Comprendre les ordres Post-Only : comment verrouiller des frais de trading plus bas

Si vous effectuez des transactions fréquentes ou gérez de grandes positions, vous avez probablement remarqué que les frais de trading peuvent avoir un impact significatif sur votre résultat net. Un outil puissant pour maîtriser ces coûts est l’ordre « post-only ». Lorsqu’il est utilisé avec vos ordres limités, il garantit que vos ordres entreront dans le carnet d’ordres plutôt que d’être exécutés immédiatement en tant qu’ordre au marché — cette distinction fait une réelle différence sur ce que vous payez en fin de compte.

Qu’est-ce qu’un ordre limitatif « post-only » et pourquoi est-ce important pour contrôler les frais

Un ordre « post-only » est une fonctionnalité optionnelle que vous pouvez ajouter à vos ordres limités ou conditionnels. Voici l’idée principale : le système rejettera automatiquement votre ordre limite s’il détecte qu’il serait exécuté immédiatement lors de sa soumission. En d’autres termes, votre ordre est garanti d’être placé dans le carnet d’ordres, et non rempli instantanément contre des ordres existants.

Pourquoi cela est-il important ? Parce que la place dans le carnet d’ordres détermine votre structure de frais. Les ordres qui restent dans le carnet d’ordres sont éligibles au frais maker plus bas, tandis que ceux qui sont immédiatement matchés contre la liquidité existante entraînent des frais taker plus élevés. Pour les traders à volume élevé, les scalpeurs et toute personne gérant de grandes positions, cette différence de frais peut se cumuler en économies substantielles sur le long terme.

La fonctionnalité « post-only » est disponible dans plusieurs environnements de trading : elle fonctionne avec le Trading Spot (pour les utilisateurs du compte de trading unifié) ainsi qu’avec le Trading Perpétuel et Futures (pour les utilisateurs du compte standard ou unifié), vous offrant ainsi une flexibilité dans toute votre stratégie de trading.

L’avantage en termes de frais : explication des frais maker vs taker

Pour comprendre pourquoi l’option « post-only » est si précieuse, il faut connaître la structure des frais. Lorsque votre ordre reste passivement dans le carnet d’ordres en attendant une correspondance, vous payez le frais maker — généralement le taux inférieur. Lorsqu’il est immédiatement associé à des ordres existants, vous payez le frais taker — généralement plus élevé.

Sans contrôle intentionnel, vous pourriez vous attendre à payer le frais maker mais finir par déclencher accidentellement le frais taker. Cela peut arriver dans des marchés très volatils où les prix fluctuent entre le moment où vous soumettez votre ordre et celui où il est placé dans le système. Sans la protection « post-only », le système exécutera automatiquement votre ordre limite comme s’il s’agissait d’un ordre au marché, le remplissant aux meilleurs prix disponibles jusqu’à ce que votre commande soit entièrement satisfaite. Cette exécution involontaire en marché vous fait payer le frais taker plus élevé, alors que vous aviez prévu de payer le frais maker inférieur.

Il est également important de noter que l’exécution finale de votre ordre limite dépend du Time-In-Force que vous choisissez (tel que GTC, IOC ou FOK), qui contrôle la durée pendant laquelle votre ordre reste actif. Les ordres « post-only » fonctionnent en complément de ces paramètres pour vous donner le contrôle sur vos frais.

Cas pratique : comment les ordres « post-only » protègent vos coûts de trading

Imaginez un marché en forte chute. Vous placez un ordre d’achat pour 100 000 contrats BTCUSD à 9 000 USD. En regardant le carnet d’ordres, le meilleur prix d’offre est de 9 001 USD — légèrement au-dessus de votre limite. Mais au moment où votre ordre est soumis, le marché a bougé et le meilleur prix d’offre est maintenant de 8 995 USD.

Sans l’option « post-only » : Étant donné que le meilleur prix d’offre (8 995 USD) est maintenant meilleur que votre limite (9 000 USD), le système considère votre ordre limite comme un ordre au marché. Il remplit votre position entière à partir de 8 995 USD jusqu’à votre limite de 9 000 USD. Résultat ? Vous avez payé involontairement le frais taker au lieu du frais maker prévu.

Avec l’option « post-only » activée : Le système détecte que votre ordre serait exécuté immédiatement et l’annule automatiquement plutôt que de le placer dans le carnet d’ordres. Vous n’êtes pas rempli, mais surtout, vous évitez de payer ce frais taker inattendu. Vous gardez le contrôle de vos coûts.

Optimisez l’efficacité de votre trading sur tous vos comptes

La fonctionnalité « post-only » vous offre une méthode simple pour aligner le placement de vos ordres avec vos attentes en matière de frais. Les traders à volume élevé en tirent particulièrement profit, car les économies s’accumulent sur des centaines ou des milliers de transactions. En utilisant stratégiquement des ordres « post-only » avec vos ordres limités, vous maintenez un contrôle plus strict sur le paiement des frais maker ou taker — un contrôle particulièrement précieux dans les marchés volatils où les prix évoluent rapidement entre la soumission et l’exécution des ordres.