Croisement de marge et autres modes : comment choisir la meilleure option pour votre trading

Compte de Trading Unique (CTU) permet de travailler avec trois modes de marge différents, chacun conçu pour des objectifs spécifiques. La marge croisée est définie par défaut et constitue le choix le plus courant pour la majorité des traders, mais la marge isolée et la marge portefeuille sont également disponibles. Le choix du mode approprié influence directement votre stratégie de trading, la gestion des risques et les possibilités de profit.

Il est important de se rappeler que le mode de marge choisi s’applique immédiatement à l’ensemble de votre compte – vous ne pouvez pas appliquer différents modes à des paires de trading distinctes. Cela signifie qu’avant de changer, il faut soigneusement considérer quelle option correspond le mieux à vos besoins de trading.

Les trois principaux modes de marge dans un compte unique

Chacun des trois modes de marge possède des caractéristiques uniques et est destiné à différentes catégories de traders.

Marge isolée est conçue pour les traders qui préfèrent gérer le risque de leur position séparément. Dans ce mode, la marge est calculée séparément pour chaque position, permettant d’utiliser un effet de levier différent pour les positions longues et courtes sur une même paire. Il supporte le trading spot, les contrats à terme sans date d’échéance en USDT et USDC, ainsi que les contrats inversés. Le rechargement automatique de marge s’active en cas de proximité de liquidation. La liquidation est initiée lorsque le prix de marquage atteint le prix de liquidation défini pour la position concernée.

Marge croisée – mode par défaut, souvent choisi par les traders. Lorsqu’on utilise la marge croisée, la marge inutilisée d’une position peut être utilisée pour une autre, offrant une gestion du capital plus flexible. Ce mode supporte toute la gamme de produits : spot, trading à marge spot, contrats à terme et sans date d’échéance en USDT et USDC, options sur USDC, ainsi que contrats inversés. Les traders peuvent compenser les pertes d’une position avec les profits d’une autre, ce qui est utile pour les stratégies de couverture. La liquidation survient lorsque le niveau de marge de maintien du compte atteint 100%.

Marge portefeuille est conçue pour les traders professionnels disposant d’un minimum de 1000 USD sur leur compte. Le calcul de la marge est basé sur le risque global du portefeuille, permettant de réduire la marge requise grâce à des positions bien équilibrées en couverture. En plus du trading spot et des principaux dérivés, la marge portefeuille supporte également les options sur USDC. Contrairement aux autres modes, elle prévoit une gestion unilatérale des positions sans possibilité d’utiliser un mode de couverture.

En quoi la marge croisée diffère-t-elle de la marge isolée et de la marge portefeuille ?

La comparaison des trois modes révèle des différences fondamentales dans la gestion du capital et le calcul de la marge.

Mode d’actifs : En marge isolée, la règle est celle d’un seul actif – USDT ne peut être utilisé que pour trader des contrats USDT, USDC uniquement pour USDC. En revanche, la marge croisée et la marge portefeuille permettent l’utilisation de plusieurs actifs. Par exemple, si vous détenez du BTC, vous pouvez le mettre en garantie, et utiliser l’équivalent en USDT pour trader des contrats à terme USDT.

Réglage de l’effet de levier : En marge isolée, vous pouvez définir un effet de levier différent pour les positions longues et courtes sur une même paire. En mode couverture (disponible uniquement pour USDT), les positions longues et courtes doivent utiliser le même effet de levier. La marge croisée et la marge portefeuille ne permettent pas cette flexibilité au niveau des positions individuelles.

Taux de marge : La marge isolée n’applique pas de taux de marge au niveau du compte. La marge croisée et la marge portefeuille exigent un contrôle du taux de marge initiale et de maintien pour l’ensemble du compte.

Trading à marge spot : La marge isolée ne supporte pas le trading à marge spot. La marge croisée et la marge portefeuille ont cette option activée par défaut, permettant d’emprunter des actifs pour trader sur le marché spot.

