Alignment Healthcare (ALHC) est-elle raisonnablement évaluée après la récente hausse de son cours en un an

Simply Wall St

Mercredi, 11 février 2026 à 15:14 GMT+9 6 min de lecture

Dans cet article :

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  ALHC

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Si vous vous demandez si le cours de l’action d’Alignment Healthcare correspond à sa valeur réelle, vous n’êtes pas seul. Cet article vous aidera à relier le prix actuel à la valeur que pourrait avoir l’entreprise.

L’action a récemment clôturé à 20,63 USD, avec un recul de 9,9 % sur les 7 derniers jours, de 0,7 % sur 30 jours, de 2,0 % depuis le début de l’année, de 43,5 % sur un an et de 89,1 % sur 3 ans.

La couverture récente d’Alignment Healthcare s’est concentrée sur sa position dans le secteur Medicare Advantage et ses efforts pour augmenter ses adhésions et gérer les coûts médicaux. Ce contexte explique pourquoi les investisseurs réévaluent l’action. Les actualités ont également mis en lumière un intérêt plus large pour les modèles de soins basés sur la valeur, qui peuvent modifier la perception du risque et de la croissance pour des entreprises comme Alignment Healthcare.

Sur la liste de vérification de l’évaluation de Simply Wall St, Alignment Healthcare obtient un score de 4 sur 6 pour être considéré comme sous-évalué. Nous comparerons ensuite différentes approches d’évaluation avant de conclure par une méthode permettant d’aller au-delà des chiffres pour comprendre ce que signifie réellement ce score.

Alignment Healthcare a généré un rendement de 43,5 % au cours de la dernière année. Voyez comment cela se compare au reste du secteur de la santé.

Approche 1 : Analyse par flux de trésorerie actualisés (DCF) d’Alignment Healthcare

Un modèle de flux de trésorerie actualisés prend en compte les flux de trésorerie futurs attendus d’Alignment Healthcare, puis actualise ces projections en dollars d’aujourd’hui pour estimer la valeur actuelle de l’entreprise.

Pour Alignment Healthcare, Simply Wall St utilise un modèle à 2 étapes de flux de trésorerie libre actualisé pour les fonds propres basé sur des projections de flux de trésorerie. Le dernier flux de trésorerie libre sur douze mois s’élève à environ 132,5 millions de dollars. Les analystes donnent des estimations pour les années à venir, et au-delà, Simply Wall St extrapole les flux de trésorerie, atteignant un flux de trésorerie libre projeté d’environ 181,1 millions de dollars en 2035, le tout en dollars.

Lorsque tous ces flux de trésorerie projetés sont actualisés, le modèle aboutit à une valeur intrinsèque estimée d’environ 18,60 USD par action. Comparé au cours récent de 20,63 USD, le résultat du DCF suggère que l’action est surévaluée d’environ 10,9 % selon ces hypothèses.

Résultat : SURÉVALUÉE

Notre analyse par flux de trésorerie actualisés (DCF) suggère qu’Alignment Healthcare pourrait être surévaluée de 10,9 %. Découvrez 51 actions sous-évaluées de haute qualité ou créez votre propre filtre pour trouver de meilleures opportunités de valeur.

Flux de trésorerie actualisé d’ALHC en février 2026

Rendez-vous dans la section Évaluation de notre Rapport sur l’Entreprise pour plus de détails sur la façon dont nous déterminons cette juste valeur pour Alignment Healthcare.

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Approche 2 : Prix vs ventes d’Alignment Healthcare

Pour les entreprises où le bénéfice n’est pas la principale préoccupation, le ratio P/S peut être un moyen utile d’évaluer la valeur, car il compare le prix de l’action aux revenus générés par l’entreprise, plutôt qu’aux profits qui peuvent fluctuer en raison de la comptabilité ou d’éléments exceptionnels.

Ce qui constitue un ratio P/S raisonnable reflète souvent la perception du marché quant au potentiel de croissance et au risque d’une entreprise. Des attentes de croissance plus élevées ou un risque perçu plus faible peuvent justifier un multiple plus élevé, tandis qu’une croissance plus lente ou une incertitude accrue peuvent indiquer un multiple plus faible.

