Prise de bénéfices et stop-loss : gestion des risques dans le trading au comptant

La gestion des risques est la base d’une négociation réussie de cryptomonnaies. Le take profit (prise de bénéfices) est un outil qui permet au trader de sécuriser automatiquement ses gains lorsque le prix cible est atteint, tandis que le stop-loss aide à minimiser les pertes en cas de mouvement défavorable du marché. Ces deux types d’ordres agissent comme une assurance pour votre portefeuille, surtout sur les marchés de cryptomonnaies volatils.

Qu’est-ce que le take profit et le stop-loss

Le take profit (TP) est un ordre automatique de vente qui se déclenche lorsque le prix de l’actif atteint le niveau de profit que vous avez défini. Au lieu de surveiller manuellement le graphique et d’attendre le moment optimal pour sortir de la position, le TP automatise cette opération pour vous.

Le stop-loss fonctionne selon le principe inverse : c’est un ordre de protection qui ferme automatiquement la position si le prix chute en dessous du seuil de perte fixé. Ensemble, ces deux outils créent un système clair de gestion des risques, permettant aux traders de négocier avec plus de confiance.

Différences entre TP/SL, ordres OCO et ordres conditionnels

Sur la plateforme Gate.io, plusieurs types d’ordres de protection sont disponibles, chacun ayant ses particularités concernant l’utilisation de la marge et le mécanisme de déclenchement.

Les ordres TP/SL se distinguent par le fait que les actifs sont réservés au moment de leur placement. Cela signifie que les fonds sont bloqués immédiatement, même si le prix de déclenchement n’est pas encore atteint. Cette approche garantit l’exécution de l’ordre une fois le déclencheur activé, mais nécessite que des fonds libres soient disponibles sur le compte.

Les ordres OCO (One-Cancels-the-Other, « l’un annule l’autre ») sont plus efficaces en termes d’utilisation de la marge. Lors de leur placement, seule une partie de la marge est réservée, pas les deux. Cela signifie que si une partie de l’ordre se déclenche, l’autre est automatiquement annulée, évitant ainsi un double blocage des fonds. Plus d’informations à ce sujet sont disponibles dans руководстве по OCO-ордерам.

Les ordres conditionnels adoptent une approche totalement différente : les actifs ne sont pas utilisés jusqu’au déclenchement du trigger. Les fonds restent disponibles et ne sont bloqués qu’une fois que l’actif de base atteint le prix de déclenchement fixé. Cela offre une flexibilité maximale, mais comporte le risque que les fonds soient utilisés à d’autres fins avant que l’ordre conditionnel ne se déclenche.

Fonctionnement des ordres TP/SL sur le marché spot

Placement direct d’ordres TP/SL depuis l’interface de trading

Lors du placement d’un ordre take profit ou stop-loss, vous indiquez trois paramètres clés : le prix de déclenchement (niveau auquel l’ordre s’active), le prix de l’ordre (pour les ordres limités) et la taille de la position à clôturer.

Les ordres au marché dans le système TP/SL s’exécutent immédiatement au meilleur prix disponible dès que le déclencheur est atteint. Tous les ordres au marché suivent le principe IOC (exécuter ou annuler) : toute partie de la position qui ne peut être exécutée immédiatement en raison d’un manque de liquidité est automatiquement annulée. Cela signifie que vous pouvez obtenir une exécution partielle si le marché ne dispose pas de suffisamment d’offre ou de demande.

Les ordres limités sont placés dans le carnet d’ordres et attendent d’être exécutés au prix que vous avez spécifié. Si le meilleur prix d’offre ou de demande actuel est supérieur ou inférieur à votre prix limite respectivement, l’ordre sera exécuté immédiatement au meilleur prix disponible. Sinon, il restera en attente au niveau fixé.

Attention importante pour les traders : les ordres limités peuvent ne pas s’activer si le prix ne atteint pas le niveau fixé. Leur exécution dépend à la fois du mouvement du prix et de la liquidité dans le carnet d’ordres. Il faut donc faire preuve de prudence lors de l’utilisation d’ordres limités pour TP/SL.

Exemples de déclenchement d’ordres dans différents scénarios

Scénario 1 : Stop-loss au marché
Supposons que vous ayez acheté du BTC à 40 000 USDT. Vous souhaitez protéger votre position en plaçant un ordre stop-loss au marché avec un prix de déclenchement de 35 000 USDT. Si le prix chute jusqu’à ce niveau, l’ordre se déclenche immédiatement et votre position est vendue au meilleur prix du marché, minimisant ainsi les pertes.

