Comprendre les rug pulls en crypto : la menace de $192 millions en 2024

Chaque année, des escrocs mettent en œuvre des stratagies sophistiquées qui drainent des milliards d’euros auprès des investisseurs en cryptomonnaies. Au cœur de ces schemes se trouve l’une des tactiques les plus dévastatrices dans l’univers des actifs numériques : le rug pull. Rien qu’en 2024, la fraude du rug pull a coûté aux investisseurs plus de 192 millions de dollars selon Hacken, avec 103 millions de dollars supplémentaires perdus dans des fraudes similaires selon Immunefi — soit une augmentation de 73 % par rapport à 2023. Ces incidents ne sont pas isolés ; ils représentent une menace systémique pour l’ensemble de l’écosystème crypto. Les plateformes de memecoin comme Pump.fun ont aggravé le problème, notamment sur Solana, où les investisseurs ont subi la plus forte concentration d’attaques de rug pull en 2024.

Comprendre comment ces escroqueries fonctionnent et reconnaître les signaux d’alerte ne se limite pas à la protection de votre portefeuille — c’est une question de survie dans un secteur où des milliards sont en jeu. Ce guide décompose tout ce que vous devez savoir sur les rug pulls, y compris des exemples concrets, la mécanique derrière ces attaques, et des stratégies concrètes pour sécuriser vos investissements.

Catastrophes de Rug Pull dans le Monde Réel : Que s’est-il passé ?

Apprendre des scams réels est l’un des moyens les plus efficaces pour renforcer ses défenses. Voici quelques-uns des cas de rug pull les plus choquants qui ont bouleversé la perception de la sécurité en crypto.

Le Phénomène du Token Squid Game

En 2021, des développeurs ont exploité la série Netflix « Squid Game » pour lancer un token portant le même nom. Le projet promettait un accès exclusif à un jeu play-and-earn inspiré de la série. La hype a explosé, et le token a atteint plus de 3 000 dollars par unité. Puis est venu le rug pull : les développeurs ont vidé la pool de liquidité et disparu avec environ 3,3 millions de dollars, provoquant un effondrement du prix du token à presque zéro en quelques secondes.

Ce schéma s’est répété en 2024. Après la sortie de la saison 2 de Squid Game le 26 décembre, PeckShield a détecté de nombreux tokens frauduleux utilisant le même nom, inondant les marchés crypto. Un token déployé sur Base a vu son prix chuter de 99 % dès le lancement. Des tokens similaires ont émergé sur Solana, avec des comptes X qui les promouvaient pendant que des membres de la communauté signalaient que les principaux détenteurs avaient des caractéristiques de portefeuille identiques — un signe classique que des initiés prévoyaient de tout revendre une fois que les investisseurs particuliers auraient acheté.

Le Rug Pull de Hawk Tuah

En décembre 2024, l’influenceuse Hailey Welch (connue sous le nom de « la fille Hawk Tuah ») a lancé le token $HAWK, qui a atteint une capitalisation de 490 millions de dollars en seulement quinze minutes. La montée a été suivie d’une vente coordonnée : des portefeuilles interconnectés ont déversé 97 % de l’offre du token, provoquant un effondrement de plus de 93 % en quelques jours. Welch et ses associés ont empoché des millions, tandis que les investisseurs ont tout perdu. Malgré des preuves de vente coordonnée, les responsables n’ont pas été poursuivis.

OneCoin : La Fraude de 4 Milliards de Dollars

OneCoin reste l’une des plus grandes pyramides financières de l’histoire. Fondée en 2014 par Ruja Ignatova (surnommée la « Reine de la Crypto »), OneCoin promettait des rendements révolutionnaires et prétendait rivaliser avec Bitcoin. Les investisseurs du monde entier ont versé plus de 4 milliards de dollars avant l’effondrement du système. Le projet n’a jamais été une véritable cryptomonnaie — il s’appuyait sur un serveur SQL plutôt que sur une blockchain réelle, et les retours provenaient de nouveaux fonds d’investisseurs plutôt que d’opérations authentiques. Ignatova a disparu en 2017, tandis que son frère Konstantin a été arrêté et condamné pour fraude et blanchiment d’argent.

