Ordres de stop-loss et d'objectif de profit : Guide complet de la gestion des risques en trading au comptant

Dans le trading au comptant, la volatilité des prix est imprévisible. Les traders doivent adopter des mesures efficaces de gestion des risques pour protéger leurs fonds. Les ordres de prise de profit (TP) et de stop-loss (SL) sont précisément conçus à cet effet. En configurant judicieusement ces deux types d’ordres, les traders peuvent à la fois verrouiller leurs gains lorsque le marché est favorable et limiter leurs pertes en cas de mouvement défavorable.

Comparaison des quatre types d’ordres : pourquoi le stop-loss est-il si important ?

La plateforme Gate propose quatre principaux types d’ordres, qui diffèrent notablement par leur mode d’occupation des fonds et leur efficacité en gestion des risques. Comprendre ces différences est essentiel pour élaborer une stratégie de trading efficace.

Ordre de prise de profit / stop-loss (TP/SL) : une fois passé, votre fonds est immédiatement bloqué, même si l’ordre n’a pas encore été déclenché. Cela signifie que cette partie de votre capital ne peut pas être utilisée pour d’autres transactions pour le moment.

Ordre OCO (One Cancels the Other) : offre une gestion plus flexible des fonds. Lors de la configuration d’un ordre OCO, le système ne réserve la marge que d’un seul côté. Cela est particulièrement avantageux pour les traders qui fixent simultanément un objectif de profit et un niveau de stop-loss. Pour en savoir plus sur le mécanisme OCO, consultez 相关详细说明.

Ordre conditionnel : offre la gestion la plus flexible des fonds. Dans ce cas, votre capital n’est pas réservé avant le déclenchement. Ce n’est qu’au moment où le prix atteint la condition de déclenchement que l’ordre est activé et que les fonds sont engagés. Cela permet une gestion plus libre du capital du compte.

Mécanismes de stop-loss et de prise de profit dans le trading au comptant : du déclenchement à l’exécution

Processus complet de configuration d’un ordre de stop-loss et de prise de profit

Sur l’interface de trading au comptant de Gate, vous pouvez créer directement des ordres TP et SL depuis la zone des ordres. C’est la méthode la plus directe pour gérer les risques.

Lors de la configuration, vous devez saisir trois paramètres clés : le prix de déclenchement, le prix de l’ordre (ordre limite) et la quantité. Les fonds sont bloqués au moment de la passation de l’ordre.

Lorsque le dernier prix de transaction atteint le prix de déclenchement, l’ordre est activé. Le système passera alors automatiquement un ordre au marché ou un ordre limite selon votre paramétrage :

Logique d’exécution d’un ordre au marché : l’ordre est exécuté immédiatement au meilleur prix du marché. Le système suit le principe IOC (exécuter ou annuler), ce qui signifie que toute partie non immédiatement exécutée sera automatiquement annulée. En cas de faible liquidité ou de forte volatilité, vous risquez de ne pas voir l’intégralité de votre ordre exécutée.

Logique d’exécution d’un ordre limite : l’ordre entre dans le carnet d’ordres en attente d’un contrepartie. Si le meilleur prix du marché est plus favorable que votre prix limite, l’ordre sera exécuté immédiatement à ce meilleur prix. Sinon, il restera en attente dans le carnet jusqu’à ce que le prix atteigne votre seuil. Il est important de comprendre que l’exécution d’un ordre limite dépend de la liquidité du marché et de l’évolution des prix, avec un risque de non-exécution.

Avertissement sur le risque : comme l’ordre limite dépend de l’évolution future des prix et de la liquidité, il peut ne pas s’exécuter comme prévu, surtout en période de forte volatilité.

Exemples concrets d’application

Supposons que le prix du BTC soit actuellement de 20 000 USDT. Voici trois scénarios réels :

Scénario 1 : Stop-loss au marché

• Prix de déclenchement : 19 000 USDT
• Prix de l’ordre : non applicable
• Action : lorsque le BTC chute à 19 000 USDT, le système vend immédiatement au meilleur prix du marché, généralement autour de 19 000 USDT.

Scénario 2 : Prise de profit limite

• Prix de déclenchement : 21 000 USDT
• Prix limite : 20 000 USDT
• Action : lorsque le BTC atteint 21 000 USDT, un ordre limite d’achat à 20 000 USDT est placé dans le carnet d’ordres, en attente d’une contrepartie.

