L'élan du secteur Fintech au Mexique s'accélère face aux pressions réglementaires et du marché

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Le secteur fintech au Mexique entre dans une nouvelle phase de maturité, avec des entreprises locales commençant à se développer à l’échelle régionale et à attirer l’attention internationale — même si le retard réglementaire et l’économie informelle continuent de poser de grands défis.

Des startups comme Clara, une plateforme de paiements professionnels lancée il y a seulement cinq ans, émergent comme des histoires à succès dans un marché autrefois dominé par la fintech brésilienne. Clara, qui émet des cartes de crédit d’entreprise et fournit des outils de gestion des dépenses en temps réel, a étendu ses opérations au Mexique, au Brésil et en Colombie. Elle a récemment été classée comme la deuxième entreprise à la croissance la plus rapide en Amérique par le Financial Times et Statista, avec 28,3 millions de dollars de revenus et plus de 300 employés en 2023.

Sa trajectoire reflète un schéma plus large d’innovation impulsée par la fintech au Mexique, où les fondateurs créent des services adaptés aux lacunes du marché de longue date — de l’accès au crédit pour les PME à la réduction des frictions dans les paiements transfrontaliers.

Mais si le secteur se développe, il continue d’évoluer dans un environnement qui n’a pas encore suivi le rythme. La loi fintech mexicaine de 2018, considérée comme une avancée pionnière, n’a pas encore été significativement mise à jour. La capacité réglementaire reste limitée, créant un décalage entre un secteur en rapide évolution et un cadre réglementaire qui peine à suivre.

La concentration du marché complique encore la situation. Seuls trois banques détiennent environ 50 % des actifs bancaires du pays, et de nombreuses PME ont encore du mal à obtenir du crédit. Par ailleurs, plus d’un tiers des Mexicains restent non bancarisés, selon les données gouvernementales, et plus de la moitié de l’activité économique se déroule encore dans le secteur informel.

Les nouveaux entrants cherchent à changer cela. Plata, une banque numérique fondée par d’anciens dirigeants bancaires russes, mise sur des produits fintech de dépôt pour favoriser l’inclusion financière.

L’adoption de la fintech a été ralentie non seulement par l’inertie réglementaire, mais aussi par des facteurs culturels — notamment une méfiance persistante envers les institutions financières, façonnée par des crises économiques passées et des frais bancaires élevés. Même si des licornes comme Plata, Clip et Stori gagnent du terrain, les sorties restent rares, et les marchés publics mexicains ont connu une activité minimale ces dernières années.

Pourtant, les investisseurs restent optimistes. Les fonds de capital-risque voient encore des opportunités en Amérique latine dans des modèles fintech qui équilibrent disruption et accès élargi.

Le prochain chapitre du secteur dépendra probablement de la capacité de la réglementation à suivre l’innovation. Les voix de l’industrie appellent à un cadre juridique plus flexible, capable d’accueillir des offres fintech complètes — des paiements et prêts aux dépôts et au-delà.

Alors que les startups mexicaines affrontent la volatilité des marchés mondiaux et les défis structurels locaux, de nombreux fondateurs pensent à long terme.