Fund Discloses $25 Million d'Investissement en Actions Braze Malgré une Chute de 60% des Parts

Le 17 février 2026, Battery Management Corp. a annoncé une augmentation de 839 864 actions dans Braze (BRZE +2,70 %), représentant une transaction estimée à 24,88 millions de dollars basée sur le prix moyen trimestriel.

Ce qui s’est passé

Selon un dépôt auprès de la SEC en date du 17 février 2026, Battery Management Corp. a renforcé sa participation dans Braze (BRZE +2,70 %) de 839 864 actions au cours du quatrième trimestre. La valeur estimée de la transaction s’élève à 24,88 millions de dollars, calculée en utilisant le prix moyen de l’action durant cette période. La valeur de la position du fonds en BRZE à la fin du trimestre a augmenté de 42,99 millions de dollars, un chiffre qui reflète à la fois l’activité de trading et les variations du prix de l’action.

Ce qu’il faut savoir d’autre

• La position en BRZE représente désormais 17,98 % de l’actif sous gestion (AUM) du fonds selon le formulaire 13F.
• Principales participations après le dépôt :
  • NASDAQ:TTAN : 351,44 millions de dollars (56,4 % de l’AUM)
  • NASDAQ:KDK : 124,01 millions de dollars (19,9 % de l’AUM)
  • NASDAQ:BRZE : 111,95 millions de dollars (18,0 % de l’AUM)
  • NYSE:CXM : 18,64 millions de dollars (3,0 % de l’AUM)
  • NASDAQ:CSBR : 16,73 millions de dollars (2,7 % de l’AUM)
• Au 17 février 2026, le cours de l’action BRZE était de 16,93 dollars, en baisse spectaculaire de 60 % d’une année sur l’autre et nettement sous-performant le gain d’environ 13 % du S&P 500 sur la même période.

Présentation de l’entreprise

Aperçu de l’entreprise

• Braze fournit une plateforme d’engagement client offrant des solutions d’ingestion de données, de messagerie, de segmentation, de personnalisation, d’orchestration et d’analyse pour les marques sur les canaux numériques.
• La société sert des marques à l’échelle mondiale, en proposant une plateforme d’engagement client pour améliorer les interactions numériques.
• Son siège est situé à New York, avec un focus sur la technologie et les applications logicielles pour les clients d’entreprise.

Braze, Inc. est une société technologique spécialisée dans les logiciels d’engagement client, permettant aux marques de diffuser des messages personnalisés et multicanaux à grande échelle. Avec une plateforme SaaS robuste et une orientation vers les insights basés sur les données, Braze aide les grandes entreprises à optimiser le parcours client et à favoriser la fidélisation. L’approche intégrée de l’entreprise et ses outils d’orchestration avancés lui confèrent un avantage concurrentiel dans le paysage en rapide évolution du marketing numérique.

Ce que cette transaction signifie pour les investisseurs

La concentration en dit plus long qu’un simple titre, et lorsque près de 18 % d’un portefeuille est investi dans une société de taille moyenne en logiciel qui a perdu 60 % en un an, ce n’est pas une simple opération. C’est une thèse.

Braze a récemment affiché une croissance de 25,5 % de ses revenus d’une année sur l’autre, atteignant 190,8 millions de dollars au troisième trimestre fiscal, avec des revenus d’abonnement de 181,6 millions de dollars et un flux de trésorerie disponible de 17,8 millions de dollars. Par ailleurs, les grands clients continuent de croître, avec 303 comptes générant au moins 500 000 dollars de revenus récurrents annuels (ARR), contre 234 il y a un an. La rétention nette en dollars est stabilisée à 108 %.

En même temps, les pertes opérationnelles selon les normes GAAP persistent, et la rémunération en actions reste importante, s’élevant à 37,6 millions de dollars pour le trimestre. Il s’agit d’une entreprise qui doit encore équilibrer croissance et rentabilité, et ses actions ont subi une baisse ces dernières semaines, ayant presque été divisées par deux depuis décembre.

Dans un portefeuille déjà fortement orienté vers des sociétés de logiciels à forte croissance et exposées à l’IA, augmenter cette position renforce une préférence claire pour des plateformes avec un flux de trésorerie disponible en expansion et une levée d’exploitation en amélioration. Les investisseurs à long terme devraient se concentrer sur la fidélisation, la croissance des grands clients et la génération de cash soutenue. Si ces éléments se maintiennent, le multiple actuel pourrait paraître très différent dans cinq ans.