Voici 3 forces qui ont conduit le marché boursier lors de la semaine de reprise de Wall Street

Le marché boursier a connu un rebond la semaine dernière, même si Wall Street a traversé une série de titres à la fois optimistes et inquiétants. Le Nasdaq a rompu sa série de cinq semaines de pertes vendredi, soutenu par de fortes avancées de nos grandes entreprises technologiques comme Meta Platforms, Nvidia et Amazon. L’indice fortement axé sur la technologie a terminé la semaine en hausse de 1,9 %. Le S & P 500 a augmenté de 1,1 % durant la semaine raccourcie par les fêtes, mettant fin à une chute de deux semaines. La décision de la Cour suprême contre les tarifs d’urgence du président Donald Trump vendredi a contribué à faire monter les actions de nombreuses entreprises de consommation confrontées à des coûts plus élevés liés aux importations. L’indice aurait peut-être gagné encore plus pour la semaine si ce n’était des inquiétudes concernant le crédit privé provenant de Blue Owl Capital, qui a provoqué de la volatilité sur certains noms financiers. Toutes nos actions bancaires, du moins, sont restées hors de la tourmente et ont terminé la semaine en hausse, menées par une progression de 2 % de Wells Fargo. Goldman Sachs n’était pas loin derrière, en hausse de 1,9 %. Capital One a augmenté de 0,5 %. Nous verrons si ce rebond peut durer jusqu’à lundi. D’ici là, voici trois moteurs du marché boursier et de notre portefeuille au cours des quatre dernières séances de négociation. .SPX Performance depuis le début de l’année S & P 500 (SPX) Performance annuelle La décision de la Cour suprême sur les tarifs Le S & P 500 a progressé de 0,7 % vendredi après que la Cour suprême a invalidé la majeure partie du programme tarifaire étendu de Trump dans une décision 6-3. La haute cour a estimé qu’aucun président n’avait jamais utilisé la loi en question « pour imposer des tarifs, encore moins des tarifs d’une telle ampleur et portée ». Trump doit « indiquer une autorisation claire du Congrès » pour justifier le pouvoir « extraordinaire » de tarification, ont écrit la majorité. « Il ne peut pas. » Trump a répliqué vendredi après-midi en menaçant d’imposer des tarifs mondiaux de 10 %. Cependant, ces nouvelles taxes ne peuvent durer que 150 jours sans une nouvelle action du Congrès pour les prolonger. Trump a également publié samedi sur Truth Social au sujet de tarifs supplémentaires. Peut-être qu’une image plus claire émergera lorsque le président prononcera son discours sur l’état de l’Union devant le Congrès mardi. La décision de la cour n’a pas pour autant permis aux investisseurs de faire monter les actions qui ont été affectées par ces tarifs. Regardez Nike, qui avait précédemment prévu un vent tarifaire de 1,5 milliard de dollars cette année fiscale. Bien que l’action ait initialement augmenté suite à la décision de la cour, elle a clôturé en baisse de 0,3 % lorsque le marché a réalisé que Trump trouverait d’autres moyens de mettre en œuvre des surtaxes plus élevées. Nos autres entreprises de consommation comme Costco, Procter & Gamble, TJX Companies et Amazon sont également impactées par cette décision. Avant la décision de la cour, le Club expliquait comment ces tarifs affectent directement la tarification, la marge et les stratégies d’inventaire de chaque entreprise. La grande technologie reprend du poil de la bête Les actions technologiques de grande capitalisation font enfin leur retour. Meta a annoncé mardi qu’elle utiliserait des millions de puces Nvidia dans ses centres de données. Les deux noms ont bondi en conséquence, renforçant la narration d’une demande incessante en IA et d’une nouvelle vague de dépenses des hyperscalers. Meta et Nvidia ont terminé la semaine en hausse de 2,5 % et 3,8 %, respectivement. Les actions d’Amazon ont également augmenté