Ordres en trading : le guide complet pour le choix et l'utilisation

Lorsque vous commencez à trader, l’une des premières choses à comprendre est ce qu’est un ordre et comment l’utiliser. Un ordre est, en substance, une instruction donnée à la plateforme de trading pour acheter ou vendre un actif selon certaines conditions. Il existe de nombreux types d’ordres, chacun destiné à résoudre différentes tâches de trading. Comprendre leurs différences est crucial pour élaborer une stratégie efficace.

Qu’est-ce qu’un ordre en trading et à quoi sert-il

Un ordre n’est pas simplement une instruction d’acheter ou de vendre. C’est un outil puissant qui permet aux traders d’automatiser leurs actions, de gérer les risques et de sécuriser leurs profits. Au sens large, l’ordre sert de pont entre votre décision de trading et son exécution sur le marché.

Lorsque vous placez un ordre, vous donnez une directive à la plateforme pour agir selon des paramètres précis. Cela peut être une exécution immédiate au prix actuel, une exécution lorsque le prix atteint un certain niveau, ou même une fermeture automatique de position dans certaines conditions. Tout dépend du type d’ordre que vous choisissez.

Sur le marché moderne des cryptomonnaies, trader sans comprendre les types d’ordres revient à conduire une voiture sans savoir comment utiliser la boîte de vitesses. Vous pouvez avancer, mais de façon inefficace et en vous exposant à des risques inutiles.

Trois principaux types d’ordres pour les débutants

Avant de passer à des instruments financiers plus complexes, il est essentiel de maîtriser trois types d’ordres fondamentaux. Ils constituent la base de tout trading et sont la clé pour comprendre des stratégies plus avancées.

Ordre au marché : rapidité maximale

L’ordre au marché est la façon la plus simple et rapide d’effectuer une transaction. Lorsqu’il est placé, il s’exécute immédiatement au meilleur prix disponible sur le marché. Si vous achetez, vous obtenez l’offre (ask price), si vous vendez, vous obtenez la demande (bid price).

L’avantage principal de l’ordre au marché est sa rapidité. Sur des marchés volatils, où le prix peut changer en millisecondes, une exécution rapide peut faire toute la différence. Cependant, il y a des inconvénients : vous ne contrôlez pas le prix final d’exécution, ce qui peut entraîner un glissement (slippage), c’est-à-dire un écart entre le prix attendu et le prix réel.

De plus, l’ordre au marché entraîne des frais plus élevés (frais de taker), car vous retirez de la liquidité du marché plutôt que d’en ajouter.

Ordre limite : contrôle du prix

L’ordre limite vous donne un contrôle précis sur le prix auquel vous souhaitez acheter ou vendre. Vous indiquez un niveau de prix exact, et l’ordre ne sera exécuté que si le marché atteint ce prix ou mieux.

Imaginez que vous souhaitez acheter du Bitcoin à 40 000 $. Au lieu de payer le prix actuel du marché à 45 000 $, vous placez un ordre limite. Si le prix chute à 40 000 € ou moins, votre ordre sera automatiquement exécuté.

Le grand avantage de l’ordre limite est la réduction des frais (frais de maker), si l’ordre entre dans le carnet d’ordres et ajoute de la liquidité. Le principal inconvénient est la possibilité que l’ordre ne soit pas exécuté si le marché ne atteint jamais le prix fixé.

Important : lors de la mise en place d’un ordre limite d’achat, le prix doit être inférieur au prix actuel du marché, sinon l’ordre s’exécutera immédiatement comme un ordre au marché. Pour un ordre de vente, c’est l’inverse : le prix doit être supérieur au prix actuel.

Ordre conditionnel : automatisation du trading

L’ordre conditionnel est un outil pour ceux qui veulent automatiser leur stratégie. Cet ordre ne s’active pas immédiatement, mais attend l’atteinte d’une condition spécifique, généralement un certain niveau de prix (déclencheur).

Il existe deux sous-types d’ordres conditionnels :

Ordre au marché conditionnel — lorsque le prix déclencheur est atteint, le système place un ordre au marché classique, qui s’exécute immédiatement.

Ordre limite conditionnel — lorsque le déclencheur est activé, le système place un ordre limite au prix que vous avez spécifié.

Les ordres conditionnels sont souvent utilisés pour créer des ordres stop (entrée lors d’une cassure) et des ordres take-profit / stop-loss (sortie en cas de profit ou de perte).

Ordres avancés : outils pour traders expérimentés

Après avoir maîtrisé les types de base, les traders peuvent passer à l’utilisation d’instruments plus complexes, offrant une plus grande flexibilité et davantage d’options pour gérer les risques.

Take-profit et stop-loss : gestion de la sortie

Si l’ordre conditionnel automatise l’entrée en position, les ordres take-profit (TP) et stop-loss (SL) gèrent la sortie.

L’ordre take-profit fermera automatiquement votre position lorsque le niveau de profit souhaité est atteint. Si vous achetez du Bitcoin à 40 000 € et placez un TP à 50 000 €, l’ordre se déclenchera à cette valeur, sécurisant votre gain.

L’ordre stop-loss fonctionne à l’inverse : il vous protège contre des pertes excessives. Si vous achetez un actif à 40 000 € et placez un SL à 35 000 €, la position sera clôturée si le prix chute à ce niveau, limitant vos pertes.

La combinaison TP/SL constitue la base de la gestion des risques en trading.

