Ne pas préserver la valeur de ses actifs, jusqu'où votre patrimoine familial peut-il aller ? — De la fondation à 2026 : le guide de survie à travers les cycles d'inflation

Introduction : Pourquoi l’argent devient-il de plus en plus “maigre” ?
Avez-vous remarqué qu’à l’époque de nos grands-parents, un centime pouvait acheter un bonbon ; aujourd’hui, même un yuan tombé par terre ne suffit pas pour se baisser ? Les parents disent souvent qu’avec quelques dizaines de yuans dans les années 80, ils pouvaient faire vivre toute une famille, alors qu’aujourd’hui, avec quelques milliers de yuans de salaire mensuel, on a toujours l’impression que ce n’est pas suffisant. Ce n’est pas une illusion, c’est l’inflation qui dévore silencieusement la richesse. En 1978, 10 000 yuans avaient un pouvoir d’achat équivalent à 14,47 millions de yuans en février 2026 ; en 1988, 10 000 yuans équivalaient à 1,66 million de yuans aujourd’hui. Cela signifie que si l’on cache de l’argent liquide sous le matelas, la richesse se réduit de plus de la moitié tous les dix ans.

Cet article analysera, à travers le contexte économique des 76 années suivant la fondation de la République, l’érosion de la richesse familiale par l’inflation, en retraçant les tendances de circulation de la richesse à différentes périodes historiques.

Première partie : Évolution de la monnaie après la fondation et vérité sur l’inflation (1949-février 2026)

1949-1952 : Les ruines de l’hyperinflation
À la fondation de la nouvelle Chine, l’hyperinflation laissée par le Kuomintang fit flamber les prix comme un cheval fou. En janvier 1949, 1 dollar américain échangeait contre 80 yuans anciens ; en mars 1950, il était dévalué à 42 000 yuans anciens. Après la réforme monétaire de 1955, le taux d’échange entre le yuan ancien et le nouveau atteignit 1:10 000, stabilisant ainsi partiellement la valeur de la monnaie. Leçon clé : après une guerre, lors de la reconstruction économique, l’argent liquide est un poison, la nourriture et l’or sont les véritables bouées de sauvetage.

1953-1978 : “Inflation invisible” sous l’économie planifiée
Les tickets de nourriture et de tissu deviennent des monnaies d’échange, les prix semblent stables, mais le pouvoir d’achat de la monnaie est artificiellement réprimé. Dans les années 1960, 0,14 yuan pour un jin de riz nécessitait un ticket de rationnement, alors que le salaire mensuel d’un ouvrier était de 40 yuan, ce qui ne permettait pas d’acheter grand-chose. Vérité sur la richesse : à cette étape, la véritable accumulation de richesse ne se fait pas par l’épargne, mais par “obtenir des tickets” — les familles qui parvenaient à obtenir des tickets de rationnement ou de tissu avaient un niveau de vie bien supérieur à celui des ouvriers ordinaires.

1979-2026 : Cycle complet de l’inflation
Après la réforme et l’ouverture en 1979, le cycle d’inflation a officiellement commencé :

1985-1988 : La montée des prix provoque une flambée de l’inflation, l’IPC atteint 18,8 % en 1988, un commerçant individuel gagnant 50 000 yuans par an en banque voit son pouvoir d’achat diminuer de plus de 60 %.
1994 : L’IPC atteint un sommet historique de 24,1 %, les économies des “milliers de yuans” sont englouties par l’inflation.
1998-2002 : La crise financière asiatique entraîne une déflation, l’IPC chute pendant 39 mois consécutifs, l’argent liquide devient l’actif le plus sûr.
2003-2007 : Après l’adhésion à l’OMC, l’économie décolle, les prix de l’immobilier augmentent en moyenne de 20 % par an, mais la crise financière de 2008 réduit la richesse de 30 %.
2016-2020 : La monétisation des rénovations urbaines fait doubler les prix de l’immobilier dans les villes de troisième et quatrième rangs, mais en 2021, la politique des “trois lignes rouges” a mis le secteur immobilier en phase de correction.
2023-février 2026 : L’IPC reste à un niveau bas (moyenne de 0,8 % en 2025), la surface des ventes immobilières en année sur année devient positive, l’économie entre dans une phase de “reprise modérée + pression déflationniste”.
Chronique de l’inflation des denrées alimentaires et des biens de consommation