après qu’un dépôt réglementaire mercredi a montré que Pershing Square de Bill Ackman avait considérablement accru la position du fonds au cours du quatrième trimestre. Le géant du commerce électronique a bondi de 5,6 % pour la semaine, devenant notre meilleure performance du portefeuille. Alphabet a été en retard dans le groupe en début de semaine, alors que l’action poursuivait sa tendance baissière après ses résultats. Le Club a acheté davantage d’actions du leader de l’IA, estimant que cette correction était injustifiée. Une séance plus tard, l’action a rebondi, terminant la semaine en hausse de 3 %. Lors de cette même séance, nous avons réduit notre position dans Corning après une forte progression en 2026. Ce n’est pas une entreprise de grande technologie comme les autres, mais elle a bénéficié du commerce de l’IA car ses câbles à fibre optique jouent un rôle de plus en plus important dans les centres de données. Corning a été notre deuxième meilleure action de la semaine, en hausse de 4,5 %. Crise de crédit ? Les inquiétudes concernant le crédit privé chez Blue Owl Capital ont secoué le secteur financier la semaine dernière. Les actions ont chuté de près de 6 % jeudi après que le gestionnaire d’actifs a définitivement restreint les retraits de son fonds de dette privée pour les investisseurs particuliers. Certains à Wall Street qualifient Blue Owl de « canari dans la mine de charbon », arguant que le marché du crédit privé en pleine croissance, qui a attiré des milliards de capitaux ces dernières années, pourrait avoir des problèmes sous la surface. Les actions des plus grands gestionnaires d’actifs privés comme Ares Management, Apollo Global, Blackstone et KKR ont été fortement impactées jeudi. Ares et Blackstone ont de nouveau chuté fortement vendredi, terminant la semaine comme les deux pires noms du secteur financier du S & P 500, en baisse de 8 % et 6,6 %, respectivement. Apollo a augmenté de 1,2 % vendredi, récupérant une partie de sa chute de 5,6 % de jeudi. Dans notre portefeuille, BlackRock a une certaine exposition au crédit privé, mais cela ne nous inquiète pas pour l’instant. Le marché semblait d’accord : les actions ont seulement chuté de 1 % jeudi, ont rebondi vendredi et ont terminé la semaine en hausse de 2 %. Et plus généralement, Jim ne rejette pas la présence de certains mauvais prêts dans le secteur du crédit privé. Cependant, il a écrit vendredi matin qu’il ne pense pas que la situation soit « tragique par nature » pour le moment. Capital One est la seule société financière du Club que nous avons négociée la semaine dernière, en achetant des actions supplémentaires de l’émetteur de cartes de crédit mercredi. La vente de Danaher et de Texas Roadhouse a également été effectuée lors de cette transaction du mercredi. Nous avons complètement sorti la société de restauration vendredi après que ses résultats, la veille, nous ont convaincus que son problème d’inflation de la viande ne disparaîtrait pas de sitôt. (Voir ici la liste complète des actions dans la Charitable Trust de Jim Cramer.) En tant qu’abonné au CNBC Investing Club avec Jim Cramer, vous recevrez une alerte de transaction avant que Jim ne fasse une opération. Jim attend 45 minutes après l’envoi d’une alerte avant d’acheter ou de vendre une action dans le portefeuille de son trust caritatif. S’il a parlé d’une action à la télévision de CNBC, il attend 72 heures après l’émission pour exécuter la transaction. LES INFORMATIONS CI-DESSUS DU CLUB D’INVESTISSEMENT SONT SOUMISES À NOS CONDITIONS GÉNÉRALES, À NOTRE POLITIQUE DE CONFIDENTIALITÉ ET À NOTRE AVIS DE NON-RESPONSABILITÉ. AUCUNE OBLIGATION FIDUCIAIRE N’EXISTE, NI N’EST CRÉÉE, PAR VOTRE RÉCEPTION DES INFORMATIONS FOURNIES DANS LE CADRE DU CLUB D’INVESTISSEMENT. 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