Scénario 2 : Take profit limité
Vous détenez 1 BTC et souhaitez sécuriser un profit à 55 000 USDT. Vous placez un ordre take profit limité avec un prix de déclenchement de 50 000 USDT et un prix d’ordre de 50 500 USDT. Lorsque le prix atteint 50 000 USDT, l’ordre se déclenche et est placé dans le carnet d’ordres. S’il y a des acheteurs à 50 500 USDT ou plus, l’ordre sera exécuté ; sinon, il restera en attente.

Scénario 3 : Take profit limité à meilleur prix
Le déclencheur est fixé à 50 000 USDT, et le prix limite à 50 500 USDT. Lorsque le déclencheur s’active, si le meilleur prix d’offre est de 51 000 USDT, votre ordre sera exécuté immédiatement à ce prix, plutôt qu’au prix fixé de 50 500 USDT — ce qui est avantageux pour vous.

Placement d’un TP/SL préconfiguré avec l’ordre principal

Une méthode plus avancée consiste à placer simultanément un take profit et un stop-loss lors de l’ouverture d’une position. Lors de la création d’un ordre d’achat limite, vous pouvez immédiatement préparer ces deux ordres de protection : un pour sécuriser les bénéfices, l’autre pour limiter les pertes. Une fois l’ordre principal exécuté, les ordres TP et SL s’activent automatiquement avec leurs paramètres prédéfinis.

Cette approche est proche de la logique des ordres OCO en termes d’économie de marge — seule une partie de la réserve est utilisée. Les traders peuvent ainsi définir les deux ordres en mode marché, limite ou en combinant ces types.

Point crucial : si vous placez un ordre stop-loss limite, il sera annulé dès que l’ordre principal sera exécuté, même si le stop-loss n’a pas encore été déclenché. En cas de retournement de prix, cela peut entraîner la non-exécution du stop-loss limite, ce qui supprime la protection.

Exemple pratique avec TP/SL combinés

Un trader place un ordre limite d’achat de 1 BTC à 40 000 USDT. Il prépare simultanément :

• Un take profit limite : déclencheur à 50 000 USDT, prix de l’ordre à 50 500 USDT
• Un stop-loss au marché : déclencheur à 30 000 USDT

Si le prix atteint 40 000 USDT : l’ordre principal s’exécute et les deux ordres de protection sont automatiquement activés.

Scénario A — le prix monte jusqu’à 50 000 USDT : le take profit se déclenche, l’ordre limite est placé dans le carnet à 50 500 USDT, et le stop-loss est automatiquement annulé. Si des acheteurs sont présents à ce prix ou plus, vous clôturez la position avec un bénéfice.

Scénario B — le prix chute à 30 000 USDT : le stop-loss se déclenche, une vente au marché est placée pour limiter la perte.

Limitations et remarques importantes

Lors de l’utilisation de TP/SL sur la plateforme Gate.io, il faut prendre en compte plusieurs restrictions :

• Pour les ordres limités spot avec TP/SL attachés, les prix de déclenchement doivent être cohérents avec l’ordre principal. Pour un achat, le TP doit être supérieur au prix de l’ordre, et le SL inférieur. Pour une vente, c’est l’inverse.

• Les prix des ordres TP/SL ne peuvent pas dépasser les limites de volatilité fixées. Par exemple, si la déviation maximale pour une paire est de 3 %, le prix limite du take profit d’un achat ne doit pas dépasser 103 % du prix de déclenchement. Consultez Правилах спотовой торговли pour connaître les limites exactes.

• Après l’exécution de l’ordre principal, la taille ou la valeur de la position peut ne pas respecter les exigences minimales de la plateforme, ce qui entraînera l’annulation ou le non-exécution du TP/SL. Vérifiez que le reste de votre position est suffisant.

• Il existe une différence de limites de taille entre les ordres limités et au marché. Si vous essayez de placer un ordre TP/SL au marché avec une taille supérieure au maximum autorisé pour ce type, la demande sera rejetée. Par exemple, la limite maximale pour un ordre limité peut être de 1 BTC, tandis que pour un ordre au marché, elle peut être de 0,5 BTC. Placer un ordre limité de 1 BTC avec un TP/SL au marché de 0,5 BTC entraînera une erreur.

Une bonne compréhension de ces règles et restrictions vous permettra d’utiliser efficacement les ordres TP/SL pour gérer vos positions et réduire vos risques dans un marché crypto volatile.