Thodex : La Bourse qui a Disparu

La plateforme turque Thodex, lancée en 2017, semblait légitime pendant plusieurs années. En avril 2021, elle a soudainement fermé, laissant plus de 2 milliards de dollars d’actifs d’investisseurs introuvables. Le fondateur, Faruk Fatih Özer, a affirmé qu’une cyberattaque avait forcé la fermeture, mais une enquête a révélé qu’il s’agissait d’une fraude préméditée. Les autorités turques ont arrêté des dizaines d’employés, et Interpol a localisé Özer en Albanie, où il a été arrêté en septembre 2022. Les procureurs réclament des peines totalisant plus de 40 000 ans de prison pour les responsables.

Mutant Ape Planet : Quand les Rêves NFT se Transforment en Cauchemar

Mutant Ape Planet (MAP) était une collection NFT inspirée du populaire Mutant Ape Yacht Club, promettant des récompenses exclusives et un accès au métavers. Après avoir levé 2,9 millions de dollars, les développeurs ont simplement disparu. L’investisseur Aurelien Michel a été arrêté et inculpé de fraude, et la valeur des NFT MAP a chuté à presque zéro.

Comment Fonctionne réellement une Escroquerie de Rug Pull ?

Un rug pull dans la crypto est une escroquerie coordonnée où les développeurs abandonnent le projet en volant les fonds des investisseurs. La mécanique est simple mais dévastatrice. Voici comment cela se déroule :

La Phase de Mise en Place : Les développeurs créent un nouveau token et lancent une campagne marketing agressive sur les réseaux sociaux, recrutant des influenceurs et faisant des promesses tape-à-l’œil. Ils créent le hype autour de fonctionnalités comme des jeux exclusifs, des rendements garantis ou une technologie révolutionnaire. À mesure que l’engouement grandit, les investisseurs particuliers se précipitent, achètent des tokens et font monter le prix.

La Phase d’Exploitation : Une fois les fonds suffisants levés, les développeurs exécutent leur stratégie de sortie. Dans le cas d’un rug pull basé sur la liquidité, ils drainent toute la pool de liquidité de l’échange décentralisé (DEX), rendant impossible la revente des tokens. Dans le cas d’un dumping de tokens, ils vendent en masse leurs réserves de tokens, souvent obtenus gratuitement lors du lancement, inondant le marché et faisant chuter le prix. Certains utilisent du code de contrat intelligent pour interdire totalement la revente.

L’Effondrement : Le prix du token s’effondre à zéro en quelques secondes ou minutes. Les investisseurs se retrouvent avec des actifs numériques sans aucune valeur, tandis que les développeurs disparaissent avec l’argent. Le site du projet devient inaccessible, les comptes sur les réseaux sociaux disparaissent, et toute communication cesse.

C’est comme un vendeur sur un marché qui monte un stand attrayant, attire la foule avec des promesses de bonnes affaires, accepte le paiement — puis plie bagage et disparaît avant de livrer la marchandise. Le rug pull numérique est l’équivalent, sauf que tout fonctionne entièrement par code et promesses, rendant la sortie sans friction.

Les Principaux Types de Rug Pull Menacant les Investisseurs

Tous les rug pulls ne fonctionnent pas de la même manière. Comprendre les différentes variantes permet de les repérer avant qu’ils ne volent votre capital.

Drainage de Liquidité

C’est la forme la plus courante. Les développeurs associent un nouveau token à une cryptomonnaie populaire (comme Ethereum ou BNB) sur un DEX. À mesure que les acheteurs achètent le token, la liquidité s’accumule dans la pool, faisant monter le prix. Lorsqu’une somme suffisante est verrouillée, ils extraient toute la liquidité via leurs clés d’administration. Le token devient immédiatement invendable, et son prix chute à zéro. Le token Squid Game a utilisé cette méthode.

Vente Restrictive

Les développeurs intègrent un code malveillant dans le contrat intelligent qui permet d’acheter mais empêche de vendre. Les investisseurs peuvent acheter le token, mais le code rejette toute vente. Cela bloque le capital indéfiniment dans le projet. La frustration des victimes est de voir leur investissement disparaître sans pouvoir le revendre.

Dump massif de tokens

Les développeurs détiennent une réserve importante de tokens, souvent obtenus gratuitement lors du lancement (des milliards de tokens pour la « développement » ou en tant qu’allocations des fondateurs). Après avoir créé le hype pour faire monter le prix, ils vendent tout en une seule fois. Cela provoque une pression de vente énorme, faisant chuter le prix avant que la majorité des investisseurs ne puissent réagir. La fraude d’AnubisDAO a fonctionné ainsi, avec des développeurs vendant leurs réserves et faisant tomber le token à zéro en quelques heures.

