Arbitrage sur la bourse : stratégies pour gagner de l'argent grâce à la différence de prix

L’arbitrage sur une plateforme d’échange est une méthode de trading permettant aux participants du marché des cryptomonnaies de tirer profit des écarts de prix d’un même actif sur différentes plateformes ou entre différents types d’instruments de trading. L’idée principale est simple : acheter un actif à un prix inférieur dans un endroit et le revendre à un prix supérieur ailleurs, en enregistrant un profit. En pratique, l’arbitrage sur une plateforme s’effectue via plusieurs approches éprouvées, chacune ayant ses particularités et ses exigences en gestion.

Trois principaux types d’arbitrage sur le marché des cryptomonnaies

Les approches les plus courantes incluent :

Arbitrage spot à terme utilise les écarts entre le prix de l’actif sur le marché spot et celui sur le marché des contrats à terme perpétuels. Lorsque le contrat perpétuel se négocie à un prix supérieur à celui de l’actif en spot, il est possible d’acheter sur le marché spot et simultanément d’ouvrir une position courte sur le contrat.

Arbitrage basé sur les taux de financement fonctionne grâce au mécanisme de paiements entre les participants ayant des positions longues et courtes. Si le taux de financement est positif, les traders ayant des positions longues paient ceux en position courte. Cela crée une opportunité de revenu supplémentaire en achetant l’actif en spot et en ouvrant une position opposée dans le contrat.

Arbitrage interbourse s’effectue en achetant et en vendant simultanément le même actif sur différentes plateformes de trading. Si le prix du BTC sur une plateforme est inférieur à celui sur une autre, le participant peut réaliser un profit en exploitant cette différence.

Fonctionnement de l’arbitrage sur des plateformes spécialisées

Les échanges modernes, y compris ceux avec un compte de trading unique (CTU), offrent des outils pour simplifier la mise en place d’ordres opposés aux deux étapes du trading — sur le marché spot et dans les dérivés.

Système de détection d’opportunités affiche des classements d’actifs selon le montant des taux de financement ou des spreads. Le trader peut voir quelles paires de trading offrent actuellement les opportunités les plus attractives. Le classement par taux de financement montre les paires en ordre décroissant de rentabilité, tandis que celui par spreads indique l’écart de prix entre le contrat et le spot.

Placement simultané d’ordres permet d’ouvrir ou de fermer une position sur les deux marchés en une seule action. Le système exige que la quantité d’actifs soit identique sur les deux étapes, mais dans des directions opposées — si vous achetez en spot, vous vendez dans les contrats.

Rééquilibrage intelligent du portefeuille est un mécanisme automatique qui vérifie toutes les 2 secondes la conformité de l’exécution des ordres dans les deux directions. En cas de déséquilibre (par exemple, 0,5 BTC exécutés dans une direction mais seulement 0,4 BTC dans l’autre), le système place automatiquement un ordre au marché pour équilibrer. Chaque cycle de rééquilibrage dure 24 heures ; après cette période, les ordres non exécutés sont annulés.

Marge étendue signifie que, en tant que garantie, il est possible d’utiliser non seulement les actifs principaux, mais aussi plus de 80 autres actifs cryptographiques. Si votre compte dispose de 30 000 USDT et que le prix actuel du BTC est de 30 000 USDT par unité, cela suffit pour ouvrir une position de 1 BTC à la fois en spot et dans les contrats à terme perpétuels.

Processus pratique d’ouverture d’une position d’arbitrage

Les étapes clés comprennent :

Étape de préparation : ouvrez la section de trading, trouvez les outils de gestion de portefeuille et sélectionnez l’option d’arbitrage. Assurez-vous que votre compte est en mode marge croisée et utilise le CTU.

Étape de sélection : examinez les paires de trading disponibles via le classement par attractivité des taux de financement ou par spreads. Évaluez quelle stratégie d’arbitrage sur la plateforme est la plus adaptée aux conditions actuelles du marché.

Étape de configuration : choisissez la direction du trading (long ou short), indiquez la taille de l’ordre dans une direction, et le système le reflétera automatiquement dans l’autre. Décidez si vous souhaitez activer le rééquilibrage automatique (il est généralement conseillé pour réduire les risques).

Étape d’exécution : confirmez la soumission des ordres simultanés sur les deux marchés. Vous pourrez ensuite suivre vos positions actives et consulter l’historique des transactions.

