Comment choisir le mode de marge : de la marge isolée aux solutions de portefeuille

Compte de trading unique (CTA) propose un système de gestion de marge à trois niveaux, adapté à différents styles de trading. De la marge isolée conservatrice à la marge de portefeuille avancée — chaque mode est conçu en tenant compte des besoins spécifiques des traders. Par défaut, les nouveaux utilisateurs disposent d’une marge croisée, mais la plateforme permet de choisir l’option la plus adaptée en fonction de la stratégie de trading. Il est crucial de se rappeler que le mode sélectionné s’applique immédiatement à l’ensemble du compte — il n’est pas possible d’utiliser différents modes pour des paires de trading distinctes en même temps.

Trois approches de gestion de marge sur la CTA

Chaque mode de marge repose sur sa propre philosophie de gestion des fonds en garantie. Comprendre les différences entre ces approches est essentiel pour un trading sûr et efficace.

La plateforme offre trois options : un mode axé sur le contrôle local des risques ; un mode universel pour la majorité des traders ; et un mode spécialisé pour les professionnels. Chacun présente ses avantages en matière de gestion d’actifs, de calcul de la marge requise et de protection contre la liquidation.

Marge isolée : risque contrôlé pour des positions précises

La marge isolée (IM) est un mode où chaque position de trading fonctionne indépendamment. Les fonds en garantie sont attribués à une paire ou un contrat spécifique et ne peuvent pas être redistribués à d’autres positions.

Où ce mode est utilisé :
Cette approche est idéale pour les traders spot et futures qui privilégient des stratégies ciblées sans chevauchement des risques. Le mode supporte le trading spot, les contrats à terme perpétuels (USDT et USDC), les futures, les contrats inverses perpétuels et les options.

Caractéristiques clés :
Aucune exigence de capital minimum. Pour chaque position, il est possible de définir un effet de levier distinct — les positions longues et courtes peuvent avoir des paramètres différents. Le système supporte à la fois le mode unidirectionnel et le mode hedge (pour les contrats USDT). La marge est calculée individuellement pour chaque position, rendant les calculs transparents et prévisibles.

La liquidation se déclenche lorsque le prix de marquage atteint le prix de liquidation spécifique — le prix de liquidation affiché est le prix exact du déclencheur. En mode automatique, le système peut recharger la marge pour maintenir le niveau de garantie nécessaire.

Limitations de ce mode :
Le trading spot avec marge isolée n’est pas disponible. Les profits non réalisés d’une position ne peuvent pas être utilisés pour ouvrir d’autres positions. Les P&L de différentes positions ne se compensent pas. Les emprunts lors de transferts de capital entre positions ne sont pas possibles.

Marge croisée : mode flexible pour la majorité des traders

La marge croisée (CM) est le paramètre par défaut pour les nouveaux comptes et constitue un compromis équilibré entre flexibilité et contrôle. Dans ce mode, tout le solde du compte sert de pool unique de garantie, accessible à toutes les positions et paires de trading.

Large éventail d’instruments :
Ce mode supporte l’ensemble des instruments de trading : spot, margin spot, contrats perpétuels (USDT et USDC), futures, contrats inverses et options USDC.

Flexibilité dans la gestion :
Tout le capital du compte fonctionne comme un seul fonds. Les profits non réalisés sur les contrats perpétuels et futures peuvent être utilisés pour ouvrir de nouvelles positions, augmentant ainsi l’efficacité du capital. Les P&L de différentes positions se compensent, réduisant le risque effectif du portefeuille. Le trading avec marge sur spot est activé par défaut, et les emprunts sont disponibles pour recharger le solde.

Calcul de l’effet de levier et de la marge :
Le système applique un taux de marge initiale et un taux de marge de maintien pour l’ensemble du compte. La liquidation intervient lorsque la marge de maintien atteint 100 % (le prix de liquidation affiché est indicatif). Pour les positions hedge (long et short), en mode hedge, il faut utiliser un effet de levier identique.

Mode d’actifs — plus de flexibilité :
Le mode cross-asset permet d’utiliser plusieurs actifs. Les fonds en garantie sont convertis en USD, permettant d’utiliser différents actifs pour couvrir divers contrats. Par exemple, BTC peut servir de garantie, tandis que son équivalent en USDT peut être utilisé pour trader des contrats USDT perpétuels.