Alignment Healthcare se négocie actuellement avec un ratio P/S de 1,13x. Ce chiffre est inférieur à la moyenne du secteur de la santé de 1,25x et à la moyenne de ses pairs de 1,73x. Simply Wall St calcule également un ratio équitable de 1,17x pour Alignment Healthcare. Ce ratio équitable est une vision propriétaire de ce que pourrait être le ratio P/S, en tenant compte de facteurs tels que la croissance des bénéfices, la marge bénéficiaire, le secteur, la capitalisation boursière et les risques spécifiques à l’entreprise.

Comparé à des comparaisons simples avec le secteur ou les pairs, le ratio équitable vise à être plus personnalisé car il intègre ces facteurs spécifiques à l’entreprise plutôt que de simplement regrouper Alignment Healthcare avec des pairs généraux.

Étant donné que le ratio équitable de 1,17x est très proche du 1,13x actuel, les actions semblent À PEU PRÈS JUSTE selon cette mesure.

Résultat : À PEU PRÈS JUSTE

NasdaqGS:ALHC Ratio P/S en février 2026

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Améliorez votre prise de décision : choisissez votre narration sur Alignment Healthcare

Nous avons mentionné qu’il existe une méthode encore meilleure pour comprendre l’évaluation. Sur la page Communauté de Simply Wall St, vous pouvez utiliser les Narratives, qui sont de courtes histoires claires reliant votre vision des futurs revenus, bénéfices et marges d’Alignment Healthcare à une prévision financière. Celle-ci se transforme ensuite en une Juste Valeur que vous pouvez comparer au prix actuel de l’action pour décider si l’action paraît attrayante ou surévaluée. Votre point de vue est alors automatiquement mis à jour avec de nouvelles informations telles que les bénéfices ou les actualités. Par exemple, un investisseur pourrait construire une Narration optimiste pour Alignment Healthcare correspondant à une Juste Valeur d’environ 30 USD, tandis qu’un autre pourrait préférer une Narration plus prudente proche de 18 USD. Vous pouvez voir les deux côte à côte et décider laquelle correspond le mieux à vos attentes.

Pour Alignment Healthcare, nous vous proposons deux aperçus de Narratives principales :

🐂 Cas haussier pour Alignment Healthcare

Juste Valeur : 30,00 USD

Sous-évaluation implicite par rapport à la clôture précédente : environ 31,2 %

Hypothèse de croissance des revenus : 36,40 %

Les analystes de cette campagn expectent une forte croissance des adhésions, une fidélisation des membres et des opérations évolutives pour soutenir une croissance plus élevée à long terme.

Ils voient un levier opérationnel grâce à un faible ratio SG&A, à l’automatisation et à l’IA, avec des marges et des bénéfices modélisés pour s’améliorer sur plusieurs années.

La Juste Valeur de 30,00 USD reflète ces hypothèses de bénéfices et de marges plus élevées, ainsi qu’un multiple P/E futur supérieur à celui du secteur mentionné.

🐻 Cas baissier pour Alignment Healthcare

Juste Valeur : 18,00 USD

Surévaluation implicite par rapport à la clôture précédente : environ 14,6 %

Hypothèse de croissance des revenus : 28,14 %

Cette vision privilégie le risque réglementaire et de remboursement dans Medicare Advantage, ainsi que la pression potentielle sur les marges due aux coûts médicaux.

Elle met aussi en avant des marges faibles, un flux de trésorerie libre négatif et une dépendance possible à un financement externe si les tendances ou audits des coûts médicaux évoluent défavorablement.

La Juste Valeur de 18,00 USD suppose une progression plus lente des bénéfices et une base de bénéfices plus faible, même si elle utilise un multiple P/E futur relativement élevé.

En comparant ces deux scénarios, vous obtenez une gamme claire de résultats, d’une valeur juste haussière au-dessus de 30 USD à une valeur plus prudente à 18 USD. Les deux sont basés sur des hypothèses explicites de revenus, marges et P/E. La prochaine étape consiste à décider laquelle de ces histoires correspond le mieux à votre vision de l’exécution d’Alignment Healthcare et si le prix actuel de 20,63 USD vous compense pour les risques que ces narrations évoquent.

Pensez-vous qu’il y a encore une histoire à raconter pour Alignment Healthcare ? Rendez-vous dans notre Communauté pour voir ce que disent les autres !

NasdaqGS:ALHC Graphique du cours sur 1 an

_ Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et il ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Notre objectif est de vous offrir une analyse à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas intégrer les dernières annonces sensibles au prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées._

Les entreprises évoquées dans cet article incluent ALHC.

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