, et l’activation d’un ordre annule immédiatement son opposé.

Exemple pratique d’une stratégie combinée

Le trader A place un ordre limite d’achat de 1 BTC à 40 000 USDT. En même temps, il définit les paramètres TP/SL :

• Take-profit limite : prix de déclenchement — 50 000 USDT, prix de l’ordre — 50 500 USDT
• Stop-loss au marché : prix de déclenchement — 30 000 USDT

Si le BTC atteint 40 000 USDT, l’ordre limite est exécuté et un ensemble de TP/SL est activé.

Si le prix monte jusqu’à 50 000 USDT, le TP s’active, et un ordre limite de vente à 50 500 USDT est placé dans le carnet. Le SL est alors annulé — il n’est plus nécessaire. Si le prix chute à 30 000 USDT, le SL s’active, et votre actif est vendu au prix du marché. Ce mécanisme garantit que vous réaliserez un profit dans le meilleur cas ou limiterez vos pertes dans le pire.

Contraintes et règles importantes à connaître

Le take-profit est un outil puissant, mais il comporte des limites qu’il faut prendre en compte lors de la mise en place des ordres.

Limites sur les prix de déclenchement : Pour un ordre TP/SL ajouté à un ordre limite d’achat, le prix de déclenchement du TP doit toujours être supérieur au prix limite, et celui du SL inférieur. Pour un ordre de vente, c’est l’inverse : le TP doit être en dessous du prix limite, le SL au-dessus.

Limites de prix des contrats : Le prix de l’ordre pour le TP et le SL ne peut pas dépasser les limites fixées par la plateforme. Par exemple, si la limite de variation pour BTC/USDT est de ±3 %, le prix de l’ordre TP/SL d’achat ne doit pas dépasser 103 % du prix de déclenchement, et celui de vente ne doit pas descendre en dessous de 97 %.

Montants minimums des ordres : Si, après l’exécution d’un ordre limite, le montant de la transaction ne atteint pas le minimum requis, votre TP/SL peut ne pas être placé automatiquement ou ne pas être exécuté même après activation.

Limites sur la taille des ordres au marché : Les limites maximales pour les ordres spot varient selon le type. Si la taille de votre ordre limite dépasse la limite maximale pour un ordre au marché, la mise en place d’un ordre combiné sera refusée. Par exemple, si la limite pour un ordre limite est de 1 BTC, et pour un ordre au marché de 0,5 BTC, vous ne pourrez pas placer un ordre limite de 1 BTC avec un take-profit au marché de 0,5 BTC.

Risque de non-exécution des TP/SL limités : Il est crucial de comprendre que lorsque vous placez un ordre TP/SL limite en même temps qu’un ordre limite d’achat, cet ordre TP/SL sera immédiatement annulé après l’activation de votre ordre limite, même s’il n’a pas encore été exécuté. En cas de retournement brutal du marché (rebond), votre ordre limite TP/SL peut ne jamais être atteint, alors que son opposé a déjà été annulé. C’est une erreur fréquente des traders qui ne comprennent pas comment fonctionne cette réserve d’actifs.

En connaissant ces limites, vous pourrez configurer correctement vos ordres TP/SL et éviter les déceptions dues à des ordres non exécutés. Le take-profit n’est pas simplement un outil — c’est la base d’une approche responsable et systématique du trading sur le marché des cryptomonnaies.