Les actions des gestionnaires de patrimoine au Royaume-Uni chutent alors que la contagion de l'IA se propage

Les actions des plus grands gestionnaires de patrimoine du Royaume-Uni ont chuté mercredi en raison de préoccupations concernant une potentielle disruption causée par un nouvel outil d’investissement basé sur l’IA.

St James’s Place, le plus grand groupe de gestion de patrimoine britannique, a chuté de plus de 13 % après le lancement par la fintech américaine Altruist d’un outil destiné à aider les conseillers financiers à personnaliser les stratégies d’investissement de leurs clients.

Ce développement a effrayé les investisseurs, suscitant des craintes quant à la manière dont cette technologie pourrait underminer l’industrie traditionnelle. Aux États-Unis, Charles Schwab a perdu 3,8 % mercredi, prolongeant la baisse de 7,4 % de la séance précédente.

Alors que ces craintes se répandaient au Royaume-Uni, AJ Bell a chuté de 8 %, tandis que Quilter et Aberdeen Group ont tous deux perdu plus de 5 %.

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Les actions technologiques et financières ont été les plus mauvaises performances en Europe mercredi, avec le sous-indice des financières du Stoxx Europe 600 en baisse de 2 %.

La gestion de patrimoine suisse Julius Baer a chuté de 3 %, et UBS — dont la gestion de patrimoine est la plus grande en Europe — a reculé de 2,8 %. L’acteur français de la gestion d’actifs Amundi a également chuté de 2 %.

La baisse brutale des actions des gestionnaires de patrimoine souligne à quel point les entreprises considérées comme potentiellement perdantes face à l’IA sont désormais soudainement dans le collimateur des investisseurs.

Cette vente massive fait écho à des pressions similaires sur les actions de logiciels, de données et d’analytique, qui ont fortement chuté la semaine dernière lorsque la crainte d’une disruption par les nouveaux outils de plug-in de codage d’Anthropic a frappé le secteur.

Certaines de ces actions ont perdu encore plus de terrain mercredi. Relx, le fournisseur de données commerciales du FTSE 100, faisait partie des perdants, avec une baisse de plus de 6 %.

Emmanuel Cau, responsable de la stratégie des actions européennes chez Barclays, a déclaré : « La vitesse d’innovation de l’IA est si rapide qu’il y a pratiquement chaque semaine un nouvel outil lancé — le marché cherche le prochain perdant de l’IA. »

La taille du mouvement suggérait une attitude de « vendre d’abord, voir ensuite » de la part des investisseurs, a-t-il ajouté, avec les « perdants » perçus étant « vendus de manière indiscriminée ».

Altruist, basé à Los Angeles, a déclaré mardi que son nouvel outil de planification pourrait aider à créer des stratégies fiscales personnalisées « en quelques minutes » en analysant les déclarations fiscales, les fiches de paie et les notes de réunion. Il pourrait également explorer des scénarios « et si », y compris la vente de biens immobiliers ou la transition à la retraite.

« Cela élargit ce qu’un seul conseiller peut gérer, augmente la barre en termes de résultats et rend une advice moyenne beaucoup plus difficile à justifier », a déclaré Jason Wenk, fondateur et PDG d’Altruist, à propos de la plateforme d’IA de l’entreprise appelée Hazel.

Alors que les actions des gestionnaires de patrimoine britanniques restaient sous pression mercredi, Paul Manduca, président de St James’s Place, a qualifié ces declines d’« étonnants et presque certainement une réaction excessive ».

Il a ajouté que « le conseil en face à face est très demandé dans un monde en rapide changement », précisant que l’entreprise utilisait des outils d’IA pour aider à fournir des services aux clients.

L’annonce par Altruist d’un nouvel outil de planification a propulsé cette entreprise jusque-là peu connue sous les projecteurs. Le groupe a été évalué à 1,9 milliard de dollars en avril dernier lors d’une levée de fonds menée par GIC, le fonds souverain de Singapour.

Des groupes tels que Salesforce Ventures, Geodesic Capital et Baillie Gifford ont également participé.

Rae Maile, analyste chez Panmure Liberum, a déclaré que ce qu’on appelle le robo-conseil existait depuis un certain temps et que les fournisseurs utilisant uniquement ce modèle avaient échoué.

Il a questionné si les individus ayant des besoins complexes en planification financière, allant des pensions à la taxe successorale, feraient « confiance à tout cela à un ordinateur pour résoudre ».

« Sauriez-vous même quelles questions poser ? Les très riches voudront toujours un service personnalisé. »

Le PDG de Quilter, Steven Levin, a déclaré que le marché britannique de la gestion de patrimoine restait une « opportunité de croissance structurelle très attractive ».

« Depuis quelques années, nous investissons dans une proposition combinant conseiller et technologie pour améliorer la productivité des conseillers, ce qui nous permet de servir plus de clients efficacement », a-t-il dit.

Levin a précisé que « la grande majorité » des revenus et bénéfices de Quilter provenaient des frais d’administration de plateforme et de gestion d’actifs, et non des honoraires des conseillers.

AJ Bell a indiqué considérer l’IA comme une opportunité d’améliorer à la fois l’efficacité et l’expérience client et conseiller, utilisant notamment la génération d’IA (GenAI), en particulier dans les applications de service client.