Gestion du risque des ordres au marché avec tolérance de glissement

L’un des plus grands défis auxquels les traders sont confrontés lors de l’exécution d’ordres au marché est la gestion des fluctuations de prix inattendues — ce qu’on appelle le glissement (slippage). Lorsque le marché évolue rapidement ou que la liquidité diminue, votre ordre peut être rempli à un prix nettement différent de celui attendu. La fonctionnalité de tolérance au glissement de Gate.io répond à ce problème en vous permettant de définir des limites de prix acceptables avant de passer votre ordre, garantissant ainsi que vous gardez le contrôle sur votre prix d’exécution et protégez votre stratégie de trading contre les surprises indésirables.

Pourquoi la tolérance au glissement est importante dans votre stratégie de trading

La tolérance au glissement transforme le comportement des ordres au marché, les passant d’instructions simples de « acheter ou vendre à n’importe quel prix » à des exécutions soigneusement contrôlées. Les ordres au marché traditionnels s’exécutent immédiatement sans restriction, ce qui peut poser problème dans des marchés volatils ou lors de trading de contrats à terme peu liquides où les écarts de prix entre les ordres peuvent être importants.

En appliquant une tolérance au glissement, vous bénéficiez de trois avantages cruciaux. Premièrement, elle réduit considérablement la déviation excessive du prix lors de l’exécution, ce qui est particulièrement utile lors du trading de contrats à terme avec une profondeur de marché limitée. Deuxièmement, elle offre une alternative plus intelligente aux ordres limitateurs de type « taker » basés sur les prix Ask1 et Bid1 actuels, permettant une exécution plus rapide qu’en attendant des ordres limités traditionnels. Troisièmement, elle vous protège contre les fluctuations extrêmes de prix qui surviennent couramment avec les ordres au marché standards, notamment en période de forte volatilité ou de faible volume de trading.

Disponible sur le Spot, le Margin Spot et les contrats à terme, cette fonctionnalité vous offre une protection constante quel que soit le marché sur lequel vous tradez.

Comment fonctionne la tolérance au glissement selon les modes de trading

Comprendre le fonctionnement est essentiel pour utiliser cette fonctionnalité efficacement. Lorsque la tolérance au glissement est désactivée, vos ordres au marché fonctionnent comme des ordres au marché classiques, sans restriction de prix — ils s’exécutent au prix disponible immédiatement. En revanche, lorsque vous activez la tolérance au glissement, votre ordre au marché se comporte comme un hybride entre un ordre au marché et un ordre limité, ne s’exécutant que si le prix final reste dans la plage de tolérance que vous avez définie.

Considérez cela comme la mise en place de limites de prix invisibles. Votre ordre ne sera rempli que si les conditions du marché restent dans ces limites ; toute partie de votre ordre qui dépasserait cette plage est automatiquement annulée. Cela vous garantit de ne jamais payer plus (pour les achats) ou de recevoir moins (pour les ventes) que ce que permettent vos paramètres de tolérance.

Deux méthodes pour définir vos paramètres de tolérance au glissement

Gate.io offre une flexibilité en supportant deux méthodes distinctes pour définir votre niveau de tolérance, chacune adaptée à des préférences de trading différentes.

Définir la tolérance par montant fixe vous donne un contrôle absolu sur le prix. Avec cette méthode, vous spécifiez la déviation de prix exacte que vous êtes prêt à accepter, mesurée dans la devise de règlement. Pour un ordre d’achat, votre prix limite devient Ask1 plus votre montant de tolérance, tandis que pour une vente, il devient Bid1 moins votre montant de tolérance.

Prenons un exemple pratique : trading ETH/USDT où Ask1 est à 2 100 USDT et Bid1 à 2 000 USDT. Si vous fixez une tolérance fixe de 0,1 USDT, votre ordre d’achat ne s’exécutera qu’à 2 100,1 USDT ou moins, tandis que votre ordre de vente ne s’exécutera qu’à 1 999,9 USDT ou plus. Ce contrôle précis est particulièrement utile lorsque vous savez exactement combien de mouvement de prix vous pouvez tolérer.