Ordre iceberg : transactions importantes dissimulées

Si vous souhaitez effectuer une grosse transaction sans provoquer de panique sur le marché, l’ordre iceberg est la solution.

L’ordre iceberg divise une grande opération en plusieurs petits ordres qui entrent progressivement sur le marché. Ainsi, le marché ne voit qu’une partie de votre ordre (la partie visible de l’iceberg), le reste étant caché sous la surface.

Cela permet d’éviter une influence significative sur le prix et le slippage lors de l’exécution de positions importantes. Les market makers et grands traders utilisent souvent cet outil.

OCO (One Cancels Other) : un ordre annule l’autre

L’OCO (One Cancels Other) est une méthode pour placer deux instructions liées simultanément. Généralement, il s’agit de deux ordres conditionnels : un pour prendre des profits, l’autre pour limiter les pertes.

Si le premier ordre s’exécute (par exemple, le prix monte et le take-profit est atteint), l’autre ordre est automatiquement annulé. C’est pratique pour ne pas avoir à annuler manuellement le stop-loss après avoir atteint l’objectif de profit.

Ordre Post-Only : garantie de frais de maker

L’ordre Post-Only garantit que vous recevrez des frais de maker (plus faibles), et non de taker. La plateforme placera cet ordre dans le carnet uniquement s’il n’entraîne pas une exécution immédiate.

Si la condition n’est pas remplie (le prix du marché dépasse déjà votre prix), l’ordre est simplement annulé. C’est un outil pour ceux qui veulent ajouter de la liquidité au marché et bénéficier de frais réduits.

Reduce Only : réduction sans augmentation

L’ordre Reduce Only ne permet que de réduire une position ouverte, pas de l’augmenter. Cela protège contre l’ouverture accidentelle d’une nouvelle position lorsque vous souhaitez simplement sortir.

Par exemple, si vous avez une position longue de 5 Bitcoin, un ordre Reduce Only vous permettra de vendre jusqu’à 5 Bitcoin, mais ne pourra pas ouvrir une position courte si vous essayez de vendre plus.

TWAP et ordres échelonnés : répartition intelligente

TWAP (Time Weighted Average Price) répartit l’exécution d’une grosse transaction sur une période donnée. Au lieu d’acheter tout d’un coup au même prix, le système effectuera plusieurs achats durant cette période, visant à obtenir un prix moyen.

L’ordre échelonné fonctionne selon un principe similaire, mais répartit l’ordre sur une plage de prix plutôt que dans le temps. Cela réduit l’impact sur le marché et permet d’obtenir un meilleur prix moyen.

Stop suiveur et ordre limite avec suivi

Le stop suiveur déplace automatiquement le niveau du stop-loss en suivant le mouvement favorable du prix. Si vous entrez en position et que le prix évolue dans votre sens, le stop suiveur se déplace, sécurisant le profit tout en protégeant contre une inversion.

L’ordre limite avec suivi ajuste dynamiquement le prix de votre ordre limite en fonction de l’évolution du marché, vous aidant à obtenir la meilleure exécution possible.

Ordres avec délai d’expiration

Il existe trois options pour la durée de validité d’un ordre :

GTC (Good-Till-Canceled) — l’ordre reste actif jusqu’à son exécution ou jusqu’à ce que vous l’annuliez manuellement. Il peut rester dans le carnet pendant des jours ou des semaines.

IOC (Immediate or Cancel) — l’ordre doit être entièrement ou partiellement exécuté immédiatement, toute partie non exécutée étant annulée. Les ordres au marché fonctionnent souvent selon ce principe.

FOK (Fill or Kill) — l’ordre doit être entièrement exécuté immédiatement, sinon il est annulé en totalité. Approche « tout ou rien ».

Comment choisir le bon ordre selon votre stratégie de trading

Le choix du type d’ordre dépend de votre stratégie, des conditions du marché et de votre confort psychologique.

Pour le scalping et le trading à haute fréquence, privilégiez les ordres au marché et IOC pour une exécution rapide.

Pour le swing trading, utilisez des ordres limite et conditionnels pour entrer aux niveaux souhaités et automatiser votre stratégie.

Pour le trading positionnel, combinez TP/SL et Post-Only pour une gestion efficace des risques et des frais réduits.

Pour les gros volumes, privilégiez les ordres iceberg, TWAP et échelonnés pour minimiser l’impact sur le marché.

Le principe clé : choisissez l’outil qui correspond à vos objectifs, horizon temporel et niveau d’expérience. Commencez par les types de base et ajoutez progressivement des outils plus avancés à mesure que votre expertise en trading s’accroît.

Conclusion : la maîtrise du trading commence par la compréhension des ordres

L’ordre est le langage principal avec lequel un trader communique avec le marché. C’est comme connaître la grammaire pour un écrivain — sans cela, il est impossible d’exprimer efficacement ses idées.

Du simple ordre au marché au complexe TWAP, chaque outil est conçu pour répondre à une tâche spécifique. Une compréhension approfondie de tous ces instruments transforme un débutant en trader expérimenté, capable d’adapter sa stratégie à toutes les conditions de marché.

Investissez du temps dans l’apprentissage des différents types d’ordres, pratiquez sur un compte démo, et intégrez progressivement ces outils dans votre trading réel. C’est cette connaissance solide des outils de trading qui distingue les traders performants des simples spéculateurs. Souvenez-vous : en trading, il ne s’agit pas seulement de savoir où vous voulez aller, mais aussi comment vous y parvenir, et les ordres sont votre carte routière.