Guide complet du calcul des profits et pertes sur contrats perpétuels : de l'ouverture à la clôture, le calcul des gains et pertes

Avant de commencer à trader des contrats perpétuels, maîtriser la logique de calcul des gains et pertes est la pierre angulaire du succès en trading. Que vous soyez débutant sur le marché ou trader expérimenté, comprendre précisément comment chaque transaction génère un profit ou une perte est directement lié à une gestion des risques efficace et à une allocation de capital rationnelle. Cet article décompose étape par étape chaque aspect du calcul des gains et pertes, vous aidant à maîtriser l’ensemble de ce système complet de calcul du résultat.

Comment le prix d’ouverture détermine la base de profit et perte

Dans le trading de contrats perpétuels, le prix d’ouverture initial n’est pas définitif. Chaque fois que vous ajoutez une position à un prix de commande différent, le prix moyen d’ouverture s’ajuste en conséquence, influençant directement le point de référence pour le calcul du profit ou de la perte de la position.

Voici la logique de calcul du prix moyen d’ouverture :

Supposons que le trader A détient actuellement une position longue de 0,5 BTCUSDT à un prix d’ouverture de 5 000 USD. Une heure plus tard, il ajoute 0,3 BTC à un nouveau prix d’ouverture de 6 000 USD. Quel sera alors le prix moyen d’ouverture de cette position ?

Les étapes de calcul sont les suivantes :

• Valeur du premier contrat = 0,5 × 5 000 = 2 500 USDT
• Valeur du second contrat = 0,3 × 6 000 = 1 800 USDT
• Valeur totale des contrats = 2 500 + 1 800 = 4 300 USDT
• Quantité totale = 0,5 + 0,3 = 0,8 BTC
• Prix moyen d’ouverture = 4 300 ÷ 0,8 = 5 375 USD

Ce prix de 5 375 USD devient la référence pour mesurer le profit ou la perte de la position de 0,8 BTC. Ce n’est que lorsque le marché dépasse ce prix que la position commence à générer un profit.

Calcul en temps réel du profit et de la perte non réalisé

Après l’exécution d’une commande, vous pouvez voir instantanément la variation du profit ou de la perte non réalisé dans la zone de position. Ce chiffre se met à jour en fonction des fluctuations du prix du marché, mais la logique de calcul diffère selon la direction de la position.

Pour une position longue :

Supposons que le trader B détient 0,2 BTCUSDT en position longue à un prix d’ouverture de 7 000 USD. Si le prix monte à 7 500 USD :

Profit/perte non réalisé = Quantité × (Prix actuel – Prix d’ouverture)
= 0,2 × (7 500 – 7 000)
= 100 USDT

Pour une position courte :

Supposons que le trader C détient 0,4 BTCUSDT en position courte à un prix d’ouverture de 6 000 USD. Si le prix chute à 5 000 USD :

Profit/perte non réalisé = Quantité × (Prix d’ouverture – Prix actuel)
= 0,4 × (6 000 – 5 000)
= 400 USDT

Points clés à noter :

1. Différence de devise de règlement : Sur les contrats en USDT, le profit ou la perte est réglé en USDT ; pour les contrats inversés (en crypto-monnaie), c’est la crypto utilisée pour la liquidation, par exemple BTC dans un contrat inverse BTCUSD.

2. Composition du profit/perte non réalisé : Ce chiffre n’inclut pas les frais de transaction ni les coûts de financement. Il reflète uniquement le gain ou la perte nominale de la position en fonction du mouvement du marché.

3. Mode d’affichage : Par défaut, le système affiche la valeur basée sur le prix du marché actuel. En passant la souris sur le chiffre, vous pouvez voir le calcul basé sur le prix de marquage.

Pourcentage de profit/perte non réalisé (%): reflet instantané du rendement

Le pourcentage de profit/perte non réalisé convertit le gain ou la perte en pourcentage, offrant une vision claire du rendement de la position (ROI) :

Pourcentage de profit/perte non réalisé (%) = [Profit/perte non réalisé ÷ Marge de la position] × 100%

où la marge de la position = marge initiale + frais de clôture

Reprenons l’exemple du trader B, en utilisant un levier de 10x :

• Profit/perte non réalisé = 100 USDT
• Marge initiale = (0,2 × 7 000) ÷ 10 = 140 USDT
• Frais de clôture = 6 300 × 0,2 × 0,055% ≈ 0,693 USDT
• Pourcentage de profit/perte non réalisé = [100 ÷ (140 + 0,693)] × 100 ≈ 71,07%

Cela indique que, par rapport à votre capital investi, le rendement actuel de cette position est de 71,07%.

Attention aux idées reçues : Beaucoup pensent à tort que l’augmentation du levier amplifie le profit ou la perte non réalisé. En réalité, peu importe si le levier est de 5x, 10x ou 20x, la valeur absolue du profit ou de la perte non réalisé reste la même (par exemple 100 USDT). Seul le pourcentage change, car la marge diminue avec un levier plus élevé. Si le trader B ajuste le levier à 5x, le pourcentage tombe à environ 35,62 % ; à 20x, il monte à environ 141,45 %. Mais le montant en USDT du gain ou de la perte ne change pas.

La réalisation du profit ou de la perte lors de la clôture

Lorsque vous décidez de clôturer complètement votre position, le profit ou la perte non réalisé devient réellement réalisé. Cependant, la méthode de calcul change : tous les frais engagés sont pris en compte.

