Analyse de Wintermute : comment déterminer quelles cryptomonnaies influenceront le marché en 2026

Les données du marché en 2025 ont montré une réalité différente de celle anticipée par les analystes, et selon l’étude célèbre de Wintermute relayée par ChainCatcher, seules quelques crypto-monnaies majeures ont attiré la majorité des flux financiers frais, reflétant ainsi une concentration sans précédent des investissements. Cette évolution soulève des questions cruciales sur l’avenir de la répartition des capitaux et la possibilité d’élargir de manière significative la base des participants dans les mois à venir.

La baisse du modèle traditionnel et le dilemme de la concentration des investissements

Le marché en 2025 n’a pas connu la hausse ascendante que beaucoup avaient anticipée, et le cycle classique de quatre ans semble désormais appartenir au passé. Au lieu de cela, il est devenu évident que seules les grandes crypto-monnaies contrôlent la majorité des nouveaux capitaux, tandis que d’autres actifs souffrent d’une véritable sécheresse de financement. Cette division aiguë dans la répartition des investissements place l’ensemble du marché dans une position difficile, où la croissance du secteur dépend fortement de la performance d’un nombre très limité d’actifs.

Les trois scénarios pour rééquilibrer les flux de capitaux

Pour élargir la base des participants et rétablir une répartition plus saine de la liquidité, les experts ont identifié trois trajectoires possibles qui pourraient radicalement changer l’équation du marché :

Premièrement : une expansion concrète des produits d’investissement institutionnels : le changement pourrait venir d’un intérêt accru pour les fonds ETF et les instruments financiers liés à des crypto-monnaies prometteuses telles que SOL, XRP, et d’autres. Ces produits pourraient ouvrir de nouvelles portes à la fois pour les investissements institutionnels et pour les particuliers.

Deuxièmement : l’effet de richesse des grandes crypto-monnaies : si Bitcoin ou Ethereum réalisent des sauts importants, cela pourrait entraîner un effet de richesse qui pousserait les investisseurs à réajuster leurs portefeuilles. Mais il n’est pas encore clair quelle sera la taille réelle des fonds qui reviendront au secteur dans son ensemble ou spécifiquement d’autres crypto-monnaies.

Troisièmement : un changement d’intérêt en provenance d’autres marchés : un transfert massif d’investissements pourrait se produire des autres marchés financiers (actions liées à l’intelligence artificielle, métaux rares, technologies avancées) vers le secteur des crypto-monnaies, entraînant des flux financiers importants et l’émission de nouvelles stablecoins.

Les crypto-monnaies émergentes pourront-elles retrouver leur attractivité ?

Ce qui déterminera réellement en 2026, c’est si l’un de ces trois scénarios se réalisera, et dans quelle mesure. La réussite de l’un d’eux signifiera une expansion notable de la répartition de la liquidité, loin de la dépendance exclusive aux grandes crypto-monnaies. Sans ce changement, les marchés secondaires pourraient continuer à souffrir d’un manque de financement, limitant la croissance globale du secteur.