Robinhood Markets Inc (HOOD) Résumé de la conférence sur les résultats du T4 2025 : Revenus records et stratégie …

GuruFocus News

Mercredi, 11 février 2026 à 14h00 GMT+9 5 min de lecture

Dans cet article :

HOOD

Cet article est initialement paru sur GuruFocus.

• Revenus : 4,5 milliards de dollars en 2025, en hausse de 52 % par rapport à l’année précédente.
• EBITDA ajusté : 2,5 milliards de dollars, en hausse de 76 % avec une marge de 56 %.
• Bénéfice net : Résultat par action record de 2,05 dollars.
• Actifs totaux de la plateforme : Ont augmenté de près de 70 % d’une année sur l’autre pour atteindre 324 milliards de dollars.
• Dépôts nets : Record de 68 milliards de dollars, avec un taux de croissance de 35 %.
• Abonnés Gold : En croissance de près de 60 % d’une année sur l’autre, atteignant 4,2 millions.
• Revenus du T4 : 1,3 milliard de dollars, en hausse de 27 % par rapport à l’année précédente.
• Actifs générant des intérêts : En hausse de 39 %, stimulés par la croissance du programme cash suite, la marge et le portefeuille de prêts par carte de crédit.
• Dépôts nets du T4 : Plus de 16 milliards de dollars.
• Dépenses du T4 : Dépenses opérationnelles ajustées plus rémunération en actions : 597 millions de dollars.

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Date de publication : 10 février 2026

Pour le transcript complet de la conférence sur les résultats, veuillez consulter le transcript intégral de la conférence.

Points positifs

• Robinhood Markets Inc (NASDAQ : HOOD) a annoncé un revenu record de 4,5 milliards de dollars pour 2025, soit une augmentation de 52 % en un an.
• La société a atteint un EBITDA ajusté record de 2,5 milliards de dollars, avec des marges atteignant un nouveau sommet de 56 %.
• Le secteur des marchés de prédiction de Robinhood a connu une croissance significative, avec un volume doublé et plus de 12 milliards de contrats négociés en 2025.
• La carte Robinhood Gold a connu une augmentation substantielle du nombre de clients, multipliée par 5 pour atteindre 600 000 utilisateurs, avec plus de 10 milliards de dollars de dépenses annualisées.
• Robinhood Banking a montré de bons résultats initiaux, avec plus de 25 000 clients financés et 400 millions de dollars de soldes, et plus de 50 % de ces clients inscrits en dépôt direct.

Points négatifs

• Robinhood Markets Inc (NASDAQ : HOOD) a connu une chute de plus de 40 % de son cours en bourse, ce qui suscite des inquiétudes chez les investisseurs.
• La société doit faire face à des défis liés à la baisse du marché des cryptomonnaies et à la fin de la saison de football, ce qui pourrait impacter les volumes de trading.
• Il existe une ambiguïté réglementaire et un besoin de mesures de relèvement pour étendre les marchés de prédiction aux indicateurs clés de performance (KPI) et aux métriques financières de l’entreprise.
• La stratégie d’expansion internationale nécessite une navigation prudente dans les environnements réglementaires et d’éventuelles acquisitions, ce qui pourrait poser des défis d’intégration.
• Malgré une forte croissance, la société doit continuer à gérer ses dépenses et maintenir sa rentabilité tout en investissant dans de nouveaux produits et marchés.

Points forts de la séance de questions-réponses

Q : Pouvez-vous donner des mises à jour sur Robinhood Social ?
R : Vlad Tenev, PDG : Robinhood Social est actuellement en phase de test interne. Nous avons ajouté des marchés de prédiction, améliorant ainsi son utilité pour la découverte d’actifs. La diversité du contenu est élevée, ce qui, selon nous, en fera un excellent outil de découverte et d’engagement. Nous approchons d’un lancement public, prévu dans les prochains mois.

Q : Quelles sont les raisons de la chute de plus de 40 % du cours de Robinhood, et comment la direction y répond-elle ?
R : Vlad Tenev, PDG : Nous nous concentrons sur les indicateurs commerciaux, tels que la part de marché et les dépôts nets, qui ont été solides. Nous avons un pipeline de nouveaux produits comme Robinhood Banking et Robinhood Social Cortex Assistant. Sur le long terme, la performance commerciale tend à influencer le cours de l’action. Shiv Verma, CFO : Nous disposons également d’un programme de rachat d’actions d’un milliard de dollars à utiliser en période de volatilité du marché.

Q : Comment Robinhood navigue-t-elle dans la baisse des cryptomonnaies et la fin de la saison de football ?
R : Vlad Tenev, PDG : Nous considérons la cryptomonnaie comme une technologie fondamentale pour le trading de tous les actifs. Nos efforts en matière de tokenisation et de partenariats avec des stablecoins visent à fusionner la cryptomonnaie avec les services financiers traditionnels. Les marchés de prédiction se diversifient au-delà du sport, avec un volume important dans des contrats non sportifs comme les fermetures gouvernementales. Nous prévoyons une croissance continue des marchés de prédiction.

Q : Pouvez-vous développer les plans d’expansion internationale, notamment en Europe et en Asie ?
R : Vlad Tenev, PDG : Au Royaume-Uni et dans l’UE, nous améliorons la gamme de produits avec des fonctionnalités comme des portefeuilles multi-devises et des jetons d’actions. L’UE sert de cas d’essai pour Robinhood alimenté par la cryptomonnaie. En Asie du Sud-Est, nous lançons dans de nouveaux marchés, en tirant parti de notre plateforme technologique pour une montée en puissance plus rapide. Nous prévoyons une croissance rapide du nombre de clients internationaux.

Q : Comment l’IA influence-t-elle les opérations et les plans futurs de Robinhood ?
R : Vlad Tenev, PDG : L’IA transforme les services financiers. Nous intégrons Cortex Assistant dans Robinhood pour le trading et le conseil. L’IA améliore également le support client et l’ingénierie logicielle, ce qui augmente l’efficacité et permet des économies. Nous collaborons avec les régulateurs pour déployer en toute sécurité des services de conseil pilotés par l’IA, qui pourraient transformer la gestion de patrimoine.

Q : Quelle est la stratégie pour les marchés de prédiction et la coentreprise Rothera ?
R : Vlad Tenev, PDG : Nous affinons l’expérience de trading et utilisons les actifs de notre plateforme pour améliorer les marchés de prédiction. Rothera nous donne un contrôle vertical sur l’expérience, ce qui nous permet d’optimiser la tarification et l’économie pour les clients. Shiv Verma, CFO : Rothera contrôlera la rentabilité complète, améliorant la monétisation et la valeur client.

Q : Comment Robinhood développe-t-elle ses services bancaires, et quel impact cela a-t-il sur l’entreprise ?
R : Vlad Tenev, PDG : La banque connaît une forte croissance, avec plus de 400 millions de dollars d’actifs et un taux élevé d’inscription en dépôt direct. Les clients apprécient le taux d’intérêt compétitif et l’intégration transparente avec les services de courtage. Le produit bancaire améliore l’expérience client globale et la fidélisation des actifs.

Q : Quelles sont les plans pour la tokenisation et son impact sur l’activité de Robinhood ?
R : Vlad Tenev, PDG : La tokenisation des marchés privés est prometteuse, surtout en dehors des États-Unis. Nous travaillons à proposer des produits attractifs pour les marchés privés, tant au niveau national qu’international. Les premiers signes indiquent un fort intérêt des clients, et nous visons à nous différencier en offrant un accès unique aux actifs privés.

Pour le transcript complet de la conférence sur les résultats, veuillez consulter le transcript intégral de la conférence.

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