Le stop loss et le take profit sont un système de protection du capital sur les marchés à terme.

Le stop loss et le take profit sont deux outils clés, sans lesquels il est impossible de trader professionnellement sur des contrats à terme. Ils fonctionnent comme des mécanismes automatiques de gestion des risques, permettant aux traders de sécuriser leurs profits et de limiter leurs pertes sans surveillance constante du marché. Comprendre ces outils est essentiel pour quiconque prend au sérieux le trading d’instruments financiers dérivés.

Qu’est-ce que le take profit et comment il protège le profit

Le take profit est un outil de clôture automatique d’une position lorsque le prix atteint un certain niveau de rentabilité. Lors de l’ouverture d’une position, vous pouvez simultanément définir un niveau de take profit, et dès que le prix du marché atteint cette cible, votre position se ferme automatiquement au prix du marché ou à un prix limite.

La principale valeur du take profit réside dans le fait qu’il permet aux traders de suivre un plan d’entrée et de sortie prédéfini. Au lieu d’attendre que le prix redescende ou de deviner le meilleur moment pour sortir d’une position profitable, vous pouvez automatiquement sécuriser votre profit. Cela est particulièrement utile en période de forte volatilité, où le marché peut rapidement changer de direction.

Stop loss et take profit comme système de protection : le rôle du stop loss

Le stop loss et le take profit sont souvent utilisés en paire, où le stop loss joue une fonction de protection. Le stop loss est un ordre qui s’active lorsque le prix évolue contre vous et atteint un certain niveau de perte. Lorsque le prix déclencheur du stop loss est atteint, la position se ferme, limitant ainsi vos pertes à un niveau acceptable.

Le stop loss n’est pas seulement un outil de protection, mais aussi une base du confort psychologique du trader. Sachant que votre perte maximale est limitée, vous pouvez trader sans tension émotionnelle excessive et adopter une gestion disciplinée du capital.

Deux approches de gestion des positions : clôture totale et partielle

Sur les plateformes modernes, deux méthodes d’application des mécanismes TP/SL sont disponibles :

Clôture de toute la position en une seule fois : Lorsqu’un niveau déclencheur est atteint, toute la position ouverte est clôturée par un ordre au marché. Cette approche est simple et adaptée aux traders ayant une stratégie claire, qui savent précisément où ils veulent sortir complètement.

Clôture partielle par niveaux : Vous pouvez placer plusieurs ordres de take profit et de stop loss pour une même position, en la clôturant par parties. Par exemple, le premier take profit clôture 30 % de la position à +5 %, le second clôture encore 30 % à +10 %, et le troisième clôture les 40 % restants à +15 %. Cette méthode permet de sécuriser progressivement le profit tout en laissant une partie de la position « travailler » dans l’espoir d’un gain plus important.

Paramètres d’activation : du prix aux pourcentages et P&L

Les mécanismes modernes de stop loss et de take profit sont des outils flexibles, qui s’activent selon divers paramètres :

Par prix : La méthode classique, où vous fixez un niveau de prix précis (par exemple, vendre du BTC si le prix chute à 20 000 $).

Par ROI (pourcentage de rendement) : Vous définissez un pourcentage de profit ou de perte souhaité (par exemple, +5 % ou -3 % par rapport au prix d’entrée).

Par P&L (montant de profit/perte) : Vous indiquez une somme absolue en USDT qui servira de déclencheur (par exemple, sortir de la position si la perte atteint 1000 USDT).

Cette diversité d’approches permet à chaque trader de choisir la méthode de gestion des risques la plus adaptée à sa stratégie.

Scénarios pratiques d’utilisation en trading

Scénario 1 : Trader avec une stratégie conservatrice

Le prix actuel du BTC est de 25 000 $. Le trader ouvre une position longue sur 1 BTC. Il place simultanément :

• Un take profit à 26 000 $ (clôture de 50 % de la position au prix du marché)
• Un second take profit à 30 000 $ (clôture des 50 % restants à un ordre limite à 30 500 $)
• Un stop loss pour toute la position à 23 000 $ (pour se protéger d’une chute brutale)

Lorsque le prix atteint 26 000 $, le premier take profit se déclenche, et la moitié de la position est clôturée. La moitié restante continue de fonctionner. Si le prix continue à monter jusqu’à 30 000 $, le second take profit s’active, et un ordre limite sera placé pour acheter/vendre dans le carnet d’ordres. Si le prix chute à 23 000 $, le stop loss s’active et clôture le reste de la position, limitant ainsi la perte.

Scénario 2 : Ajout de position avec de nouveaux niveaux

Le trader détient déjà une position longue de 1 BTC avec des niveaux TP/SL définis. Le prix du marché est à 25 000 $. Il voit une bonne opportunité d’entrée et place un ordre limite d’achat de 1 BTC à 24 000 $, avec ses propres paramètres de take profit (27 000 $) et stop loss (22 000 $).

Si cet ordre limite est exécuté, pour cette nouvelle quantité, des niveaux TP/SL indépendants seront établis, tandis que la position initiale continue de fonctionner selon ses paramètres. Ainsi, chaque outil de gestion de la position peut être géré séparément, offrant une flexibilité dans la gestion de stratégies à plusieurs niveaux.