Un jin de riz à 0,14 yuan en janvier 1985, atteint 3,0 yuan en février 2026 ; un jin de porc à 0,95 yuan en 1985, monte à 20,0 yuan en 2026. Découverte clé : l’augmentation des prix des produits essentiels est d’environ 21 fois, mais le prix de l’immobilier dans les villes clés est passé de 500 yuan/m² en 1998 à 60 000 yuan/m² en 2026, soit une hausse de plus de 120 fois. Cela signifie qu’avec la même somme de 10 000 yuan, investir dans l’immobilier rapporte plus de 10 fois plus que de la déposer à la banque.

Deuxième partie : L’âge d’or du flux de richesse et ses leçons (1978-2026)
1978-1984 : La “richesse par la culture du riz” sous le système de concession foncière
Le système de gestion collective a permis aux agriculteurs de passer de “cultiver pour la collectivité” à “cultiver pour soi”. En 1979, la production de céréales augmente de 9 %, les revenus agricoles explosent. Cas de richesse : les agriculteurs du village de Xiaogang à Fengyang, Anhui, ont gagné 500 yuan en 1980 en cultivant du riz (contre 400 yuan pour un ouvrier à l’époque), mais faute de conscience d’investissement, ils se contentaient de subsister. Pendant ce temps, des agriculteurs du Zhejiang échangeaient leur surplus de grains contre de l’argent, investissant dans le commerce de petits produits, doublant ainsi leurs revenus. Leçon : la terre est la base, mais sans investissement, la richesse stagne à la subsistance.

1980-1990 : Le “piège de la richesse soudaine” des entrepreneurs individuels
Légalisation des “entrepreneurs individuels” en 1980, en 1985, leur revenu mensuel pouvait atteindre 300 yuan, soit 7,5 fois celui d’un ouvrier d’État (40 yuan par mois). Vérité sur la richesse : à cette époque, “vendre des œufs de lotus” rapportait plus que d’être ingénieur, mais la majorité des gens déposaient leur argent à la banque. En 1988, l’inflation était de 18,8 %, la valeur réelle des dépôts diminuait de 10 % ; en 1994, l’inflation atteignait 24,1 %, la capacité d’achat des dépôts se réduisait de 60 %. Cas comparatif : le maître Wang de Shanghai avait 50 000 yuan en dépôt, en 1994, cela ne valait plus que 20 000 yuan ; tandis que le maître Li, ayant acheté une maison pour 30 000 yuan, la vendait en 2005 avec un bénéfice de 20 fois.

1992-2007 : La vague de l’économie de marché et l’âge d’or de l’immobilier
En 1992, la déclaration de Deng Xiaoping dans le sud a déclenché la vague de l’économie de marché, et en 1998, la réforme du logement a lancé le marché immobilier. Circulation de la richesse :

En 1998, le prix de l’immobilier à Pékin était de 500 yuan/m², en 2007, il atteignait 8 000 yuan/m² (croissance annuelle moyenne de 25 %) ;
En 2005, l’indice Shanghai Composite était de 1200 points, en 2007, il atteignait 6124 points (croissance annuelle moyenne de 50 %).
Leçon clé : ceux qui ont investi en 2007 à 6124 points ont subi une chute à 1664 points en 2008, perdant 73 %, tandis que ceux qui ont investi dans des fonds indiciels en continuant à investir ont obtenu un rendement supérieur à 200 % en dix ans.

2008-2026 : La sagesse de la survie dans un cycle
Après la crise financière de 2008, le “quatre trillions” a stimulé la hausse des prix de l’immobilier, en 2016, la politique “pas de spéculation sur le logement” a été mise en place, et en 2023, les ventes immobilières ont rebondi. La tendance actuelle : en février 2026, les prix de l’immobilier dans les villes principales se sont stabilisés, mais ceux des villes de troisième et quatrième rangs sont encore en correction. La leçon de la richesse : le cycle immobilier dure environ 20 ans, la période 1998-2017 a été une phase ascendante, et après 2018, le marché a commencé à se diviser et à se corriger.