Rug Pulls Durs vs. Doux

Rug pull dur : une sortie soudaine et totale. Les développeurs prennent tous les fonds et disparaissent en quelques heures ou jours. La fermeture soudaine de Thodex avec 2 milliards de dollars manquants en est un exemple.

Rug pull doux : une disparition progressive. L’équipe principale abandonne lentement le développement, tout en maintenant une fausse impression de sécurité. Le projet reste opérationnel techniquement, mais sans mises à jour ou support réel. Les investisseurs réalisent peu à peu que le projet est abandonné, perdant leur argent sur plusieurs semaines ou mois plutôt qu’en quelques secondes.

Rug Pull en 1 Jour

Les escroqueries les plus rapides se produisent dans les 24 heures suivant le lancement du token. Les développeurs créent des tokens, les hype intensément pendant quelques heures, attirent rapidement des investissements, puis revendent immédiatement leurs holdings et disparaissent. La version initiale du token Squid Game en 2021 a suivi ce schéma : le prix a atteint 3 100 dollars en une semaine, puis s’est effondré à presque zéro en quelques secondes.

Signes d’Alerte : Repérer un Rug Pull Avant Qu’il ne Soit Trop Tard

La différence entre profit et perte catastrophique réside souvent dans la capacité à repérer les signaux d’alerte à temps. Voici ce qu’il faut surveiller :

Équipes Anonymes : un Signal d’Alerte Majeur

Les projets légitimes ont des équipes transparentes avec des profils vérifiables. Si les développeurs se cachent derrière des pseudonymes ou n’ont aucune information de fond, c’est un signal d’alarme majeur. Les escrocs restent délibérément anonymes pour éviter toute responsabilité. Vérifiez LinkedIn, GitHub, et les projets antérieurs. Si l’équipe est invisible ou non vérifiable, le risque est extrême.

Manque de Transparence du Code

Les projets doivent publier leur code source sur des dépôts publics comme GitHub et faire réaliser des audits de sécurité par des tiers. Si le code est caché ou mal documenté, cela indique que les développeurs dissimulent des vulnérabilités ou des fonctionnalités malveillantes. Les projets légitimes encouragent la revue de code, car ils n’ont rien à cacher.

Promesses Irréalistes

Soyez très sceptique face aux projets promettant des rendements à trois chiffres, des gains garantis indépendamment du marché, ou affirmant qu’ils « battront Bitcoin ». Si les retours semblent impossibles, ils le sont. Les escrocs utilisent ces promesses irréalistes pour attirer des investisseurs désespérés prêts à ignorer d’autres signaux d’alerte.

Absence de Verrouillage de Liquidité

Les verrouillages de liquidité sont des contrats intelligents qui bloquent les tokens en escrow pour une période déterminée (idéalement 3-5 ans), empêchant les développeurs de drainer les pools. L’absence de verrouillage signifie qu’ils peuvent retirer tous les fonds à tout moment. C’est l’un des signaux d’alerte les plus importants. Vérifiez toujours la durée du verrouillage sur les explorateurs de blocs avant d’investir.

Marketing Excessif Sans Fondamentaux

Les projets frauduleux misent sur un marketing agressif pour créer un hype artificiel. Ils inondent les réseaux sociaux, paient des influenceurs sans disclosure, achètent des publicités axées sur « devenir riche rapidement » plutôt que sur la technologie. Les vrais projets équilibrent marketing et développement technique. Un bruit marketing excessif combiné à une documentation technique vague est un signe de danger.

Distribution Suspecte des Tokens

Examinez qui détient la majorité des tokens. Si quelques portefeuilles contrôlent la majorité de l’offre, ou si l’équipe s’est attribué une part énorme, c’est problématique. Les escrocs conçoivent la distribution pour maximiser leur capacité à tout revendre sur des investisseurs peu méfiants. Recherchez une distribution raisonnable et des calendriers de vesting clairs pour l’équipe.

Absence de Cas d’Utilité Clair

Tout token légitime doit résoudre un problème ou offrir une utilité réelle dans son écosystème. Si un projet n’est qu’un outil de spéculation ou a des cas d’usage vagues, c’est probablement une arnaque. Demandez-vous : ce token a-t-il une fonction unique ? Serait-il important si ce token disparaissait demain ? Si vous ne pouvez pas expliquer pourquoi le token a de la valeur au-delà de la simple hausse de prix, passez votre chemin.