Points importants lors de l’utilisation du stop loss et de la liquidation

Niveau de liquidation contre le stop loss : Le prix de liquidation est déterminé par les conditions de trading sur marge et les paramètres systémiques de la plateforme. Lorsqu’un effet de levier maximal est utilisé, le prix de stop loss peut coïncider avec celui de liquidation. Si votre stop loss est placé en dessous du niveau de liquidation, il peut ne pas s’activer, et la position sera liquidée automatiquement par le système.

Absence de garantie d’exécution : En période de forte volatilité, le meilleur prix disponible dans le carnet d’ordres peut être bien pire que votre niveau de stop loss fixé. Si l’exécution de votre stop loss entraîne des pertes supérieures à votre marge initiale, le système peut enregistrer une liquidation pour couvrir le déficit.

Système de marquage du prix : La majorité des plateformes professionnelles utilisent pour la liquidation un prix de marquage (mark price), qui fait une moyenne de différentes sources de données. Cela évite les manipulations par des positions courtes et protège les traders contre des liquidations artificielles.

Fonctionnalités avancées : ordres multiples et scalabilité des positions

Gestion de plusieurs ordres : Le système moderne permet de placer jusqu’à 20 ordres différents de take profit et de stop loss pour une seule position, chacun avec son volume et son prix déclencheur. Lorsqu’un niveau est atteint, la partie correspondante est clôturée, et l’ordre opposé (si existant) est annulé.

Ajustement automatique lors de la modification du volume : Si vous augmentez la taille de votre position en ajoutant un nouvel ordre, le volume de vos ordres TP/SL existants ne change pas automatiquement. De nouveaux niveaux sont placés indépendamment pour le volume supplémentaire. Si vous réduisez la position manuellement, les volumes des ordres TP/SL sont ajustés proportionnellement.

Scalabilité pour très grandes positions : Si la taille de votre position dépasse le volume maximal autorisé pour un seul ordre sur la plateforme (par exemple, BTCUSDT limite à 100 BTC par ordre), le système divise automatiquement votre stop loss en plusieurs ordres. Il envoie le premier ordre pour le volume maximal, puis, après exécution, envoie le suivant. Cependant, les parties restantes non clôturées restent exposées au risque de liquidation. Sur certaines plateformes, le nombre d’essais pour envoyer ces ordres est limité à 6, après quoi le trader doit clôturer manuellement le reste.

Questions fréquentes et réponses

Comment vérifier mes ordres TP/SL actifs et leur historique d’exécution ?

Dans l’interface de trading, vous pouvez consulter les ordres actifs (non déclenchés) dans la section des positions en cours. Tous les ordres TP/SL exécutés, annulés ou expirés apparaissent dans l’historique des ordres, où vous pouvez voir les prix d’exécution précis et l’heure de déclenchement.

Pourquoi le nombre total de contrats dans mes ordres TP/SL dépasse-t-il la taille de la position ouverte ?

C’est normal. Vous pouvez placer plusieurs ordres TP/SL pour une partie de la position, et leur volume total peut dépasser la position actuelle. La plateforme exécutera les ordres selon le volume indiqué ou la taille maximale de la position, selon ce qui est le plus petit. Lorsqu’un ordre est déclenché, l’ordre opposé (SL si TP, ou vice versa) est automatiquement annulé pour éviter d’ouvrir une position dans le sens inverse.

Pourquoi la plateforme me permet-elle de placer un stop loss au-dessus du prix de liquidation ?

Chaque trader a le droit d’utiliser sa stratégie de trading, et la plateforme ne limite pas les paramètres TP/SL par des frontières artificielles. Cependant, il est important de vérifier attentivement le niveau du stop loss avant de confirmer, pour s’assurer de sa cohérence. Un stop loss placé en dessous du prix de liquidation peut ne pas s’activer si la liquidation survient.

Mon stop loss était en dessous du prix de liquidation, mais la position a été liquidée avant que mon SL ne s’active. Pourquoi ?

Cela peut arriver si l’exécution de votre stop loss entraînerait des pertes supérieures à votre marge initiale. Lorsque les meilleures offres dans le carnet d’ordres sont pires que le prix auquel votre marge serait épuisée, le système préfère liquider la position pour que le fonds de garantie couvre le déficit, plutôt que de laisser le compte devenir négatif.

Que se passe-t-il avec mon stop loss pour toute la position si j’ajoute un nouveau volume ?

Si vous placez un nouvel ordre avec TP/SL pour la position existante (la nouvelle partie), les anciens niveaux TP/SL continuent de fonctionner indépendamment. Pour le nouveau volume, de nouveaux niveaux TP/SL sont créés. Si vous placez uniquement un ordre de stop loss pour toute la position, les anciens ordres TP et SL seront annulés, et le nouveau SL remplacera ceux-ci pour la position agrandie.

Comprendre la mécanique du stop loss et du take profit est la base d’une gestion efficace des risques en trading de contrats à terme. Leur utilisation correcte permet aux traders de trader de manière disciplinée et stable émotionnellement, quelles que soient les fluctuations à court terme du marché.