Compensation P&L : En marge isolée, les profits et pertes d’une position n’affectent pas les autres. La marge croisée et la marge portefeuille permettent de compenser le P&L entre positions, en utilisant les profits non réalisés pour ouvrir de nouvelles positions.

Rechargement automatique de marge : Seul la marge isolée supporte cette fonction, la marge croisée et la marge portefeuille ne disposent pas de cette option.

Liquidation et déclencheurs : En marge isolée, la liquidation repose sur le prix de marquage spécifique à chaque position. En marge croisée et marge portefeuille, la liquidation se produit lorsque le pourcentage de marge de maintien du compte (MM%) atteint 100%. Cela signifie que le prix de liquidation pour la marge croisée n’est qu’une approximation indicative, le déclenchement réel dépendant de l’état global du portefeuille.

Conditions obligatoires pour changer de mode

Les changements de mode de marge sont possibles, mais sous réserve de respecter certaines conditions.

Passage à la marge isolée : Pour passer avec succès de la marge croisée ou de la marge portefeuille à la marge isolée, il faut :

• Clore ou annuler toutes les ordres et positions sur options
• Ne pas avoir d’ordres actifs en trading à marge spot
• Disposer d’actifs suffisants pour couvrir la marge accrue
• Ne pas avoir de prêts en cours
• Désactiver le trading à marge spot
• Vérifier que le prix de marquage des positions actuelles n’est pas inférieur au prix de liquidation après passage en mode isolé
• Disposer d’actifs suffisants pour répartir sans risque de liquidation dans chaque position

Après passage réussi en mode marge isolée, le trading à marge spot sera automatiquement désactivé, le rechargement automatique de marge sera désactivé par défaut, et le commutateur de garantie sera mis en statut « désactivé ».

Passage à la marge croisée : Il est plus simple de passer de la marge isolée ou portefeuille à la marge croisée. La condition principale est que le taux de marge initiale ne dépasse pas 100% après le changement. En cas de succès :

• Le trading à marge spot sera activé par défaut
• Si des positions en contrats inversés existent, les actifs de règlement correspondants seront activés en garantie
• Si différents niveaux d’effet de levier ont été utilisés en marge isolée pour long et short, le système les harmonisera avec la valeur la plus basse
• Les positions à différents niveaux de risque seront transférées à un effet de levier correspondant au niveau de risque supérieur

Passage à la marge portefeuille : La transition depuis la marge isolée ou croisée vers la marge portefeuille est possible si :

• Le taux de marge initiale ne dépasse pas 100% après le changement
• En mode couverture, aucune ordre ou position active ne doit exister

Après passage réussi à la marge portefeuille, le trading à marge spot sera activé par défaut, et les contrats inversés seront correctement activés.

Que choisir : recommandations pratiques pour les traders

Le choix du mode dépend de votre stratégie de trading et de votre expérience.

Marge isolée convient le mieux aux traders conservateurs souhaitant un contrôle total sur le risque de chaque position séparément. C’est une option plus sûre pour apprendre et expérimenter, car le risque d’une position n’affecte pas les autres.

Marge croisée est la meilleure option pour la majorité des traders actifs. Elle offre un équilibre entre flexibilité et contrôle, permettant une utilisation plus efficace du capital grâce au partage de la marge entre positions. La marge croisée est particulièrement utile pour les stratégies de couverture, où les profits d’une position peuvent compenser les pertes d’une autre. Cette flexibilité en fait un choix populaire chez les professionnels maîtrisant la gestion de portefeuille.

Marge portefeuille est conçue pour les traders expérimentés disposant d’un capital minimum de 1000 USD. Elle est particulièrement efficace pour gérer un portefeuille diversifié, où des positions bien couvertes peuvent réduire considérablement la marge requise.

Avant de changer de mode, vérifiez attentivement toutes les conditions et assurez-vous que votre compte y répond. Un mauvais choix peut limiter vos possibilités de trading ou entraîner des risques imprévus.