Qu'est-ce que la saison des altcoins : comprendre le développement du marché de la fin 2024 à 2025

Au début de 2026, le marché des actifs cryptographiques entre dans une nouvelle phase. Au cœur de celle-ci se trouve le phénomène appelé « saison des altcoins ». La saison des altcoins désigne la période où les altcoins surpassent la performance du Bitcoin, offrant ainsi des opportunités d’investissement attractives. C’est la phase la plus excitante du cycle du marché. Avec l’évolution du marché ces dernières années, la forme de cette saison des altcoins a également beaucoup changé. Autrefois simple mouvement de capitaux, elle s’est aujourd’hui développée en un phénomène plus complexe et stratifié, soutenu par la liquidité des stablecoins et l’entrée d’investisseurs institutionnels.

Interaction entre la saison des altcoins et le marché du Bitcoin

La première étape pour comprendre la saison des altcoins est d’appréhender les schémas de flux de capitaux au sein du marché. Traditionnellement, cette saison était caractérisée par un transfert massif de capitaux du Bitcoin vers d’autres altcoins. Lorsque le prix du Bitcoin montait et que les investisseurs cherchaient à prendre leurs bénéfices, ils réorientaient leurs fonds vers des altcoins pour obtenir de meilleurs rendements.

Cependant, comme le souligne Ki Young Ju, CEO de CryptoQuant, ce mécanisme a fondamentalement changé. Aujourd’hui, la saison des altcoins n’est plus principalement alimentée par un déplacement direct de volume du Bitcoin vers ses paires, mais par une augmentation du volume des échanges d’altcoins en paires avec des stablecoins comme USDT ou USDC. Ce changement ne reflète pas simplement une mode de marché, mais l’entrée massive d’investisseurs institutionnels et le développement des infrastructures du marché, indiquant un environnement plus mature.

Évolution de la saison des altcoins : vers l’ère des stablecoins

La principale différence entre l’ancienne et la nouvelle saison des altcoins réside dans la source de liquidité.

Lors du boom des ICO entre fin 2017 et début 2018, la saison des altcoins était définie par une frénésie spéculative sur des projets émergents comme Ethereum, Ripple ou Litecoin. À cette époque, la dominance du Bitcoin chutait de 87 % à 32 %, et la capitalisation totale du marché cryptographique passait de 30 milliards à 600 milliards de dollars. Mais, suite à un renforcement de la réglementation et à l’échec de nombreux projets, cette prospérité s’est rapidement effondrée.

La saison des altcoins de début 2021 présentait une autre configuration. Les altcoins liés à la DeFi, aux NFT et aux mèmes ont été massivement achetés, faisant atteindre la capitalisation totale du marché un sommet historique de 3 trillions de dollars. La dominance du Bitcoin y est passée de 70 % à 38 %, tandis que la part de marché des altcoins doublait, passant de 30 % à 62 %.

La saison actuelle, entre fin 2024 et début 2025, se distingue de ces précédentes par ses caractéristiques propres. La reconnaissance des ETF spot Bitcoin et Ethereum, l’attente d’un positionnement favorable aux cryptos sous l’administration Trump, le passage du halving du Bitcoin prévu en avril 2024, ainsi que la liquidité apportée par les stablecoins, ont tous contribué à cette dynamique. La facilité d’accès à l’univers des altcoins pour un large spectre d’investisseurs, du particulier à l’institutionnel, est également un facteur clé.

Diversification sectorielle : de l’IA au métavers

Contrairement aux saisons passées, souvent concentrées sur un secteur unique comme les ICO ou la DeFi, la saison actuelle s’étend à plusieurs secteurs.

L’essor de l’IA en est un exemple frappant. Des projets décentralisés comme Render (RNDR) ou Akash Network (AKT) ont enregistré des hausses supérieures à 1000 %. Cela reflète l’attente forte du marché quant à l’intégration de l’IA dans l’écosystème crypto.

Par ailleurs, des plateformes comme ImmutableX (IMX) ou Ronin (RON), liées au GameFi, montrent des signes de reprise, témoignant d’un regain d’intérêt pour l’industrie du jeu blockchain. Les mèmes coins (DOGE, SHIB, BONK, PEPE) évoluent également, passant d’objets de spéculation à des projets intégrant des utilités concrètes, notamment via l’IA.

L’écosystème Solana connaît une activité particulièrement dynamique. Les mèmes coins basés sur Solana gagnent en popularité, contribuant à redorer le blason d’une chaîne souvent qualifiée de « chaîne morte », avec une augmentation de 945 % des prix des tokens, renforçant ainsi leur présence sur le marché.

Quatre indicateurs pour détecter l’arrivée de la saison des altcoins

Pour prendre des décisions éclairées, les investisseurs doivent repérer les signes concrets de l’arrivée de cette saison. Voici quatre indicateurs clés à surveiller.

