Novabase S.G.P.S., S.A. (FRA:NVQ) est en hausse mais les finances semblent incohérentes : dans quelle direction la action se dirige-t-elle ?

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Mercredi 11 février 2026 à 13h43 GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

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Novabase S.G.P.S’ (FRA:NVQ) a augmenté de 6,9 % au cours des trois derniers mois. Cependant, les finances de l’entreprise semblent un peu incohérentes et les résultats du marché sont finalement déterminés par les fondamentaux à long terme, ce qui signifie que l’action pourrait évoluer dans les deux sens. Nous prêterons particulièrement attention au ROE de Novabase S.G.P.S aujourd’hui.

Le ROE ou rendement des capitaux propres est un outil utile pour évaluer l’efficacité avec laquelle une entreprise peut générer des rendements sur l’investissement qu’elle a reçu de ses actionnaires. En résumé, le ROE montre le profit que chaque dollar génère par rapport aux investissements des actionnaires.

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Comment calcule-t-on le rendement des capitaux propres ?

Le rendement des capitaux propres peut être calculé en utilisant la formule suivante :

Rendement des capitaux propres = Résultat net (des opérations courantes) ÷ Capitaux propres des actionnaires

Donc, selon la formule ci-dessus, le ROE de Novabase S.G.P.S est :

16 % = 9,0 millions € ÷ 55 millions € (sur les douze derniers mois jusqu’en juin 2025).

Le « rendement » fait référence aux bénéfices d’une entreprise sur la dernière année. Une autre façon de le voir est que pour chaque 1 € de capitaux propres, l’entreprise a pu réaliser 0,16 € de profit.

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Pourquoi le ROE est-il important pour la croissance des bénéfices ?

Nous avons déjà établi que le ROE sert d’indicateur efficace de la capacité d’une entreprise à générer des bénéfices futurs. En fonction de la part de ces bénéfices que l’entreprise réinvestit ou « retient », et de l’efficacité avec laquelle elle le fait, nous pouvons alors évaluer le potentiel de croissance des bénéfices d’une entreprise. En supposant que tout le reste soit égal, les entreprises qui ont à la fois un rendement des capitaux propres plus élevé et un taux de rétention des bénéfices plus élevé sont généralement celles qui ont un taux de croissance plus élevé par rapport à celles qui ne présentent pas ces caractéristiques.

Une comparaison côte à côte de la croissance des bénéfices de Novabase S.G.P.S et de son ROE de 16 %

À première vue, Novabase S.G.P.S semble avoir un ROE correct. En le comparant à la moyenne de l’industrie de 12 %, le ROE de l’entreprise paraît assez remarquable. Pour cette raison, la baisse du résultat net sur cinq ans de 3,0 % de Novabase S.G.P.S soulève la question de savoir pourquoi le ROE élevé ne s’est pas traduit par une croissance des bénéfices. Il pourrait donc y avoir d’autres aspects qui expliquent cela. Par exemple, il se pourrait que l’entreprise ait un taux de distribution élevé ou que la gestion du capital ait été mal allouée, par exemple.

Cependant, en comparant la croissance de Novabase S.G.P.S avec celle de l’industrie, nous avons constaté que, bien que les bénéfices de l’entreprise aient diminué, l’industrie a connu une croissance des bénéfices de 9,5 % sur la même période. C’est assez préoccupant.

L’histoire continue

DB:NVQ Croissance des bénéfices passés 11 février 2026

La base pour attribuer de la valeur à une entreprise est, dans une large mesure, liée à la croissance de ses bénéfices. Il est important pour un investisseur de savoir si le marché a déjà intégré la croissance attendue des bénéfices de l’entreprise (ou sa baisse). En faisant cela, il aura une idée si l’action se dirige vers des eaux calmes ou si des eaux marécageuses l’attendent. Novabase S.G.P.S est-elle correctement évaluée par rapport à d’autres entreprises ? Ces trois mesures de valorisation pourraient vous aider à décider.

Novabase S.G.P.S réinvestit-il efficacement ses bénéfices ?

Le ratio de distribution médian élevé de Novabase S.G.P.S de 706 % sur trois ans suggère que l’entreprise épuise ses ressources pour maintenir ses paiements de dividendes, ce qui se reflète dans la baisse de ses bénéfices. Payer un dividende supérieur aux bénéfices déclarés n’est pas une démarche durable. Pour connaître les 3 risques que nous avons identifiés pour Novabase S.G.P.S, visitez notre tableau de bord des risques gratuitement.

De plus, Novabase S.G.P.S a versé des dividendes sur une période d’au moins dix ans, ce qui signifie que la direction de l’entreprise est déterminée à verser des dividendes même si cela signifie peu ou pas de croissance des bénéfices.

Résumé

Dans l’ensemble, notre opinion sur la performance de Novabase S.G.P.S est mitigée. Malgré un ROE élevé, l’entreprise affiche un chiffre de croissance des bénéfices décevant, en raison de son faible taux de réinvestissement dans ses activités. Jusqu’à présent, nous n’avons fait qu’une brève discussion sur la croissance des bénéfices de l’entreprise. Vous pouvez faire vos propres recherches sur Novabase S.G.P.S et voir comment elle a performé dans le passé en consultant ce graphique DÉTAILLÉ et GRATUIT des bénéfices passés, des revenus et des flux de trésorerie.

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