Chime fixe la fourchette de prix pour son IPO avant son lancement en juin

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La société fintech Chime vise une valorisation de 11,2 milliards de dollars alors que ses revenus augmentent et ses pertes diminuent

La plateforme bancaire numérique Chime a franchi une étape majeure vers son entrée en bourse tant attendue, en annonçant une fourchette de prix par action prévue entre 24 et 26 dollars. En haut de la fourchette, l’offre valoriserait l’entreprise à 11,2 milliards de dollars, avec des fonds d’environ 800 millions de dollars levés entre la société et des investisseurs sélectionnés.

Bien que ce ne soit pas la plus grande introduction en bourse de 2025, celle-ci s’annonce comme l’une des plus suivies, compte tenu de la dynamique de Chime et de sa position en tant que marque fintech leader aux États-Unis avec une forte adoption par les consommateurs et une croissance régulière des revenus.

Revenus en hausse, pertes en baisse

Les dernières divulgations financières de Chime montrent une entreprise qui progresse dans ses principaux indicateurs de performance. En 2023, elle a enregistré 1,3 milliard de dollars de revenus, qui sont passés à 1,7 milliard en 2024. Le premier trimestre 2025 a déjà généré plus de 518 millions de dollars de revenus, ce qui place l’entreprise sur la voie pour dépasser les années précédentes.

Plus remarquable encore, les pertes diminuent rapidement. Les pertes nettes sont passées de 203 millions de dollars en 2023 à seulement 25 millions en 2024 — un signe que l’entreprise a resserré ses opérations tout en continuant à croître.

Cette trajectoire pourrait rendre les actions de Chime attractives tant pour les investisseurs institutionnels que pour les investisseurs particuliers cherchant une exposition aux entreprises fintech axées sur le consommateur avec des perspectives de rentabilité plus claires.

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La confiance des investisseurs reste élevée

Bien que la valorisation de l’IPO de Chime soit nettement inférieure à sa dernière valorisation privée connue — estimée à 25 milliards de dollars par Pitchbook — cet écart ne devrait pas nuire à l’intérêt des investisseurs. Sur le marché actuel, les débuts en bourse ont souvent pour effet de réinitialiser les attentes privées, surtout lorsque les entreprises privilégient la performance à long terme plutôt que l’apparence.

Plus important encore, la majorité des principaux actionnaires de Chime choisissent de conserver leurs positions plutôt que de vendre lors de l’IPO. À l’exception d’une vente secondaire modeste par la société européenne Cathay Innovation, d’autres grands investisseurs — tels que DST Global, Crosslink Capital, Access Industries, General Atlantic, Menlo Ventures et Iconiq — ne liquidant pas actuellement leurs actions, selon les dépôts réglementaires.

Cette décision témoigne d’une forte conviction interne que le cours de l’action s’appréciera une fois la négociation commencée, et que la valorisation de Chime pourrait dépasser la fourchette de prix de l’IPO.

Une des introductions en bourse les plus suivies de 2025

L’offre intervient à un moment où les marchés publics restent sélectifs quant aux entreprises qu’ils récompensent. Une trajectoire de revenus constante et une réduction des pertes aident Chime à se démarquer dans un climat d’IPO lent, notamment dans la fintech, où de nombreuses entreprises de renom restent privées.

Le modèle économique de Chime — une plateforme mobile qui offre des services bancaires sans frais à des millions de consommateurs américains — a attiré le soutien de fonds de capital-risque de premier plan. Alors que les services financiers numériques continuent d’étendre leur base d’utilisateurs et de s’intégrer plus profondément dans la vie quotidienne, la performance de Chime servira de baromètre pour le sentiment général du marché autour de la fintech grand public.

Ce qu’il faut surveiller

L’IPO devrait actuellement être évaluée la semaine du 9 juin. Si la demande des investisseurs dépasse les attentes, l’offre pourrait être valorisée au-dessus de la fourchette indiquée et entraîner une hausse supplémentaire de la valorisation une fois la négociation commencée.

Pour l’instant, Chime semble réussir à la fois sa croissance et son efficacité opérationnelle — deux qualités de plus en plus appréciées par les marchés publics.