En baisse de 22 %, 3 raisons d'acheter la baisse sur l'action Amazon

Les actions d’Amazon (AMZN +2,33 %) se négocient actuellement à 22 % en dessous de leur sommet de novembre 2025 (au 17 février). Plus récemment, le marché s’est montré prudent lorsque l’entreprise a annoncé un plan d’investissements en capital de 200 milliards de dollars en 2026. Cet investissement, en hausse par rapport à 131 milliards de dollars l’année dernière, vise à soutenir les efforts d’Amazon dans l’intelligence artificielle (IA).

Il est temps de profiter de cette opportunité. Voici trois raisons pour lesquelles les investisseurs devraient acheter la baisse de cette action du « Magnifique Sept ».

Source de l’image : Amazon.

1. Une position forte dans l’IA

Les géants de la technologie montrent qu’ils mènent la course à l’IA, et Amazon fait partie de cette catégorie. Ce montant de 200 milliards de dollars, bien qu’énorme, sera consacré à l’expansion de l’infrastructure technique pour aider à garantir que l’entreprise reste en tête du peloton.

Les inquiétudes concernant la capacité d’Amazon à obtenir un rendement satisfaisant sur cet investissement sont justifiées. Mais le succès d’Amazon Web Services (AWS), qui a enregistré une croissance des revenus accélérée de 24 % au quatrième trimestre (se terminant le 31 décembre), devrait apaiser ces préoccupations pour l’instant. Le segment connaît une demande robuste pour les produits et services liés à l’IA, ce qui pousse la direction à croire qu’il est nécessaire d’accroître la capacité de calcul.

« AWS continue de gagner la majorité des transitions majeures des entreprises et des gouvernements vers le cloud », a déclaré le PDG Andy Jassy lors de l’appel sur les résultats du trimestre 2025. « Plus de la moitié des 500 plus grandes start-up américaines utilisent AWS comme leur principal fournisseur de cloud, contre les deux autres fournisseurs combinés. »

2. Une large fosse économique

Les avantages concurrentiels durables d’Amazon, qui constituent sa large fosse économique, sont une autre raison d’acheter l’action.

L’échelle offre un avantage clair en termes de coûts. Cela est vrai avec le réseau logistique facilitant des expéditions rapides et gratuites depuis sa place de marché en ligne. C’est également évident dans AWS, où d’énormes investissements fixes réalisés dès le départ ont maintenant abouti à une rentabilité impressionnante.

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NASDAQ : AMZN

Amazon

Variation d’aujourd’hui

(2,33 %) $4,78

Prix actuel

$209,64

Points clés

Capitalisation boursière

2,2 trillions de dollars

Fourchette de la journée

$203,77 - $211,06

Fourchette sur 52 semaines

$161,38 - $258,60

Volume

2,8 millions

Volume moyen

47 millions

Marge brute

50,29 %

La place de marché en ligne bénéficie d’un effet de réseau. Plus de commerçants améliorent la proposition de valeur pour les acheteurs, ce qui attire davantage de vendeurs.

Les clients d’AWS font également face à des coûts de changement élevés. Il serait un cauchemar de passer à un autre fournisseur de cloud, étant donné que les flux de travail des entreprises sont intégrés et que les employés sont onboardés avec AWS.

3. Croissance continue des revenus et des bénéfices

Au cours de la dernière décennie, le chiffre d’affaires et le résultat d’exploitation d’Amazon ont augmenté respectivement de 570 % et 3 536 %. Les taux de croissance diminueront à l’avenir, mais les gains sont durables. En effet, l’entreprise bénéficie de plusieurs vents favorables de fond — comme l’IA, l’informatique en nuage, le commerce en ligne et la publicité numérique — qui devraient continuer à faire avancer l’activité dans un avenir lointain.

Pour ajouter ce type de croissance durable à leurs portefeuilles, les investisseurs sont invités à payer un ratio cours/bénéfice de 28. C’est proche d’un niveau bas sur 10 ans. Il est temps d’envisager d’acheter la baisse de l’action Amazon.