Les meilleures transactions après les chocs géopolitiques alors que le conflit potentiel en Iran se profile

Alors que les investisseurs évaluent un potentiel conflit entre les États-Unis et l’Iran, Bank of America dispose d’un manuel sur la façon dont les actifs ont performé suite à des événements géopolitiques sismiques dans le passé. Dans une note adressée à ses clients vendredi, le stratégiste Michael Hartnett a examiné les crises internationales, depuis peu avant le déclenchement de la Seconde Guerre mondiale jusqu’à la guerre Israël-Hamas. Ensuite, il a analysé la performance de chaque classe d’actifs trois mois après le début de chaque choc. Le pétrole a été en tête, avec une hausse médiane de plus de 18 % trois mois après un événement. Les prix du pétrole ont augmenté de plus de 5 % cette semaine alors que les investisseurs anticipaient une probabilité croissante d’action militaire au Moyen-Orient. Le président Donald Trump a déclaré vendredi qu’il envisageait d’utiliser des frappes militaires limitées pour faire pression sur l’Iran concernant son programme nucléaire. Jeudi, Trump a indiqué qu’il prendrait une décision sur une attaque contre la République islamique dans les semaines à venir, tout en laissant la porte ouverte à un accord. En attendant, un deuxième groupe de porte-avions américains, dirigé par l’USS Gerald R. Ford, navigue pour rejoindre l’USS Abraham Lincoln en station dans le Golfe Persique. L’or, longtemps considéré comme un investissement refuge en période d’incertitude géopolitique, a suivi le pétrole avec un gain médian d’environ 6 % dans les trois mois suivant le début d’une crise. Mais l’or est récemment passé d’une valeur sûre stable et peu dramatique à un choix populaire chez les investisseurs particuliers. Cela a entraîné des fluctuations spectaculaires cette année après que le métal précieux ait enregistré sa plus forte hausse annuelle depuis 1979. Les actions américaines, quant à elles, ont augmenté de moins de 5 % sur la même période. Sur une période encore plus courte, un rapport distinct de Barclays a révélé que le S&P 500 tend à connaître une légère hausse la veille et le jour même des grands événements géopolitiques. En moyenne, l’indice large du marché a terminé la journée peu changé après de tels incidents.