Domination de Bitcoin : comment lire le graphique et trader en fonction de l'indicateur

Si vous vous intéressez au marché des cryptomonnaies, vous avez sûrement entendu parler de la dominance du Bitcoin — un indicateur clé qui révèle la part que BTC occupe sur l’ensemble du marché cryptographique. Aujourd’hui, avec une capitalisation de marché en circulation de 1 372,22 milliards de dollars et une part de 55,99 % du marché global des cryptos, la dominance du BTC reste l’un des outils d’analyse les plus importants. Ce n’est pas simplement un chiffre — c’est une carte des sentiments actuels des investisseurs et la clé pour comprendre où va l’argent dans le secteur crypto.

Ce que montre la dominance du BTC sur le graphique

La dominance du Bitcoin n’est pas qu’un simple pourcentage. C’est un indicateur du rapport entre la capitalisation du BTC et l’ensemble de l’écosystème cryptographique. Lorsque vous voyez un graphique de dominance, vous voyez l’histoire de la lutte entre les investisseurs conservateurs, qui détiennent du Bitcoin, et les traders risqués, qui se tournent vers les altcoins.

La capitalisation du marché d’un actif se calcule simplement : nombre de coins multiplié par le prix actuel. La dominance, elle, est un rapport : (capitalisation du BTC ÷ capitalisation totale du marché crypto) × 100 %.

L’histoire montre qu’à une époque, le Bitcoin était le seul actif sur le marché, représentant 100 % de l’ensemble du marché crypto. Après le lancement d’Ethereum en 2015 et la croissance explosive du nombre d’altcoins, la dominance a commencé à diminuer. Mais personne n’a encore réussi à déloger le BTC de sa position de leader — malgré des milliers de concurrents.

Comment calculer le pourcentage de dominance et élaborer une stratégie

La dominance fluctue constamment à cause de la volatilité du marché. Prenons un exemple concret pour voir comment elle se calcule.

Supposons que la capitalisation du marché du Bitcoin soit de 543 milliards de dollars (niveau observé en mars 2023), et que la capitalisation totale du marché crypto soit de 1,18 trillion de dollars. Alors :

543 milliards ÷ 1,18 trillion × 100 % = 46 %

Dans ce cas, la dominance du BTC était de 46 %. Mais c’était hier. Aujourd’hui, avec une capitalisation totale du secteur crypto d’environ 2,45 trillions de dollars, la dominance du Bitcoin a atteint 55,99 % — ce qui indique que le BTC représente une part de plus en plus grande de la valeur du monde crypto.

Il existe aussi ce qu’on appelle la « dominance réelle du BTC » — un calcul basé uniquement sur les cryptos utilisant le mécanisme de consensus proof-of-work, comme Litecoin, Dogecoin et Bitcoin Cash. Cette méthode permet d’évaluer l’impact du BTC uniquement parmi les cryptos similaires.

Facteurs qui font monter ou descendre la dominance du Bitcoin

La dominance est un organisme vivant, qui réagit en permanence aux événements de l’écosystème crypto.

La volatilité du marché joue un rôle primordial. Le marché crypto est connu pour son imprévisibilité. Quand les prix des altcoins chutent plus vite que celui du BTC, la dominance du Bitcoin augmente. Quand les altcoins prennent de l’ampleur lors d’un hype, la dominance diminue, au contraire.

L’émergence de nouveaux altcoins et leur croissance diluent inévitablement la part de marché du Bitcoin. Chaque nouveau projet important, chaque nouveau protocole DeFi, chaque collection NFT détourne l’attention des investisseurs du BTC.

La popularité des stablecoins est un autre facteur extrêmement important. Tether (USDT), USD Coin (USDC) et autres actifs liés à des actifs réels attirent les investisseurs conservateurs, surtout lorsque la volatilité est à son comble. Plutôt que de sortir en fiat, les investisseurs placent leurs fonds dans des stablecoins — ce qui réduit indirectement la part du BTC dans la capitalisation totale du marché crypto.