Scénario 3 : Exécution optimale d’un ordre limite

• Prix de déclenchement : 21 000 USDT
• Prix limite : 21 000 USDT
• Action : lorsque le prix atteint 21 000 USDT, si le meilleur prix de vente du marché est de 21 050 USDT, votre ordre sera exécuté immédiatement à ce prix plus avantageux. Si le prix de vente est inférieur à 21 000 USDT, l’ordre restera en attente.

Utilisation avancée : ordres de stop-loss et de prise de profit préconfigurés

Lors de la passation d’un ordre limite, vous pouvez simultanément définir ses objectifs de profit et ses niveaux de stop-loss. C’est une stratégie de gestion des risques plus sophistiquée.

Ce procédé suit la logique des ordres OCO — le système ne réserve la marge que d’un seul côté. Une fois que votre ordre principal est exécuté, les ordres de TP et SL préconfigurés s’activent automatiquement. Si l’un d’eux est déclenché, l’autre est immédiatement annulé.

Vous pouvez configurer ces deux ordres en mode marché ou limite, ou en mélangeant les deux. Dès qu’un ordre est exécuté, l’autre est automatiquement annulé par le système.

Attention particulière : pour les ordres limite de stop-loss ou de prise de profit, une fois le prix de déclenchement atteint, l’ordre est immédiatement activé et placé dans le carnet. Même s’il n’est pas encore exécuté, l’ordre associé sera annulé. Si le prix rebondit ensuite, votre ordre de TP ou SL pourrait ne pas s’exécuter comme prévu, ne protégeant pas votre position.

Exemple complet de chaîne de trading

Un trader place un ordre limite d’achat à 40 000 USDT. Il préconfigure également :

1. Prix limite : 40 000 USDT
2. Quantité : 1 BTC
3. Objectif de profit : déclenchement à 50 000 USDT, vente limite à 50 500 USDT
4. Stop-loss : déclenchement à 30 000 USDT, vente au marché

Lorsque le BTC chute à 40 000 USDT, l’ordre d’achat est exécuté, et le trader possède 1 BTC. À partir de là, les ordres de TP et SL sont activés.

Scénario A (prise de profit) : le prix monte à 50 000 USDT. L’ordre limite de vente à 50 500 USDT est déclenché, entrant dans le carnet. L’ordre de stop-loss est annulé. La vente limite attend une opportunité de transaction.

Scénario B (stop-loss) : le prix chute à 30 000 USDT. L’ordre de stop-loss se déclenche, le système vend immédiatement au marché pour limiter la perte. L’ordre de TP est annulé.

Contraintes et précautions essentielles pour les traders

Règles sur les limites de prix et paramètres d’ordre

Lors de la configuration d’un ordre TP ou SL, le système impose des restrictions strictes pour garantir la cohérence :

• Pour un ordre limite d’achat avec SL ou TP : le prix de prise de profit doit être supérieur au prix d’achat, celui du stop-loss inférieur.
• Pour un ordre limite de vente avec SL ou TP : le prix de prise de profit doit être inférieur au prix de vente, celui du stop-loss supérieur.

De plus, les prix de TP et SL ne peuvent pas dépasser la plage de fluctuation autorisée pour la paire. Par exemple, si la limite de fluctuation pour BTC/USDT est de 3 %, le prix de prise de profit limite ne peut pas dépasser le prix de déclenchement de 103 %, et le prix du stop-loss ne peut pas être inférieur à 97 % du prix de déclenchement. Pour connaître ces limites spécifiques, consultez 现货交易规则详情.

Contraintes de volume et de liquidité

Tous les ordres SL ou TP ne sont pas garantis d’être entièrement exécutés. Les situations suivantes peuvent empêcher l’exécution :

• Si la quantité ou le montant du principal ne respecte pas les exigences minimales, les ordres de TP/SL liés peuvent ne pas être activés.
• Les limites maximales pour les ordres au marché et limite diffèrent : par exemple, une limite d’achat limite maximale est de 1 BTC, tandis qu’un ordre au marché peut être limité à 0,5 BTC. Si vous placez un ordre limite d’achat de 1 BTC et tentez de préconfigurer un ordre TP au marché pour la même quantité, le système rejettera l’ensemble de la transaction, car la quantité dépasse la limite autorisée pour le marché.

Ces restrictions, bien que complexes, visent à protéger à la fois le trader et la liquidité de la plateforme. Comprendre ces règles permet de mieux planifier ses stratégies de stop-loss et de prise de profit.