Keysight Technologies publiera ses résultats du premier trimestre, l'IA et la technologie 6G au centre de l'attention

Au 12 février 2026, les actions de Keysight Technology (KEYS) clôturaient à 237,94 $, en hausse de 1,25 % sur la journée, avec une capitalisation boursière totale d’environ 40,811 milliards de dollars. Combinés aux récents rapports financiers et aux tendances du secteur, les événements suivants méritent d’être suivis.

Performance et exploitation

L’entreprise prévoit d’annoncer ses résultats pour le premier trimestre de l’exercice 2026 fin février 2026. Selon le rapport financier et le rapport sur les résultats publiés le 24 novembre 2025, les prévisions de la direction pour le chiffre d’affaires du premier trimestre sont de 1,53 milliard à 1,55 milliard de dollars (en hausse d’environ 10 % en glissement annuel après l’exclusion des fusions et acquisitions), et la fourchette de bénéfice par action (BPA) hors GAAP est de 1,95 à 2,01 dollars. Si les données réelles dépassent les attentes, cela pourrait renforcer la confiance du marché quant à la demande de puissance de calcul IA qui stimulera le secteur des tests.

Le projet de l’entreprise est promu

L’entreprise a finalisé l’acquisition de Spirent et d’autres sociétés en 2025 et devrait réaliser l’intégration d’ici 12 à 18 mois, avec pour objectif d’économiser 100 millions de dollars et de générer environ 375 millions de dollars de chiffre d’affaires pour l’exercice 2026. Les investisseurs doivent prêter attention à la satisfaction de l’efficacité de l’intégration et à la question de savoir si les restrictions réglementaires (comme certaines exigences de cession) affectent les synergies.

Développement des affaires et des technologies

Keysight continue d’investir dans la simulation de centres de données IA, la modélisation des canaux 6G et d’autres domaines, et son « AI Data Center Builder » a été reconnu par l’industrie. Avec une augmentation significative des plans de dépenses en capital pour Meta, Microsoft et d’autres clients en 2026 (comme les prévisions de Meta de 115 à 135 milliards de dollars), l’entreprise devrait bénéficier de la croissance de la demande pour les modules optiques haute vitesse et les tests de semi-conducteurs. Il est nécessaire d’observer si ses commandes peuvent continuer à refléter les besoins réels de la construction d’infrastructures d’IA en aval.

Tendances de financement

La société a annoncé un nouveau plan de rachat d’actions de 1,5 milliard de dollars en novembre 2025, accompagné d’une échelle de rachat d’environ 375 millions de dollars pour l’exercice 2025, indiquant que la direction a une forte confiance dans la trésorerie. Si le flux de trésorerie disponible (1,3 milliard de dollars en 2025) reste stable au cours des prochains trimestres, les rachats pourraient être l’un des facteurs soutenant le cours de l’action.

Conditions de fonctionnement actuelles

La direction prévoit que le premier trimestre de l’exercice 2026 compensera entièrement l’impact des nouveaux tarifs en août 2025, et les coûts annuels des tarifs devraient être contrôlés dans la fourchette inférieure de 150 millions à 175 millions de dollars. Si les marges opérationnelles (actuellement autour de 26 %) se rapprochent des objectifs à long terme (31 % à 32 %), le sentiment du marché pourrait être renforcé.

Industrie et analyse des risques

L’industrie des tests et mesures est fortement affectée par les cycles de dépenses en capital des clients. Soyez prudent face à un ralentissement de l’environnement macroéconomique ou du secteur technologique qui pourrait freiner la croissance des commandes. Parallèlement, l’entreprise doit maintenir la différenciation technologique vis-à-vis de concurrents tels que Rohde de Rohde et Schwarz dans des domaines de pointe tels que la 6G et l’informatique quantique.

En résumé, l’objectif à court terme de Keysight porte sur la réalisation des rapports financiers du premier trimestre, l’avancement des fusions et acquisitions, ainsi que la transformation de la demande en IA/6G. À moyen et long terme, il est nécessaire d’observer l’équilibre entre les barrières techniques et les fluctuations du cycle industriel.

Le contenu ci-dessus est basé sur des informations publiques et ne constitue pas un conseil en investissement.