Votre Stratégie de Protection : Comment Éviter les Rug Pulls

Protéger votre capital nécessite une recherche proactive et une évaluation disciplinée. Voici votre système de défense complet :

Faites une Due Diligence Approfondie

Avant d’investir, examinez le parcours de l’équipe, lisez attentivement le whitepaper, et vérifiez que les jalons ont été atteints. Consultez GitHub pour voir les commits réguliers et les mises à jour du code. Un projet sans activité récente et avec une communication marketing continue doit alerter.

Privilégiez les Plateformes Reconnues

Trader sur des plateformes réputées comme Gate.io offre une protection structurelle. Ces plateformes appliquent des protocoles de sécurité, respectent la réglementation, et offrent un support client. Sur des DEX moins connus, ces protections font défaut.

Vérifiez les Audits de Contrats Intelligents

Recherchez des audits tiers réalisés par des cabinets réputés, consultez les rapports d’audit, et utilisez des outils comme Etherscan pour vérifier que le code déployé correspond au code source publié. Un contrat audité réduit considérablement (sans l’éliminer totalement) le risque de vulnérabilités techniques.

Surveillez la Liquidité et le Volume de Trading

Vérifiez si la liquidité est verrouillée, pour combien de temps, sur quelles plateformes. Utilisez CoinGecko et CoinMarketCap pour suivre le volume. Des pics soudains suivis d’un effondrement, ou un volume qui disparaît, indiquent une manipulation. Utilisez des outils d’analyse DEX pour détecter les retraits de liquidité en temps réel.

Vérifiez l’Identité de l’Équipe

Privilégiez les projets où les membres utilisent de vrais noms, ont une présence visible sur les réseaux sociaux, et un parcours crédible dans la crypto. Vérifiez leur identité via LinkedIn, Twitter, GitHub. Les équipes prêtes à mettre leur réputation en jeu ont moins de chances de faire un rug pull, car elles ont une capitalisation réputation à préserver.

Engagez-vous avec la Communauté

Rejoignez les canaux officiels Discord et Telegram, posez des questions directement à l’équipe, observez leurs réponses, et notez si la communauté soulève des inquiétudes. Les communautés actives, où les membres discutent et où l’équipe répond honnêtement, renforcent la crédibilité. Les communautés inactives ou envahies par des bots positifs sont un signe d’alerte.

Rappelez-vous des Règles d’Or

N’investissez que l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Diversifiez vos investissements plutôt que de tout miser sur un seul projet. Restez informé des nouvelles escroqueries en suivant des chercheurs en sécurité crypto réputés et en participant aux discussions communautaires.

En Résumé : Les Points Clés et Dernières Réflexions

La crise des rug pulls en 2024 a montré que les scams deviennent plus sophistiqués, mieux financés, et plus difficiles à distinguer des projets légitimes. La perte de 192 millions de dollars, combinée à la montée des fraudes sur memecoin sur Solana et autres plateformes, souligne que la vigilance est indispensable.

Vous savez maintenant ce qu’est un rug pull, comment ces scams opèrent mécaniquement, quels types présentent les plus grands risques, et quels signaux d’alerte doivent vous faire fuir. Vous avez compris que les rug pulls durs disparaissent du jour au lendemain, tandis que les rug pulls doux érodent la valeur progressivement. Vous avez vu comment des projets réels comme OneCoin, Thodex, et Squid Game ont détruit des millions.

Et surtout, vous disposez de stratégies concrètes pour vous protéger. La diligence, les audits de code, la vérification de l’équipe, et l’engagement communautaire ne sont pas seulement des bonnes pratiques — ce sont vos principales défenses dans un écosystème où les acteurs malveillants volent des milliards. Le secteur crypto offre de véritables opportunités, mais il recèle aussi des fraudes systémiques. Abordez chaque nouveau projet avec un scepticisme sain. Si quelque chose vous paraît suspect dans l’équipe, le code, les promesses ou la communauté, c’est probablement le cas. Faites confiance à votre instinct.

Ne laissez pas l’appât du gain massif vous faire ignorer les signaux d’alerte évidents. Les investisseurs qui perdent de l’argent à cause de rug pulls ont souvent vu les signes, mais les ont ignorés en espérant un coup de chance. Ceux qui préservent leur patrimoine sont ceux qui respectent le risque, exigent de la transparence, et se retirent des projets qui ne passent pas leurs critères.

Restez informé. Restez prudent. Restez solvable.