Le DAX allemand rebondit suite à des signaux encourageants de reprise économique, en hausse de près de 0,5 % alors que le sentiment du marché évolue

Les actions allemandes ont connu un retournement lundi matin alors que de nouvelles données économiques ont offert des signes encourageants de reprise, faisant passer l’indice de référence DAX d’une baisse initiale de 24 339,16 à 24 616,94 — soit une hausse de 101,21 points ou 0,41 % à la mi-journée. La hausse reflétait un optimisme croissant quant à la stabilisation de la plus grande économie d’Europe, bien que la prudence des investisseurs ait persisté avant l’annonce de la politique monétaire de la Banque centrale européenne.

Les données sur les ventes au détail donnent des signaux de croissance encourageants

Le secteur de la vente au détail en Allemagne a livré des nouvelles encourageantes avec une hausse de 0,1 % des ventes en glissement mensuel en décembre, inversant la baisse de 0,5 % du mois précédent. La comparaison annuelle s’est avérée encore plus impressionnante, affichant un taux de croissance annuel de 1,5 % par rapport à novembre, qui était de 1,3 %, correspondant aux prévisions du marché et suggérant que la consommation des ménages reste résiliente malgré les vents contraires économiques plus larges. Ces données ont fourni l’un des indicateurs clés encourageants de la séance, montrant que la demande intérieure ne s’effondre pas.

Le PMI manufacturier se stabilise, laissant entrevoir un fond sectoriel

Le secteur manufacturier de la zone euro a montré des signes encourageants de stabilisation, avec l’indice des directeurs d’achat (PMI) manufacturier de l’HCOB s’élevant à 49,5 en janvier, contre 48,8 en décembre, son plus bas niveau en neuf mois. Bien que la lecture soit restée en dessous du seuil de contraction de 50,0 pour le troisième mois consécutif, la trajectoire ascendante offrait des signaux encourageants d’un retour à la croissance après le ralentissement de décembre. Le PMI manufacturier allemand a spécifiquement progressé pour atteindre un sommet de trois mois à 49,1 en janvier, contre 47,0 en décembre, suggérant que la contraction prolongée de la région — qui s’étend maintenant sur 43 mois — pourrait enfin se stabiliser.

Les actions de grandes capitalisations en hausse alors que le sentiment du marché s’améliore

Les actions orientées vers la consommation et l’industrie ont mené la hausse du matin. Le géant des vêtements de sport Adidas a bondi de près de 2,3 %, tandis que la réassureur Hannover Rück a augmenté de 2 %. Les télécoms et les financières ont montré une dynamique encourageante, avec Deutsche Telekom en hausse de 1,85 % et Allianz progressant de 1,7 %. Les sociétés pharmaceutiques telles que Fresenius ont enregistré une hausse de 1,4 %, tandis que le géant des logiciels SAP, le groupe industriel Gea et le réassureur Munich Re ont chacun ajouté entre 1 et 1,15 %. La compagnie d’assurance Henkel et la banque Commerzbank ont également affiché une force encourageante dans le secteur bancaire.

Les secteurs liés aux matières premières ont été confrontés à des vents contraires en raison de la faiblesse des prix des métaux et de l’énergie. Les actions énergétiques, notamment Siemens Energy et Rheinmetall, ont reculé entre 1 % et 1,7 %, tandis que la société de produits chimiques spécialisés Brenntag et le concepteur de puces Infineon Technologies ont enregistré des pertes modestes. La divergence soulignait comment des signaux macroéconomiques encourageants ont bénéficié à certains secteurs, tandis que la faiblesse de l’énergie a pesé sur d’autres.

Contexte du marché : les préoccupations géopolitiques tempèrent l’optimisme

Malgré les données encourageantes, les investisseurs ont maintenu une posture prudente alors que les tensions géopolitiques entre l’Iran et les États-Unis persistaient. Les indicateurs économiques encourageants ont suffi à donner suffisamment de dynamisme pour faire progresser les actions, mais des préoccupations persistantes ont empêché une hausse plus robuste. La décision de politique monétaire à venir de la BCE approchait, constituant le prochain catalyseur susceptible de renforcer l’élan encourageant d’aujourd’hui ou de déclencher un recul renouvelé si les responsables adoptent un ton hawkish sur l’inflation.