Transactions rentables avec l'option Post-Only (Post-Only) pour une efficacité optimale des coûts

Post-Onlyは, limite de commande additionnel qui ne s’exécute que lors de la fourniture de liquidité. Cette option ne s’applique qu’à la création d’ordres sur le carnet d’ordres. En utilisant cette option, les traders peuvent éviter des frais de transaction élevés dus à des fluctuations imprévues du marché. Post-Only est supporté pour le trading au comptant et pour les contrats à terme perpétuels (standard et UTA, pour tous les utilisateurs), ce qui en fait une stratégie efficace notamment pour les traders à grande échelle pratiquant le scalping ou souhaitant faire du market making.

Fonctionnement de Post-Only : relation entre carnet d’ordres et frais

Lorsqu’un ordre limite est sélectionné avec l’option Post-Only, il doit d’abord apparaître sur le carnet d’ordres. Si, au moment de la soumission, le prix du marché satisfait déjà les conditions de l’ordre, le système annule automatiquement cette commande. En d’autres termes, Post-Only est une commande conditionnelle qui ne s’exécutera que si elle est ajoutée au carnet d’ordres.

Le principal avantage de ce mécanisme réside dans les frais. Lorsqu’un ordre placé sur le carnet est exécuté, le trader paie des frais de maker (frais plus faibles destinés aux fournisseurs de liquidité). En revanche, si l’ordre est exécuté immédiatement au prix du marché, des frais de taker (frais plus élevés pour ceux qui prennent la liquidité) s’appliquent. En utilisant Post-Only, il est possible d’éviter ces frais de taker inattendus et de privilégier une exécution en tant que maker, avec des frais plus avantageux.

Maker ou Taker : coûts différents selon le mouvement du marché

Post-Only montre toute sa valeur dans des marchés à forte volatilité. Voici un exemple concret :

Le trader A place un ordre d’achat de 100 000 contrats BTCUSD (Bitcoin contre dollar) à 9000 dollars. Au moment de la soumission, le meilleur prix de vente sur le carnet (best ask) est de 9001 dollars, mais le marché fluctue rapidement et, lors de l’envoi de l’ordre, le prix est descendu à 8995 dollars.

Sans Post-Only :
Le prix limite d’achat (9000 dollars) est supérieur au meilleur prix de vente actuel (8995 dollars). Le système considère cela comme une opportunité et exécute immédiatement l’ordre comme un ordre au marché. Résultat : le trader A paie des frais de taker au lieu de frais de maker, ce qui peut entraîner une perte inattendue, surtout pour les gros traders ou ceux qui scalpent.

Avec Post-Only :
Dans le même scénario, le meilleur prix de vente étant déjà plus favorable que le prix limite, l’ordre aurait dû s’exécuter immédiatement. Mais avec Post-Only activé, le système reconnaît que cet ordre ne sera pas ajouté au carnet d’ordres et le cancel automatiquement. Le trader A évite ainsi de payer des frais de taker non souhaités.

Situations où Post-Only est particulièrement utile

L’option Post-Only est surtout efficace dans les scénarios suivants :

Marchés à forte volatilité :
Lors de mouvements rapides du marché, les ordres limite risquent d’être exécutés à des prix inattendus. Post-Only permet d’éviter ces risques et de maintenir une structure de coûts planifiée.

Stratégies de scalping :
Pour les traders à court terme cherchant à profiter de petites différences de prix, les frais de transaction par trade sont cruciaux. La différence entre frais de maker et de taker peut impacter significativement la rentabilité. Post-Only est donc une fonctionnalité essentielle.

Market making :
Les traders qui fournissent de la liquidité pour en tirer profit peuvent utiliser Post-Only pour s’assurer de bénéficier des frais de maker, maximisant ainsi leurs gains.

Comprendre et utiliser efficacement Post-Only permet aux traders d’optimiser leurs frais de transaction tout en améliorant leur gestion des risques. Pour les traders professionnels soucieux des coûts, Post-Only constitue une composante clé de leur stratégie de trading.