À 82 ans, le portefeuille de Leon Cooperman révèle une stratégie d'investissement unique

Leon Cooperman, aujourd’hui âgé de 82 ans, est l’une des figures les plus reconnaissables dans la gestion de fonds spéculatifs. Bien qu’il gère des capitaux pour des clients sélectionnés, la majorité des actifs de son fonds proviennent de sa richesse personnelle. Après avoir passé 25 ans chez Goldman Sachs — où il a finalement dirigé Goldman Sachs Asset Management en tant que président et CEO — Cooperman a créé sa propre société d’investissement, Omega Advisors, en 1991, à la suite de son départ de la banque. Aujourd’hui, en 2025, cet investisseur expérimenté supervise plus de 3 milliards de dollars d’actifs répartis dans un portefeuille soigneusement sélectionné de 47 actions différentes.

De Goldman Sachs à Omega Advisors : le parcours d’investissement de 35 ans de Cooperman

Le parcours de Cooperman témoigne de sa profonde expertise des marchés financiers. Son passage chez Goldman Sachs lui a fourni des connaissances institutionnelles et un accès à des réseaux financiers mondiaux que peu d’investisseurs possèdent. Après avoir construit sa société indépendante sur plus de trois décennies, Cooperman a développé une philosophie d’investissement distinctive qui privilégie la valeur et les opportunités dans des secteurs non conventionnels. Ses dernières déclarations à la SEC, datant du début 2025, révèlent précisément quelles actions cet investisseur chevronné considère comme offrant les meilleures opportunités.

Les cinq principales positions dans le portefeuille multibillionnaire de Cooperman

Selon les déclarations à la SEC en mars 2025, voici les cinq plus grandes positions en actions de Cooperman, classées par valeur d’investissement :

Ce que fait chaque entreprise :

Mr. Cooper Group opère en tant que principal prestataire de services hypothécaires dans le secteur du prêt résidentiel. Energy Transfer est un réseau de transport de gaz naturel et de stockage d’énergie, avec un rendement en dividendes attractif de 6,8 % et une capitalisation boursière d’environ 65 milliards de dollars. Vertiv se spécialise dans la fourniture de solutions d’alimentation, de refroidissement et d’infrastructure pour les centres de données et les opérations informatiques. Apollo Global Management agit en tant que gestionnaire d’actifs alternatifs, gérant plus de 500 milliards de dollars. WillScot Mobile Mini fournit des unités de stockage mobiles et des bâtiments modulaires principalement à des entreprises commerciales.

Pourquoi les choix de cet milliardaire de 82 ans diffèrent de la masse

Ce qui ressort dans la sélection d’actions de Cooperman, c’est leur divergence par rapport aux stéréotypes habituels des « portefeuilles de milliardaires ». Contrairement à de nombreux investisseurs fortunés qui concentrent massivement leurs avoirs dans des géants de la technologie à capitalisation énorme, l’approche de Cooperman privilégie les services financiers, l’infrastructure et les investissements alternatifs. Il ne détient qu’une seule position dans le « Magnifique Sept » des actions technologiques — Alphabet — et évite délibérément d’accumuler les entreprises grand public qui peuplent la plupart des portefeuilles d’investisseurs d’élite.

Cette stratégie reflète une mentalité contrarienne affinée au cours de plus de trente ans d’investissement actif. Plutôt que de suivre les tendances populaires, Cooperman se tourne vers des secteurs offrant de la valeur et du rendement. La priorité donnée aux actions versant des dividendes, comme Energy Transfer, et aux positions dans les services aux entreprises, comme WillScot, montre une préférence pour la génération de cash plutôt que pour la simple appréciation du capital. Sa participation importante dans le gestionnaire d’actifs alternatifs Apollo Global Management souligne sa confiance dans la croissance du secteur des investissements alternatifs.

Principaux enseignements des dernières opérations de portefeuille de Cooperman

La composition du portefeuille de cet investisseur de 82 ans révèle plusieurs thèmes importants. D’abord, Cooperman continue de privilégier les services financiers et l’infrastructure — des secteurs qui offrent stabilité et revenus plutôt que croissance spéculative. Ensuite, sa volonté de prendre des positions significatives dans des entreprises de taille moyenne montre sa confiance dans des actions moins liquides et moins suivies, où il croit qu’il existe une valeur supérieure. Enfin, l’absence d’une concentration excessive dans la technologie suggère un scepticisme face aux valorisations gonflées des actions de croissance populaires.

Pour les investisseurs souhaitant comprendre la façon dont pensent les allocateurs de capitaux expérimentés, le portefeuille de Cooperman offre une véritable masterclass en sélection disciplinée d’actions. Ses décisions sont basées sur une analyse fondamentale et appuyées par des déclarations SEC qui montrent la conviction sérieuse derrière chaque position. À 82 ans, Cooperman continue de gérer activement des milliards, s’appuyant sur des décennies d’expérience des marchés plutôt que sur des tendances à court terme ou des choix d’investissement de célébrités.