Formule complète pour le calcul du profit ou de la perte à la clôture :

Profit/perte à la clôture = Profit/perte de la position – Frais d’ouverture – Frais de clôture – Coût du financement

Prenons l’exemple du trader C, qui détient 0,4 BTCUSDT en position courte, à un prix d’ouverture de 6 000 USD, et clôture à un prix de marché de 5 000 USD, en ayant payé 2,10 USDT de frais de financement durant la détention :

• Profit/perte de la position = 0,4 × (6 000 – 5 000) = 400 USDT
• Frais d’ouverture = 0,4 × 6 000 × 0,055% = 1,32 USDT
• Frais de clôture = 0,4 × 5 000 × 0,055% = 1,10 USDT
• Coût du financement = 2,10 USDT
• Profit/perte à la clôture = 400 – 1,32 – 1,10 – 2,10 = 395,48 USDT

Ce qui semblait être un profit de 400 USDT, après déduction de tous les coûts, vous donne un montant réel de 395,48 USDT.

Gestion partielle de la clôture : Si vous ne clôturez qu’une partie de la position, tous les frais sont répartis proportionnellement. Par exemple, si vous clôturez 0,3 BTC sur 0,4 BTC, les frais d’ouverture, de clôture et de financement sont calculés à 75 %.

La logique de cumul du profit ou de la perte déjà réalisé

La différence principale entre le profit ou la perte déjà réalisé et celui à la clôture réside dans leur caractère « cumulatif ». Il enregistre le résultat de toutes les transactions de clôture sur une même position.

Logique de calcul du profit ou perte déjà réalisé :

Profit/perte déjà réalisé = Somme des profits/pertes de toutes les clôtures – Frais de transaction – Coût du financement durant la période

Exemple : le trader C détient une position courte de 0,4 BTC. La première clôture concerne 0,3 BTC à 5 000 USD, puis il ouvre une nouvelle position courte de 0,2 BTC à 5 500 USD.

Première clôture :

• Profit/perte = 0,3 × (6 000 – 5 000) = 300 USDT
• Frais d’ouverture = 0,4 × 6 000 × 0,055% = 1,32 USDT
• Frais de clôture = 0,3 × 5 000 × 0,055% = 0,825 USDT
• Coût du financement = 1,5 USDT
• Profit/perte réalisé initial = 300 – 1,32 – 0,825 – 1,5 = 296,355 USDT

Pour la nouvelle position ouverte :

• Profit/perte réalisé = 296,355 USDT
• Frais d’ouverture = 0,2 × 5 500 × 0,055% ≈ 0,605 USDT
• Profit/perte total actualisé = 296,355 – 0,605 ≈ 295,75 USDT

Vous détenez toujours 0,3 BTC (0,4 – 0,3 + 0,2). Le profit ou la perte déjà réalisé est mis à jour en temps réel à chaque clôture partielle.

Les cinq erreurs courantes dans la compréhension du levier et du calcul des gains/pertes

De nombreux traders commettent des erreurs en comprenant le calcul des gains et pertes, notamment :

Erreur 1 : Le levier amplifie le profit
Augmenter le levier réduit la marge requise pour ouvrir une position, mais ne multiplie pas directement le montant du profit ou de la perte. Le profit dépend de la taille de la position et de la fluctuation du prix, pas du levier.

Erreur 2 : La limite de levier en mode pleine position
En mode pleine position, le système utilise le levier maximal autorisé par la limite de risque de la crypto concernée. Par exemple, BTCUSD peut autoriser jusqu’à 100x, ce qui n’affecte pas le calcul du profit ou de la perte, mais la marge.

Erreur 3 : Ignorer les frais
Le profit ou la perte non réalisé ne comprend pas les frais, mais ceux-ci sont déduits lors de la clôture. Une transaction qui semble profitable peut devenir déficitaire après déduction des frais.

Erreur 4 : L’impact à long terme des coûts de financement
Sur une position maintenue longtemps, les coûts de financement s’accumulent et peuvent réduire considérablement le profit net. Plus la position est longue, plus cet effet est important.

Erreur 5 : La différence entre prix de marquage et prix du marché
Le système calcule le profit/perte non réalisé en utilisant le prix du marché, mais vous pouvez basculer vers le prix de marquage. Les deux peuvent différer dans certaines conditions de marché.

Comparatif du cadre complet de calcul des gains et pertes

Pour vous aider à saisir rapidement tout le système, voici un tableau comparatif de chaque étape :

Maîtriser ce tableau vous permet de comprendre pourquoi le profit/perte non réalisé et le profit/perte à la clôture diffèrent souvent.

Conseils pratiques pour le calcul des gains et pertes en contrats perpétuels

Comprendre le calcul ne se limite pas à connaître des formules mathématiques, mais doit aussi s’appliquer à la prise de décision en trading :

1. Calcul précis du point d’entrée : En fonction de votre tolérance au risque et de votre objectif de rendement, déterminez un prix d’ouverture et une taille de position adaptés.

2. Prévision des coûts de sortie : Avant de clôturer, calculez à l’avance les frais et coûts de financement potentiels pour vous assurer que le rendement attendu couvre ces coûts.

3. Suivi du pourcentage de profit/perte non réalisé : Cela donne une meilleure indication du rendement réel de votre position que le seul montant en USDT.

4. Revue régulière : Enregistrez chaque transaction avec ses coûts complets et ses résultats réalisés pour identifier vos schémas de coûts et optimiser votre stratégie.

5. Évaluation du levier : Comprenez que le levier sert principalement à réduire la marge requise, pas à augmenter le profit. Ajustez-le en conséquence pour une gestion prudente.

La compréhension du système de calcul des gains et pertes en contrats perpétuels peut sembler complexe, mais en décomposant chaque étape et en maîtrisant la logique derrière chaque formule, vous pourrez prendre des décisions plus précises en trading. Rappelez-vous, un calcul précis des gains et pertes est la première étape d’une gestion efficace des risques et la clé pour augmenter vos chances de succès.