Comment utiliser le graphique de dominance dans le trading

Les traders professionnels considèrent le graphique de dominance comme le Saint Graal de la prévision. Sur des plateformes comme TradingView ou CoinMarketCap, il est possible de tracer ce graphique et de suivre ses mouvements en temps réel.

Reconnaître la saison des altcoins — c’est l’alphabet du trader. Quand la dominance du BTC commence à baisser, c’est souvent un signal que les investisseurs déplacent leur capital vers les altcoins. Cette période est appelée « saison des altcoins ». Comprendre où vous en êtes dans le cycle de cette saison aide à déterminer où l’argent afflue.

Les valeurs extrêmes comme signaux : historiquement, lorsque la dominance du Bitcoin atteint des niveaux très élevés, cela précède souvent une chute brutale du prix du BTC. À l’inverse, des niveaux faibles de dominance peuvent annoncer une forte tendance haussière du Bitcoin. Sur un graphique de dominance en forte croissance, cela indique que la saison des altcoins n’a pas encore commencé.

De nombreux traders utilisent l’indice BTCDOM/USDT sur les contrats à terme perpétuels Binance pour trader directement la dominance. Cela permet de spéculer non pas sur le prix des coins, mais sur l’évolution de leur répartition relative sur le marché.

La relation entre la dominance du Bitcoin et la capitalisation du marché

Il existe une corrélation inverse entre la dominance du BTC et la santé des altcoins. Quand la dominance augmente, cela signifie que les altcoins perdent en valeur relative. Quand elle diminue, les altcoins connaissent une période de prospérité — leur part de marché totale augmente, et les investisseurs deviennent plus audacieux.

La capitalisation totale du marché est la somme de la valeur de toutes les cryptomonnaies. Le mouvement de la dominance permet de suivre le transfert de capitaux entre différentes parties du marché crypto. Si la dominance du BTC augmente alors que la capitalisation totale baisse, cela indique que le BTC perd en valeur absolue, mais moins vite que les altcoins. Cette différence est importante.

Peut-on se fier entièrement à la dominance comme indicateur ?

La dominance du Bitcoin est un excellent outil d’analyse, mais pas une vérité absolue. Les traders expérimentés la combinent avec d’autres signaux du marché : analyse technique, analyse on-chain, facteurs macroéconomiques, actualités réglementaires.

Le marché crypto voit apparaître chaque jour de nouveaux projets. La tendance à long terme indique que la dominance du Bitcoin tendra à diminuer simplement à cause de la diversification croissante des altcoins. Cependant, le BTC reste l’ancre de l’écosystème crypto. Sa position est suffisamment forte, même avec une part de 55,99 %, pour constituer une base fiable pour un portefeuille à long terme.

En utilisant le graphique de dominance du Bitcoin comme outil d’analyse, rappelez-vous : c’est une boussole indiquant la direction, mais pas une carte avec un trésor marqué. Combinez-la avec une analyse fondamentale, des informations provenant de sources fiables, votre expérience — et vous aurez une vision plus complète du marché.

Questions clés sur la dominance du BTC

Qu’est-ce que l’indice de dominance du Bitcoin ?

C’est un indicateur permettant aux investisseurs d’évaluer la relation de marché entre le Bitcoin, les altcoins, et les cryptos utilisant le mécanisme de consensus proof-of-work. Le graphique de dominance montre l’évolution de cette relation dans le temps.

Où trouver un graphique fiable de la dominance ?

TradingView et CoinMarketCap sont deux sources principales. Les deux plateformes offrent des données historiques et permettent d’analyser le graphique sur différentes échelles de temps.

Combien de temps la dominance actuelle du BTC va-t-elle durer ?

La dominance du Bitcoin restera tant qu’il restera la cryptomonnaie la plus capitalisée. Mais cet indicateur fluctue en fonction des sentiments du marché, des avancées technologiques et de l’émergence de nouveaux actifs.