Définir la tolérance en pourcentage offre une flexibilité relative. Au lieu d’un montant fixe, vous indiquez un pourcentage de déviation par rapport à Ask1 (pour les achats) ou Bid1 (pour les ventes). En reprenant l’exemple ETH/USDT, une tolérance de 0,5 % fixerait votre limite d’achat à 2 110,5 USDT et votre limite de vente à 1 990 USDT. Cette approche basée sur le pourcentage s’ajuste automatiquement aux variations de prix — si la valeur de l’ETH double, votre tolérance s’ajuste proportionnellement, maintenant une gestion cohérente du risque à différents niveaux de prix.

Une note importante : BTC et ETH ne supportent que la tolérance au glissement basée sur un montant fixe, et non sur un pourcentage, en raison des caractéristiques spécifiques de ces principales paires de trading.

Guide étape par étape pour exécuter des ordres avec tolérance au glissement

Passer un ordre avec tolérance au glissement ne nécessite que quelques étapes simples. Commencez par accéder à la page de trading et sélectionnez la paire de trading souhaitée. Sur le panneau de droite, choisissez votre direction de trading et sélectionnez « Marché » comme type d’ordre, puis entrez la valeur ou la quantité de votre ordre comme d’habitude.

Ensuite, localisez la case à cocher « Tolérance au glissement » et activez-la. Un menu déroulant apparaîtra vous permettant de choisir entre « Par montant » ou « Par pourcentage » selon votre préférence. Dès que vous configurez vos paramètres de tolérance, le système affiche la profondeur du marché et indique si votre ordre devrait s’exécuter entièrement. Cette prévisualisation est précieuse — elle vous montre la probabilité réelle que votre ordre se remplisse complètement dans vos limites.

Une fois satisfait de votre configuration, cliquez sur « Acheter » ou « Vendre » pour lancer la fenêtre de confirmation. Vérifiez attentivement les détails de l’ordre, y compris vos paramètres de tolérance au glissement, puis cliquez à nouveau sur « Acheter » ou « Vendre » pour finaliser l’exécution. Votre ordre au marché avec tolérance au glissement est maintenant actif, s’exécutant uniquement dans les limites de prix que vous avez définies.

Accéder à votre historique d’ordres et à vos réglages de tolérance

Après avoir passé des ordres, vous souhaiterez les suivre et revoir votre configuration de tolérance au glissement. Sur la page de trading, faites défiler jusqu’à la section « Historique des ordres » en bas, et survolez n’importe quel ordre pour afficher ses détails de tolérance. Alternativement, cliquez sur « Ordres » dans la barre de navigation en haut à droite pour accéder à votre historique complet, où vous pouvez également survoler les ordres pour voir leurs paramètres de tolérance.

Le système mémorise automatiquement vos préférences de tolérance au glissement — lorsque vous revenez sur la page de trading, vos réglages précédents sont restaurés automatiquement, simplifiant votre flux de trading.

Considérations importantes et limitations

Quelques contraintes sont à connaître. La tolérance au glissement est désactivée par défaut, vous devez donc l’activer explicitement pour chaque session de trading si vous souhaitez l’utiliser. De plus, cette fonctionnalité n’est pas compatible avec les ordres OCO (One Cancels Other), les ordres conditionnels ou les ordres à trailing stop — vous devrez utiliser des ordres au marché classiques pour ces types d’ordre.

Pour les traders de contrats à terme, une capacité supplémentaire est disponible : vous pouvez appliquer la tolérance au glissement aux opérations de clôture de position (Market Close), en fixant une tolérance en pourcentage ou en montant, comme lors de l’ouverture d’une position. Enfin, rappelez-vous que si la profondeur du marché est insuffisante pour couvrir la totalité de votre ordre dans votre plage de tolérance, seule la partie qui rentre dans ces limites sera exécutée, le reste étant annulé. Ce scénario de remplissage partiel est plus fréquent en période de faible liquidité ou de forte volatilité.

En comprenant comment fonctionne la tolérance au glissement et en la configurant de manière appropriée à votre style de trading, vous disposez d’un outil puissant pour maintenir des prix d’exécution cohérents et protéger votre capital contre les mouvements imprévus du marché.