Comment choisir entre Maker et Taker ? Analyse approfondie des différences de frais de transaction entre ces deux types d'ordres

Lorsqu’on entre sur le marché des échanges de cryptomonnaies, les concepts de Maker et Taker apparaissent fréquemment. Beaucoup de traders débutants sont confus quant à leur différence, sans réaliser que ce choix influence directement les frais de transaction et le rendement final. Quelles sont précisément les différences entre les ordres Maker et Taker, et comment choisir en fonction de ses objectifs de trading ?

Ordre Taker : le prix de la rapidité

Lorsque vous souhaitez acheter ou vendre immédiatement au prix actuel du marché, vous exécutez un ordre Taker. Ce type d’ordre correspond à une « ordre au marché », qui se réalise instantanément avec une ou plusieurs ordres déjà présents dans le carnet d’ordres, d’où son nom de « prélèvement de liquidité ».

La rapidité d’exécution a un coût — des frais plus élevés. En général, les frais Taker tournent autour de 0,055 % (pouvant varier selon la plateforme), une « punition » du plateforme pour encourager la fourniture de liquidité par les Makers.

Pour les traders qui doivent entrer ou sortir rapidement du marché, l’ordre Taker est souvent indispensable, notamment face à une volatilité soudaine où l’exécution immédiate prime sur l’économie.

Ordre Maker : la patience récompensée par des frais faibles

À l’inverse, l’ordre Maker demande au trader de placer une limite d’achat à un prix inférieur au meilleur prix de vente actuel (lors de l’achat) ou une limite de vente à un prix supérieur au meilleur prix d’achat (lors de la vente), puis d’attendre patiemment qu’un autre trader accepte votre ordre.

Ce processus consiste en réalité à fournir de la liquidité — votre ordre limite enrichit le marché, réduit l’écart entre les prix d’achat et de vente. La plateforme, pour encourager cette activité, offre des frais très faibles pour les Makers, généralement autour de 0,02 %.

Les avantages de l’ordre Maker :

• Frais de transaction très faibles
• Idéal pour une stratégie à moyen ou long terme, avec patience
• Plus économique pour les market makers ou ceux qui font du market making

Cas pratique : même transaction, des gains différents de 125 USDT

Examinons concrètement l’impact réel du choix entre Maker et Taker. Supposons une transaction sur un contrat perpétuel BTCUSDT :

Paramètres :

• Quantité : 2 BTC
• Prix d’achat : 60 000 USDT
• Prix de vente : 61 000 USDT
• Sans frais : profit potentiel de 2 000 USDT

Scénario A : ordre entièrement Maker

• Frais d’ouverture : 2 × 60 000 × 0,02 % = 24 USDT
• Frais de clôture : 2 × 61 000 × 0,02 % = 24,4 USDT
• Total frais : 48,4 USDT
• Résultat net : 2 000 − 48,4 = 1 951,6 USDT

Scénario B : ordre entièrement Taker

• Frais d’ouverture : 2 × 60 000 × 0,055 % = 66 USDT
• Frais de clôture : 2 × 61 000 × 0,055 % = 67,1 USDT
• Total frais : 133,1 USDT
• Résultat net : 2 000 − 133,1 = 1 866,9 USDT

Analyse de la différence : pour la même transaction, le simple choix d’un ordre Maker ou Taker peut faire varier le résultat net de 84,7 USDT. Avec des volumes plus importants ou plus de transactions, cette différence peut s’amplifier considérablement.

Comment optimiser l’utilisation des ordres Maker

Pour profiter pleinement des frais faibles liés aux Maker, voici quelques conseils :

1. Utiliser des ordres limite — privilégier les « ordres limités » plutôt que les ordres au marché lors de la passation de votre ordre.
2. Fixer des prix raisonnables — acheter à un prix inférieur au meilleur prix de vente actuel, vendre à un prix supérieur au meilleur prix d’achat, pour que votre ordre reste dans le carnet.
3. Éviter de remplir immédiatement l’ordre — si votre ordre limite est exécuté instantanément, il sera considéré comme Taker, et vous ne bénéficierez pas des faibles frais.
4. Surveiller le marché — après avoir placé un ordre Maker, suivre l’évolution du marché et ajuster ou annuler votre ordre si nécessaire.

Maker ou Taker : comment choisir selon votre stratégie

Il n’y a pas de réponse universelle pour savoir quel ordre est « meilleur » : cela dépend de vos objectifs de trading.

• Privilégier Maker : si vous avez un objectif précis de prix, que vous êtes patient, souhaitez maximiser votre profit et réduire vos coûts de transaction.
• Privilégier Taker : si vous devez entrer ou sortir rapidement, faire face à une opportunité immédiate ou pratiquer le trading à haute fréquence.

Lors de l’élaboration de votre stratégie, ne vous concentrez pas uniquement sur le gain ou la perte immédiate, mais aussi sur l’impact à long terme des frais. En combinant intelligemment ordres Maker et Taker, vous pouvez considérablement augmenter votre rendement réel.