Indicateur 1 : baisse de la dominance du Bitcoin

Historiquement, lorsque la dominance du Bitcoin passe sous 50 %, cela constitue un signal fiable de l’arrivée de la saison des altcoins. Selon Rekt Capital, une société d’analyse blockchain, si le Bitcoin reste dans une fourchette de 91 000 à 100 000 dollars, la liquidité dans des altcoins comme Ethereum devient plus facilement absorbée, favorisant une baisse de la dominance du Bitcoin.

Indicateur 2 : hausse du ratio ETH/BTC

Le ratio entre le prix d’Ethereum et celui du Bitcoin sert de baromètre à la santé du marché des altcoins. Une augmentation de ce ratio indique qu’Ethereum surpasse le Bitcoin, souvent en avance sur une tendance haussière plus large des altcoins. À l’inverse, une baisse signale une force relative du Bitcoin et une attitude plus prudente des investisseurs.

Indicateur 3 : l’indice Alt Season du Blockchain Center

Cet indice quantifie la performance des 50 principaux altcoins par rapport au Bitcoin. Un seuil supérieur à 75 indique que la saison des altcoins est là. En début 2025, cet indice atteignait 78, ce qui montre que le marché est déjà en plein dans cette phase.

Indicateur 4 : augmentation de la liquidité et du volume des stablecoins

L’accroissement de la liquidité en USDT ou USDC, ainsi que l’augmentation du volume des échanges en altcoins en paires avec ces stablecoins, traduit une expansion réelle de la participation au marché. Ce n’est pas une simple frénésie spéculative, mais un signe de croissance structurelle. La forte activité dans certains secteurs, comme l’IA ou les mèmes coins, est également un indicateur précieux de l’intérêt du marché.

Impact des investisseurs institutionnels et des ETF Bitcoin physiques

Selon Tom Lee, analyste chez Fundstrat, l’entrée massive des investisseurs institutionnels dans le marché des altcoins constitue un facteur déterminant pour différencier cette saison des précédentes.

L’approbation de plus de 70 ETF spot Bitcoin a accéléré l’afflux de capitaux institutionnels. Ce mouvement ne se limite pas au Bitcoin, mais s’étend à des altcoins majeurs comme Solana ou Ethereum. La volonté des investisseurs institutionnels de privilégier des actifs à risque élevé a considérablement amélioré la liquidité du marché, facilitant l’accès pour les particuliers.

L’amélioration du cadre réglementaire et l’émergence de décideurs favorables aux cryptos renforcent également cette tendance. La mise en place de réglementations claires et l’ouverture des principales autorités de régulation à l’innovation blockchain contribuent à améliorer le sentiment général du marché, augmentant ainsi le potentiel d’une saison prolongée.

Stratégies pratiques pour trader durant la saison des altcoins

Pour réussir durant cette période, une approche structurée est essentielle.

Stratégie 1 : construction progressive de positions

Il ne faut pas investir tout son capital d’un seul coup. Au contraire, il est conseillé d’accumuler progressivement des positions sur plusieurs phases du marché. Cela permet de réduire le risque lié à la volatilité et d’obtenir un prix moyen d’achat plus avantageux.

Stratégie 2 : diversification sectorielle et sélection des coins

Il est crucial de répartir ses investissements sur plusieurs secteurs : IA, GameFi, mèmes coins, métavers, etc. Se concentrer sur un seul secteur expose à un risque accru en cas de retournement brutal du marché. La sélection doit également s’appuyer sur une analyse approfondie de la valeur fondamentale des projets, de la qualité de l’équipe et de leur utilité réelle.

Stratégie 3 : combinaison d’indicateurs techniques et d’analyse du sentiment

L’utilisation conjointe d’indicateurs comme la dominance du Bitcoin, le ratio ETH/BTC, l’indice Alt Season, avec l’analyse des tendances sur les réseaux sociaux et la psychologie du marché, permet d’affiner la prise de décision.

Stratégie 4 : prise de profits et gestion des pertes

Le marché des altcoins étant très volatile, il est essentiel de prendre régulièrement des bénéfices partiels et d’utiliser des ordres stop-loss pour limiter les pertes potentielles. Plutôt que de viser un gain immédiat élevé, il faut privilégier une accumulation régulière de profits pour assurer une croissance durable.

Risques à connaître durant la saison des altcoins : cinq pièges à éviter

Malgré l’excitation, cette période comporte des risques importants.

Risque 1 : sous-estimer la volatilité

Les altcoins sont beaucoup plus volatils que le Bitcoin. Des fluctuations de plus de 50 % en quelques jours sont courantes. Sans gestion rigoureuse, les gains peuvent rapidement s’évaporer. La faible liquidité de certains altcoins peut aussi entraîner des spreads importants, augmentant le coût réel des transactions.

Risque 2 : excès de levier et spéculation

Le recours à l’effet de levier via le margin trading ou les dérivés peut amplifier les gains, mais aussi les pertes. La spéculation excessive durant la saison des altcoins est risquée. Il est conseillé de limiter la taille des positions et de maintenir une marge de sécurité suffisante.

