Qu'est-ce qu'une commande Taker ? Comprendre la différence de coût entre l'exécution instantanée et la commande différée

Dans le trading de cryptomonnaies, les ordres Taker et Maker sont deux concepts parmi les plus fréquemment évoqués mais souvent confondus. En résumé, un ordre Taker est celui que vous choisissez lorsque vous souhaitez exécuter une transaction immédiatement au prix actuel du marché, tandis qu’un ordre Maker est celui pour lequel vous êtes prêt à attendre qu’un autre trader accepte votre prix pour réaliser la transaction. Ces deux types d’ordres diffèrent non seulement par leur vitesse d’exécution, mais aussi, et surtout, par leur impact direct sur les frais de transaction que vous payez, ce qui influence votre rentabilité finale.

Caractéristiques principales de l’ordre Taker : priorité à la rapidité

L’ordre Taker reflète un désir d’exécution immédiate. Lorsque vous placez un ordre Taker, il se matchera instantanément avec un ordre Maker existant dans le carnet d’ordres, ce qui signifie que vous « prenez » la liquidité du marché — vous retirez de la liquidité à partir du prix déjà proposé par un autre trader. La commodité d’une exécution rapide a un coût : le Taker doit payer des frais de transaction plus élevés.

Du point de vue du trader, deux scénarios typiques justifient l’utilisation d’un ordre Taker : d’une part, lorsqu’une opportunité apparaît soudainement sur le marché et qu’il ne faut pas la manquer ; d’autre part, lorsque vous devez fermer rapidement une position pour limiter un risque, la vitesse étant plus importante que le coût. Un ordre Taker peut être un ordre au marché (exécuté au meilleur prix disponible immédiatement) ou un ordre limite placé à un prix supérieur ou inférieur au prix actuel du marché (pour une exécution immédiate si la condition est remplie).

Avantages de l’ordre Maker : gagner des commissions par la patience

À l’opposé du Taker, l’ordre Maker incarne une philosophie de trading plus patiente. En passant un ordre Maker, vous contribuez à la liquidité du marché — votre ordre sera ajouté au carnet d’ordres, en attente qu’un Taker vienne l’exécuter. Ce processus demande du temps et de la patience, mais en récompense de votre contribution à la liquidité, la plateforme vous offrira des frais de transaction plus faibles.

Les ordres Maker sont généralement limités et doivent être placés « en dehors » du spread actuel — c’est-à-dire, pour un ordre d’achat, à un prix inférieur au meilleur prix de vente actuel ; pour un ordre de vente, à un prix supérieur au meilleur prix d’achat. Certaines plateformes proposent aussi une option « Post-Only » (passif uniquement), garantissant que votre ordre ne sera jamais exécuté immédiatement en tant que Taker, vous assurant ainsi de bénéficier du tarif réduit réservé aux Makers.

Comparaison concrète : pourquoi le même trade peut rapporter beaucoup plus

Prenons un exemple concret pour illustrer l’impact réel des différences de frais entre Taker et Maker. Supposons que vous négociez un contrat perpétuel BTCUSDT, en achetant 2 BTC à 60 000 USDT, puis en vendant à 61 000 USDT :

Trader utilisant un ordre Maker :

• Frais d’ouverture : 2 × 60 000 × 0,02 % = 12 USDT
• Frais de clôture : 2 × 61 000 × 0,02 % = 12,2 USDT
• P&L brut : 2 × (61 000 - 60 000) = 2 000 USDT
• Profit net : 2 000 - 12 - 12,2 = 1 975,8 USDT

Trader utilisant un ordre Taker :

• Frais d’ouverture : 2 × 60 000 × 0,055 % = 66 USDT
• Frais de clôture : 2 × 61 000 × 0,055 % = 67,1 USDT
• P&L brut : 2 000 USDT
• Profit net : 2 000 - 66 - 67,1 = 1 866,9 USDT

Même marché, même profit brut de 1 000 USDT, mais en utilisant un ordre Taker, vous gagnez environ 108 USDT de moins. Si vous faites des transactions fréquentes, cette différence peut se multiplier considérablement. C’est pourquoi comprendre la distinction entre Taker et Maker n’est pas seulement une question théorique, mais une compétence pratique qui influence directement votre rentabilité.

Comment optimiser votre stratégie d’ordre

Maintenant que vous comprenez la différence, la question est : quand utiliser l’un ou l’autre ?

Le principe le plus simple : privilégiez le Maker quand c’est possible. Si votre trading n’est pas urgent, placez un ordre limite légèrement meilleur que le prix actuel et attendez qu’il soit rempli. Cela vous permettra d’économiser une part importante des frais. Beaucoup de traders performants adoptent cette approche :

1. Utiliser des ordres limite plutôt que des ordres au marché, en positionnant le prix légèrement en faveur du marché actuel.
2. Activer l’option « Post-Only » pour garantir que votre ordre ne sera pas exécuté immédiatement en tant que Taker.
3. Faire preuve de patience, sauf si le marché évolue rapidement ou si une opportunité claire se présente.

Cependant, en cas d’urgence — par exemple, lors d’une forte hausse ou baisse soudaine, ou si vous devez fermer une position rapidement pour limiter une perte — le recours à un ordre Taker devient la meilleure option. Parfois, payer un peu plus en frais est un moindre mal comparé à subir une perte plus importante à cause de la volatilité.

Conseils pratiques

Reconnaître la différence de coûts entre Taker et Maker est la première étape vers un trading plus intelligent. Avant chaque ordre, prenez une seconde pour vous demander : « Pourquoi je passe cet ordre ainsi ? Ai-je vraiment besoin d’une exécution immédiate ? » La réponse vous aidera souvent à économiser des frais importants et à augmenter votre profitabilité.