Étape de gestion : surveillez les paiements de financement dans le journal des transactions, et si nécessaire, fermez les positions via l’outil d’arbitrage. Rappelez-vous que vous êtes responsable de la gestion active des positions — le système ne ferme pas automatiquement les ordres.

Quand l’arbitrage sur la plateforme est-il le plus efficace ?

Plusieurs scénarios rendent l’arbitrage particulièrement attractif :

• Lorsqu’un spread significatif apparaît entre le spot et le contrat, permettant de bloquer un profit à court terme tout en minimisant le risque de slippage dû aux fluctuations du marché.

• Si vous devez exécuter un ordre important ou si les conditions du marché exigent rapidité, la soumission simultanée sur les deux niveaux aide à gérer les coûts et à se protéger contre des mouvements brusques de prix.

• Lors de stratégies d’arbitrage multi-niveaux, cela garantit une exécution synchronisée sur le marché spot et dans les dérivés, évitant les situations où un ordre est exécuté mais pas l’autre.

Risques à prendre en compte

Malgré l’attractivité, l’arbitrage sur la plateforme comporte des risques :

• Risque d’exécution partielle : si les ordres sont exécutés de manière asymétrique (quantités différentes dans chaque direction), il existe un risque de liquidation. C’est pourquoi le rééquilibrage automatique est crucial.

• Slippage lors du rééquilibrage : les ordres au marché automatiques placés pour équilibrer le portefeuille peuvent s’exécuter à un prix différent de celui attendu.

• Manque de marge : si la marge disponible est insuffisante, le système ne permettra pas d’ouvrir la position. Il faut surveiller en permanence le niveau de garantie.

• Limitation temporelle : le rééquilibrage fonctionne pendant 24 heures. Si la position n’est pas entièrement exécutée dans ce délai, les ordres non remplis seront annulés.

Formules de référence pour calculer la rentabilité

Pour évaluer l’attractivité de l’arbitrage, il est nécessaire de calculer plusieurs indicateurs :

• La taille du spread est la différence entre le prix de vente et le prix d’achat. La valeur en pourcentage du spread est cette différence rapportée au prix de vente.

• Le taux annuel de financement (APR) est déterminé à partir du taux cumulé sur les 3 derniers jours, puis extrapolé sur une année. La formule : taux cumulé sur 3 jours, divisé par 3, puis multiplié par 365, et enfin divisé par 2.

• Le pourcentage de rentabilité du spread se calcule de façon similaire, mais en utilisant la taille du spread au lieu du taux de financement, et en tenant compte du nombre de jours jusqu’à l’échéance du contrat.

Questions fréquentes

L’arbitrage peut-il servir à clôturer des positions existantes ?
Oui, l’outil permet d’ouvrir et de fermer des positions via le mécanisme d’arbitrage.

L’arbitrage est-il disponible sur les sous-comptes ?
Oui, à condition que le sous-compte soit configuré en tant que compte de trading unique avec mode marge croisée.

Que se passe-t-il si je désactive le rééquilibrage automatique ?
Le système cessera de vérifier l’équilibre entre les ordres. Chaque ordre fonctionnera indépendamment, augmentant le risque de déséquilibre et de liquidation.

Pourquoi le rééquilibrage a-t-il cessé alors que tous les ordres ne sont pas exécutés ?
Le mécanisme ne fonctionne que pendant 24 heures. Passé ce délai, les ordres non exécutés sont automatiquement annulés.

Comment consulter les gains issus des paiements de financement ?
Les informations sur les paiements de financement reçus sont disponibles dans le journal des transactions de la page des actifs du compte.

Pourquoi un déséquilibre apparaît-il entre les ordres malgré le rééquilibrage activé ?
Les principales raisons sont une marge insuffisante pour couvrir l’ordre opposé ou un manque de liquidité sur le marché, empêchant l’exécution.

L’annulation d’un ordre sur une plateforme influence-t-elle la position d’arbitrage ?
Si le rééquilibrage est activé, l’annulation d’un ordre spot entraînera automatiquement l’annulation de l’ordre correspondant dans les contrats. En mode désactivé, les ordres fonctionnent indépendamment.

Maîtriser l’arbitrage sur une plateforme demande une compréhension des mécanismes du marché, une surveillance constante des opportunités et une gestion disciplinée des risques. Il est conseillé aux débutants de commencer avec de faibles volumes, d’étudier attentivement tous les paramètres et d’activer le rééquilibrage automatique pour minimiser les risques.