Marge de portefeuille : gestion avancée des risques pour professionnels

La marge de portefeuille (PM) est un mode destiné aux traders qualifiés nécessitant des outils avancés de gestion des risques. Ce mode requiert un capital net minimum de 1000 USD, mais offre en échange une flexibilité maximale dans les calculs.

Pour qui ce mode est-il conçu :
Les traders dérivés professionnels, utilisant des stratégies complexes de couverture et recherchant une efficacité optimale de la marge.

Instruments supportés :
L’ensemble des instruments correspond à celui de la marge croisée : spot, marge spot, contrats perpétuels USDT et USDC, futures, options, instruments inverses.

Système de calcul révolutionnaire :
La principale différence de la marge de portefeuille réside dans le calcul basé sur le risque global du portefeuille. Le système analyse la corrélation entre les positions, et si le portefeuille est bien équilibré avec des positions hedge, la marge requise peut être considérablement réduite. Cela permet aux traders d’optimiser leur capital lorsque la corrélation entre actifs est faible.

Fonctionnalités identiques à la marge croisée :
Le trading avec marge sur spot, les emprunts et la compensation P&L fonctionnent comme en mode croisé. Le mode d’actifs supporte également la conversion en USD. Cependant, le mode hedge n’est pas disponible — seul le mode unidirectionnel est supporté.

La liquidation s’effectue lorsque la marge de maintien atteint 100 %. La recharge automatique de la marge n’est pas supportée.

Tableau comparatif des modes de marge

Règles de changement de mode

Le passage d’un mode à un autre nécessite de respecter certaines conditions, qui varient selon le mode cible. La plateforme a défini ces exigences pour protéger le compte contre une liquidation imprévue lors du changement de stratégie.

Passage à la marge isolée (depuis croisée ou portefeuille) :
Pour réussir, il faut : absence de positions options et d’ordres ; pas d’ordres de trading avec marge spot en cours ; actifs suffisants pour couvrir les exigences accrues en marge ; absence d’emprunts en cours ; la marge spot doit être désactivée ; le prix de marquage des positions existantes doit respecter les nouveaux paramètres de liquidation ; les actifs distribués doivent couvrir chaque position sans risque de liquidation automatique.

Après ce changement, le trading spot avec marge reste désactivé, la recharge automatique de la marge est désactivée, et le mode de garantie est par défaut désactivé.

Passage à la marge croisée (depuis isolée ou portefeuille) :
L’exigence principale : le taux de marge initiale après changement ne doit pas dépasser 100 %. La plateforme synchronise automatiquement les paramètres d’effet de levier, en choisissant des valeurs plus conservatrices si elles diffèrent. Si les limites de risque existantes sont à différents niveaux, l’effet de levier est ajusté au niveau de risque supérieur.

Après ce changement, le trading avec marge spot est activé par défaut. Les contrats inverses utiliseront comme garantie les actifs de calcul correspondants.

Passage à la marge de portefeuille (depuis isolée ou croisée) :
Deux conditions critiques : le taux de marge initiale ne doit pas dépasser 100 % ; en mode hedge, aucune position ou ordre ouvert n’est autorisé.

Après ce changement, le trading spot avec marge s’active automatiquement, et les actifs en garantie sont convertis en USD selon la logique de portefeuille.

Quel mode choisir selon votre profil

Le choix du mode de marge dépend de votre style de trading et de votre expérience.

Privilégiez la marge isolée si : vous pratiquez des opérations ciblées sans chevauchement de positions ; vous souhaitez un contrôle total sur chaque position ; vous souhaitez une gestion automatique de la marge ; vous débutez avec les dérivés et recherchez la simplicité.

La marge croisée convient si : vous tradez plusieurs paires simultanément ; vous souhaitez une utilisation plus efficace du capital ; vous utilisez des stratégies combinées spot et dérivés ; vous avez besoin de trading avec marge sur spot.

La marge de portefeuille est indispensable si : vous disposez d’un capital supérieur à 1000 USD ; vous appliquez des stratégies de couverture complexes ; vous souhaitez une optimisation maximale des exigences de marge ; vous êtes prêt à gérer des calculs de risque de portefeuille ; vous êtes un trader professionnel en dérivés.

N’oubliez pas que le changement de mode est possible à tout moment en respectant les conditions techniques. Beaucoup de traders commencent avec la marge croisée, puis, avec l’expérience, passent à des modes spécialisés offrant plus de contrôle ou de flexibilité.