Troisième partie : La dernière arme pour préserver la valeur des actifs — apprendre de Buffett et Munger

1. La “règle du cercle de compétence” de Buffett : investir concentré dans ce que l’on comprend, pas forcément dispersé
   Buffett n’investit pas de manière dispersée, mais concentre ses investissements dans ce qu’il comprend. Lorsqu’il a investi dans Berkshire Hathaway dans le textile, il a mis 80 % de ses fonds dans une seule activité ; plus tard, il s’est tourné vers Coca-Cola, car il buvait du Coca tous les jours et comprenait la valeur de la marque. En 2016, il a fortement investi dans Apple, car sa fille utilisait un iPhone, comprenant l’écosystème mobile.

Guide pratique :

Posez-vous d’abord la question : comprenez-vous vraiment cet investissement ? (ex : si vous ne comprenez pas la technologie des semi-conducteurs, évitez les actions dans ce secteur)

Ensuite : votre compréhension est-elle suffisamment approfondie ? (ex : Buffett a étudié Coca-Cola pendant 20 ans avant d’y investir lourdement)
Enfin : ne misez que sur 1 ou 2 actifs principaux, pas sur 10 “que l’on connaît un peu”.

Exemple : au début de la pandémie en 2020, Buffett a liquidé ses positions dans les compagnies aériennes (parce qu’il ne comprenait pas le secteur), mais a maintenu Coca-Cola (parce que sa compréhension était claire), et en 2023, le cours de Coca-Cola a augmenté de 35 %.

2. La “marge de sécurité” de Munger : toujours laisser une marge de manœuvre
   Munger dit : “Investir n’est pas pour faire de l’argent, mais pour ne pas en perdre.” Il exige que le prix d’achat soit inférieur de plus de 20 % à la valeur intrinsèque.

Guide pratique : calculez la marge de sécurité : par exemple, si une propriété est évaluée à 1 million de yuan, ne l’achetez pas à plus de 700 000 yuan ;

Évitez “les tendances chaudes” : en 2021, la vague des véhicules électriques a été très populaire, mais Munger a averti “ne pas suivre si vous ne comprenez pas la technologie”, ce qui a conduit à une chute de la plupart des actions conceptuelles.

Exemple : en 2022, les actions immobilières en Chine ont chuté de plus de 90 %, avec Evergrande et Sunac en forte baisse, mais Poly et Vanke, dont la valorisation était inférieure de 30 % à leur valeur intrinsèque, n’ont chuté que de 20 %.

3. Les certificats de dépôt à gros montant : l’outil de conservation de valeur pour les prudents
   Depuis 2023, les certificats de dépôt à gros montant (dès 200 000 yuan) voient leur taux d’intérêt augmenter continuellement :

3 ans à 2,75 % (données de février 2026), supérieur de 0,75 % aux dépôts ordinaires ;
Les dépôts inférieurs à 1 million de yuan sont garantis par la “Loi sur l’assurance des dépôts”, sans risque.
Pourquoi c’est important : en période de faible IPC (moyenne de 0,8 % en 2025), les certificats de dépôt à gros montant peuvent battre l’inflation (IPC annuel moyen de 0,8 %), tout en offrant une meilleure liquidité que les dépôts à terme.
Conseil pratique : placez 50 % de votre fonds d’urgence (3-6 mois de dépenses) dans des certificats de dépôt à gros montant, et 50 % dans des fonds monétaires (ex : Yu’e Bao, rendement annuel de 2,5 %).

Quatrième partie : Guide pratique pour la gestion d’actifs en février 2026

1. Le principe “buffettien” de la répartition des actifs familiaux

Principe Investissement traditionnel diversifié Investissement concentré à la Buffett
Logique centrale “Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier” “Mettez tous vos œufs dans un seul panier, mais ce panier doit être grand”
Public concerné Évitez le risque, débutants Connaissances claires, capacité d’étude
Recommandation 2026 40 % obligations + 30 % actions + 20 % immobilier + 10 % or 60 % actifs principaux (ex : fonds indiciels + immobilier dans les villes clés) + 40 % liquidités + obligations
Pourquoi cette répartition ?

