Un regard sur la valorisation de Crown Castle (CCI) alors que la vente de fibre et les prévisions de perte nette en 2026 redéfinissent l’histoire

Simply Wall St

Mercredi 11 février 2026 à 14h08 GMT+9 Lecture en 3 min

Dans cet article :

CCI

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Crown Castle (CCI) revient sur le devant de la scène après que ses résultats du quatrième trimestre et de 2025 aient été publiés, accompagnés de plans pour vendre ses activités de fibre et de petites cellules, réduire d’environ 20 % ses effectifs, et recentrer sa stratégie d’allocation du capital.

Voir notre dernière analyse pour Crown Castle.

Le récent projet de vente des actifs de fibre et de petites cellules, associé à des réductions de coûts et à une prévision de perte nette pour 2026, intervient après une période de trading plus faible. Le rendement du prix de l’action sur 90 jours de 9,75 % et le rendement total pour un an de 2,55 % soulignent un refroidissement du sentiment, malgré une modeste hausse de 1,76 % en une journée à 84,54 USD.

Si cette nouvelle focalisation sur les tours principales vous pousse à réévaluer vos options dans l’infrastructure et la communication, il pourrait être judicieux de voir ce qui ressort dans notre sélection de 24 actions dans le domaine de la technologie et de l’infrastructure du réseau électrique.

Avec Crown Castle prévoyant une perte nette en 2026, mais se négociant à un prix inférieur aux cibles des analystes et à certaines estimations implicites de valeur intrinsèque, vous devez vous demander : cette correction est-elle déjà intégrée dans le prix, ou y a-t-il un potentiel de hausse que le marché ne voit pas ?

Narratif le plus populaire : 21,6 % sous-évalué

Face à une valeur équitable estimée à environ 107,78 $, la clôture de Crown Castle à 84,54 $ soulève une question claire sur la façon dont cet écart pourrait se réduire.

La décision de vendre le segment fibre et de devenir une société de tours purement américaine pourrait libérer une valeur substantielle dans le secteur des tours en renforçant l’accent sur l’excellence opérationnelle, le service client et une rentabilité améliorée, ce qui pourrait entraîner une augmentation des revenus et des marges nettes.

Lire le récit complet.

Pour comprendre ce qui se cache derrière cette histoire de déblocage de valeur, le récit s’appuie fortement sur le potentiel de gains futurs, la reconstruction des marges et un multiple de profit plus élevé. Cela soulève la question de quelles hypothèses influencent réellement cette ligne de valeur équitable.

Résultat : Valeur équitable de 107,78 $ (SOUS-ÉVALUÉE)

Lisez le récit en entier et comprenez ce qui se cache derrière ces prévisions.

Cependant, il existe encore de vrais risques, notamment la réalisation de la vente de fibre et les approbations, ainsi que des enjeux juridiques et de churn client qui pourraient remettre en question l’histoire des tours.

Découvrez les principaux risques liés à cette narration de Crown Castle.

Autre point de vue : ce que le ratio P/E indique

La valeur équitable précédente d’environ 108 $ repose sur les flux de trésorerie futurs, mais le ratio P/E actuel de 33,4x raconte une histoire plus prudente. Il dépasse la moyenne des REITs spécialisés en Amérique du Nord de 26,1x et la moyenne des pairs de 30,8x, tout en étant proche du ratio équitable de 36x.

Concrètement, cela signifie qu’une partie de la nouvelle histoire pourrait déjà être intégrée dans le prix. En même temps, l’écart avec le ratio équitable indique qu’il y a encore de la place pour que le sentiment évolue dans un sens ou dans l’autre. La question clé est de savoir si vous pensez que Crown Castle évoluera vers ce multiple plus élevé ou se rapprochera de ses normes sectorielles.

La suite de l’histoire

Découvrez ce que disent les chiffres sur ce prix — consultez notre analyse de valorisation.

NYSE : CCI Ratio P/E en février 2026

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et il ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Notre objectif est de vous offrir une analyse à long terme axée sur les fondamentaux. Notez que notre analyse peut ne pas intégrer les dernières annonces sensibles au prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées.

Les entreprises évoquées dans cet article incluent CCI.

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