Meilleur stock d'intelligence artificielle : Alphabet vs. Amazon

Il existe de nombreuses actions d’intelligence artificielle (IA) de qualité. Malgré une baisse récente des actions IA, le développement de l’IA dispose encore d’une longue trajectoire qui profitera aux investisseurs adoptant une stratégie d’achat et de conservation.

Deux des plus grands et performants hyperscalers actuellement sont Alphabet (GOOG +3,92 %) (GOOGL +4,15 %) et Amazon (AMZN +2,17 %). Les deux entreprises disposent de divisions de cloud computing très valorisées, en croissance rapide, alors que les entreprises cherchent à développer, former et exploiter des programmes d’IA dans des environnements cloud.

Mais laquelle de ces deux entreprises extrêmement performantes est la meilleure opportunité d’achat ? Examinons-les toutes les deux et choisissons le gagnant.

Source de l’image : Getty Images.

Le cas Amazon : commerce électronique et services cloud

Amazon s’est fait connaître dans le commerce électronique, dès ses débuts en tant que libraire en ligne. En 2000, la société a lancé Amazon Marketplace pour permettre à des vendeurs tiers d’offrir des produits sur son réseau de commerce électronique — une initiative qui a permis à Amazon de s’étendre pour devenir la principale entreprise de commerce électronique aux États-Unis.

Le chiffre d’affaires d’Amazon au quatrième trimestre s’élevait à 213,4 milliards de dollars, en hausse de 13,6 % par rapport à l’année précédente. Plus de 177 milliards de dollars de cette somme provenaient de la division commerce électronique, avec des ventes en hausse de 11,8 % par rapport à l’année précédente. Mais cela reste faible comparé à Amazon Web Services (AWS), qui a vu ses revenus augmenter de 23,6 % pour atteindre 35,5 milliards de dollars. Plus important encore, AWS est une division beaucoup plus rentable, générant un revenu de 12,4 milliards de dollars contre un résultat opérationnel de 11,6 milliards pour la division commerce électronique, beaucoup plus grande.

Développer

NASDAQ : AMZN

Amazon

Variation d’aujourd’hui

(2,17 %) 4,45 $

Prix actuel

209,31 $

Points clés

Capitalisation boursière

2,2 trillions de dollars

Fourchette journalière

203,77 $ - 211,16 $

Fourchette sur 52 semaines

161,38 $ - 258,60 $

Volume

3,4 millions

Volume moyen

47 millions

Marge brute

50,29 %

AWS est de loin la partie la plus intéressante des activités d’Amazon aujourd’hui, avec de nouveaux accords avec OpenAI, Visa, Lyft, United Airlines, CrowdStrike, Salesforce et d’autres. C’est pourquoi Amazon prévoit de dépenser 200 milliards de dollars en infrastructure IA cette année — un plan de dépenses qui inquiète certains investisseurs, mais qui devrait porter ses fruits à long terme.

Alphabet : domination sur Internet couplée aux services cloud

Alphabet présente de nombreuses similitudes avec Amazon. Alors qu’Amazon a débuté dans la vente au détail, les racines d’Alphabet remontent à son moteur de recherche Google et au navigateur Chrome. Les deux produits sont de premier ordre et dominent leurs marchés, conférant à Alphabet une supériorité incontestée dans la génération de revenus issus de la publicité en ligne.

Et les deux entreprises disposent de services de cloud computing d’une importance cruciale. AWS est leader avec une part de marché mondiale de 29 %, mais Google Cloud a progressé pour atteindre la troisième place, avec 13 % du marché.

Développer

NASDAQ : GOOGL

Alphabet

Variation d’aujourd’hui

(4,15 %) 12,56 $

Prix actuel

315,41 $

Points clés

Capitalisation boursière

3,7 trillions de dollars

Fourchette journalière

303,90 $ - 316,52 $

Fourchette sur 52 semaines

140,53 $ - 349,00 $

Volume

1,7 million

Volume moyen

37 millions

Marge brute

59,68 %

Rendement du dividende

0,27 %

Mais c’est là où les entreprises diffèrent. Alors que la division e-commerce historique d’Amazon affiche des marges bénéficiaires relativement faibles, Alphabet fait littéralement de l’argent avec ses activités de publicité en ligne. Au quatrième trimestre, Alphabet a enregistré un chiffre d’affaires de 113,8 milliards de dollars, dont 95,8 milliards provenant de la publicité sur Google Search, YouTube et le réseau Google, ainsi que des abonnements. Alphabet a réalisé un bénéfice conséquent de 40,1 milliards de dollars grâce à tout ce travail — dépassant largement la marge bénéficiaire de la division retail d’Amazon.

Ajoutez à cela Google Cloud. Google Cloud a généré 17,6 milliards de dollars de revenus au quatrième trimestre, en hausse de 47 % par rapport à l’année précédente. Et ses 5,3 milliards de dollars de résultat opérationnel signifient que la marge bénéficiaire de Google Cloud est saine, à 30 %.

Alphabet est la meilleure action

Alphabet prévoit également de dépenser massivement en infrastructure IA cette année, avec une projection pouvant atteindre 185 milliards de dollars. L’avantage considérable d’Alphabet dans la publicité en ligne signifie qu’avec ces dépenses, elle restera en flux de trésorerie disponible positif, alors qu’Amazon prévoit un flux de trésorerie libre négatif de 17 milliards de dollars cette année, selon Morgan Stanley.

Les deux entreprises investissent pour l’avenir, et je crois en leur croissance à long terme. Mais dans l’ensemble, Alphabet est une meilleure entreprise, c’est pourquoi je donne l’avantage à l’action Alphabet ici.