En février 2026, l’IPC est bas (0,8 %), les obligations offrent un rendement annuel de 3,5 %, ce qui peut battre l’inflation ;
Le marché boursier est à un niveau historiquement bas (PER de 12), idéal pour l’investissement périodique ;
L’immobilier doit être situé dans des quartiers centraux des villes principales, en évitant les villes de troisième et quatrième rangs ;
L’or (en 2026, le prix de l’or est d’environ 930 yuans/gramme) sert de couverture contre l’inflation.
2. Plan de répartition spécifique en février 2026 (version familiale)
Compte liquide (20 %) :

10 % : Certificats de dépôt à 3 ans (2,75 %)
10 % : Fonds monétaires (rendement annuel 2,5 %, accessible à tout moment)

Raison : faire face aux éventuelles turbulences économiques en 2026, en conservant de la liquidité.
Compte prudent (40 %) :

30 % : Fonds obligataires de haute qualité (rendement annuel 3,5 %, faible volatilité)
10 % : ETF or (pour couvrir les risques géopolitiques)

Raison : cycle de baisse des taux, augmentation des rendements obligataires ; l’or conserve sa valeur en période d’inflation.
Compte de croissance (35 %) :

25 % : Fonds indiciels sur le CSI 300 (investissement périodique, rendement annuel 8 %)
10 % : Immobilier dans les villes principales (résidence + petit investissement locatif, rendement annuel 3-5 %)

Raison : Buffett dit que “le marché boursier est une balance à long terme”, les fonds indiciels sont le meilleur choix pour le grand public ; l’immobilier doit être “dans des zones clés, avec une connaissance claire” — investir uniquement dans les quartiers centraux ou en deuxième rang.
Compte de sécurité (5 %) :

Assurance (assurance maladie grave + assurance santé)

Raison : Munger dit que “sans coussin de sécurité, la richesse revient à zéro”.
Rappel clé :
En février 2026, évitez d’acheter à crédit avec un levier élevé, évitez d’acheter en hausse et de vendre en baisse. Par exemple, si quelqu’un a acheté une propriété de troisième ou quatrième rang à prix élevé en 2023, il pourrait perdre 20 % en 2026 ; tandis qu’une propriété achetée en 2020 dans le centre de Hangzhou aurait augmenté de 25 % en 2026.

Conclusion : La préservation de la richesse est une course de fond basée sur la connaissance
En récapitulant l’histoire économique des 76 années, nous voyons :

Les épargnants individuels des années 80 ont vu leur richesse engloutie par l’inflation ;
Les entrepreneurs des années 90, faute de bonne gestion, ont vu leur richesse plafonner à la subsistance ;
Ceux qui ont acheté en haut de cycle en 2008 ont été piégés pendant 15 ans ;
Mais ceux qui ont suivi la logique “concentration basée sur la connaissance” à la Buffett ont transmis leur richesse aux générations suivantes.
L’ultime conseil de février 2026 :

Apprenez d’abord : consacrez 3 mois à étudier un domaine (ex : consommation, technologie), jusqu’à pouvoir expliquer clairement son modèle de profit ;
Ensuite : investissez dans 1-2 actifs principaux dans votre domaine de compréhension ;
Gardez toujours une marge de manœuvre : 40 % de votre capital doit rester liquide pour éviter d’être pris au piège du marché.
Buffett dit : “Investir est simple, mais ce n’est pas facile.”
Munger dit : “La richesse ne dépend pas du hasard, mais de la connaissance.”
À partir de maintenant, cessez de rêver à “économiser en attendant l’inflation”, utilisez la connaissance pour faire croître votre patrimoine, et votre famille pourra aller plus loin.

Cet article est rédigé sur la base des données économiques de février 2026 et ne constitue pas un conseil en investissement. Investir comporte des risques, soyez prudent dans vos décisions.