Risque 3 : arnaques et rug pulls

Les périodes de forte activité attirent aussi les escrocs. Les rug pulls, où un projet disparaît après avoir collecté des fonds, ou les pump-and-dump, où le prix est artificiellement gonflé puis dégonflé, sont fréquents. La vigilance et la due diligence sont indispensables avant d’investir dans de nouveaux projets.

Risque 4 : changements réglementaires soudains

Les politiques des gouvernements peuvent changer rapidement. Une réglementation favorable peut se transformer en restriction brutale. Il faut surveiller en permanence l’actualité réglementaire pour éviter d’être pris au dépourvu.

Risque 5 : manquer la fin du cycle

La saison des altcoins n’est pas éternelle. Après le pic, le marché peut connaître une correction sévère. La détection précoce des signes de retournement, comme la remontée de la dominance du Bitcoin ou la baisse de l’indice Alt Season, est essentielle pour ajuster ses positions et limiter les pertes.

Apprendre du passé : cycles de la saison des altcoins

L’histoire du marché offre des enseignements précieux. Lors du premier grand cycle en 2017-2018, la dominance du Bitcoin est passée de 87 % à 32 %, avec une explosion de la capitalisation du marché. La bulle ICO a permis la naissance de milliers de projets, mais la régulation et l’échec de nombreux projets ont rapidement mis fin à cette euphorie.

En 2021, la croissance de la DeFi, des NFT et des mèmes a permis à la part des altcoins d’atteindre 62 %, avec Ethereum, Solana et Cardano en tête. Cependant, cette période de forte croissance a été suivie par le marché baissier de 2022.

Le cycle actuel, début 2025, se distingue par l’entrée massive des investisseurs institutionnels, l’approbation d’ETF, et la diversification sectorielle (IA, GameFi, métavers). La différence majeure réside dans le fait que cette croissance repose désormais sur des fondamentaux solides, et pas uniquement sur la spéculation.

Pourquoi la saison des altcoins est-elle particulièrement attendue en ce moment ?

Plusieurs facteurs structurels expliquent cette anticipation en 2025 :

1. Maturation de l’infrastructure ETF

L’approbation de nombreux ETF spot Bitcoin, puis Ethereum, ouvre la voie à une nouvelle vague d’investissements institutionnels. Ces fonds peuvent désormais accéder aux altcoins via des canaux traditionnels, sans passer par les exchanges cryptographiques.

2. Facteurs géopolitiques et politiques

L’attente d’un environnement plus favorable, avec des politiques pro-crypto sous de nouveaux gouvernements, stimule l’optimisme.

3. Accélération de l’innovation technologique

Les secteurs émergents comme l’IA, le métavers ou la DePIN (Infrastructure Physique Décentralisée) connaissent une croissance simultanée, créant de multiples opportunités d’investissement dans des altcoins spécifiques.

4. Maturité du marché

Les acteurs ont appris des crises passées (ICO, DeFi), et adoptent une approche plus rationnelle et informée, ce qui favorise la stabilité et la pérennité de la saison.

Se préparer à investir dans la saison des altcoins : conseils pratiques

Voici quelques étapes clés pour se préparer efficacement :

Étape 1 : formation et auto-éducation

Avant d’investir, étudiez en profondeur chaque projet : équipe, technologie, utilité, positionnement. La lecture attentive des white papers, le suivi des développements et l’évaluation de la communauté sont essentiels.

Étape 2 : infrastructure de trading fiable

Choisissez une plateforme sécurisée, avec un bon nombre d’actifs, des frais compétitifs et un support client efficace. Activez la double authentification et stockez vos fonds dans des wallets sécurisés.

Étape 3 : cadre de gestion des risques

Définissez votre allocation, fixez des limites de position, utilisez des ordres stop-loss, et clarifiez vos objectifs de profit. La discipline est la clé pour limiter les pertes.

Étape 4 : gestion progressive des positions

N’investissez pas tout d’un coup. Étalez vos achats sur plusieurs phases, en utilisant la méthode du dollar-cost averaging, pour réduire le risque d’achat au sommet.

Conclusion : comment aborder la saison des altcoins

La saison des altcoins représente une période à la fois excitante et risquée. Elle repose désormais sur des fondamentaux solides, soutenue par la liquidité des stablecoins et l’intérêt institutionnel. La diversification sectorielle, notamment dans l’IA, le métavers ou d’autres secteurs innovants, offre de nombreuses opportunités.

Pour réussir, il faut s’appuyer sur une connaissance approfondie, une gestion rigoureuse des risques, et une compréhension fine du cycle du marché. La discipline, la patience et l’adaptation aux évolutions réglementaires et sentimentales sont essentielles. En évitant la spéculation aveugle, en sécurisant ses profits et en restant vigilant, tout investisseur peut tirer parti de cette période pour générer des gains durables.

Le marché des cryptomonnaies est encore en pleine évolution, et ses cycles continueront de se transformer. Comprendre la véritable nature de la saison des altcoins, apprendre du passé et s’adapter à l’environnement actuel seront les clés du succès dans cette période dynamique.