Amazon contre Alphabet contre Meta : La meilleure sélection en IA de cet analyste

Vidéo Yahoo Finance et Julie Hyman

5 décembre 2025

Dans cette vidéo :

•                                       Top Pick de StockStory 
  

  META

  +1,69%

 GOOG  

 +3,74%  

 

 

 AMZN  

 +2,56%  

L’analyste en actions de RBC Capital Markets, Brad Erickson, intervient dans Market Catalysts pour discuter de savoir si Google (GOOG, GOOGL) d’Alphabet pourrait avoir un avantage dans la course à l’IA grâce à ses puces TPU (Tensor Processing Units), des nouvelles puces IA récemment annoncées par Amazon (AMZN), et de la stock qu’il préfère lorsqu’il doit choisir entre Alphabet, Amazon et Meta Platforms (META).

Il donne également son avis sur les rumeurs selon lesquelles Meta réduirait son budget Metaverse.

Pour plus d’analyses et d’expertises sur l’évolution récente du marché, consultez davantage Market Catalysts.

Transcription de la vidéo

00:00 Orateur A

Parlons aussi du côté TPU, car, vous savez, il y a une histoire aujourd’hui qui la décrit comme leur arme secrète ou leur sauce secrète, si vous préférez. Donc, même s’ils ne remportent pas la victoire dans le chat eux-mêmes, est-ce que cela constitue une sorte de filet de sécurité, qu’ils vont vendre suffisamment de ces TPU à même leurs concurrents, pour qu’ils continuent à gagner ?

00:32 Orateur B

Oui, je mentionnais qu’il y a eu beaucoup d’actualités ces dernières semaines, notamment sur les TPU qui sont sortis, je pense, au début de la semaine dernière. C’est cela qui a été le catalyseur récemment. Ce que je dirais, c’est qu’il est difficile de qualifier cela de sauce secrète quand on est sur presque la version 8 des TPU de Google. Cela fait un moment qu’elles existent.

00:54 Orateur A

Autrement dit, pas si secrètes.

00:56 Orateur B

Exactement. Mais c’est une pièce très importante. Je pense que, vous savez, il est difficile de faire une déclaration claire, comme TSMC qui couvre ou qui est le dénominateur commun pour la production de ces puces. Ils ont déjà attribué leurs quotas à ces entreprises pour 2026, et probablement pour 2027. Il est donc un peu difficile de soutenir que Google ou ses partenaires ODM ont une capacité excédentaire pour produire ces puces, mais c’est tout à fait possible et positif. La question que nous avions soulevée dans notre note la semaine dernière était que cela pourrait très bien être Meta, en lien avec le partenariat de Meta avec Google qui a lancé tout cela. Cela pourrait simplement être Meta qui teste les eaux, essayant d’avoir une tactique de négociation avec Nvidia. Il est donc vraiment difficile de savoir si cela pourrait vraiment se concrétiser en 2026, mais ce que les optimistes voient pour Google, c’est que la société pourrait être prête à miser sur cela en 2026 et 2027, en commençant à atteindre des chiffres.

02:12 Orateur A

Et en parlant de beaucoup d’actualités, nous avons aussi entendu parler d’Amazon, n’est-ce pas ? Avec de nouvelles introductions de produits et des nouvelles concernant leurs puces. Comment se positionnent-ils face à tous ces autres concurrents ?

02:30 Orateur B

Oui, ce n’est pas tout à fait la même situation, mais l’intérêt principal concerne leurs propres circuits intégrés spécifiques à l’application, leur A6, qui est, vous savez, Trainium 2, utilisé par Anthropic, et bien sûr, il y a beaucoup d’intérêt autour de la sortie de Trainium 3, une puce que l’entreprise vendra à un public beaucoup plus large, avec plus d’entreprises utilisant cette puce. La grande question est que la puissance reste probablement la contrainte principale pour AWS pour augmenter sa capacité en 2026. Récemment, cela a été le cas, mais les gens restent prudents, optimistes quant à la possibilité qu’Amazon commercialise Trainium 3 de manière plus large, ce qui pourrait encore accélérer la croissance d’AWS l’année prochaine.

03:36 Orateur A

Et, Brad, pour être clair, d’un point de vue investissement, vous avez des notes de surperformance sur ces trois entreprises. Vous ne couvrez pas Nvidia, mais quand il s’agit d’Amazon, Alphabet et Meta, vous pensez qu’il y a une argumentation pour acheter ces trois sociétés ?

03:57 Brad

Oui, tout à fait. Comme je l’ai dit, Google était notre idée favorite pour 2025. Et c’était surtout parce que nous étions concentrés sur la controverse, à l’époque, OpenAI menait la danse. Mais Meta est une action que nous recommandons depuis quatre ans, depuis que nous avons constaté la reprise de leur algorithme après la perte de signal d’Apple, lors de nos vérifications internes. Et, bien sûr, avec Amazon, nous avons toujours pensé que dans cette situation IA, une grande partie de la création de valeur devrait revenir aux hyperscalers, aux propriétaires de l’infrastructure, qui contrôlent le calcul nécessaire pour l’IA. Nous continuons à croire cela en général. Voilà les arguments pour ces trois entreprises.

04:54 Orateur A

Avez-vous déjà une favorite pour 2026 ?

04:57 Brad

Nous n’avons pas encore publié nos prévisions pour 2026. Mais je peux dire que, encore une fois, Google reste notre idée favorite, et nous aimons aussi Amazon.

05:14 Orateur A

Très bien. Nous vous reverrons quand vous publierez ces prévisions, Brad. Merci beaucoup. C’est apprécié.

05:18 Brad

Avec plaisir.