Chute libre de Bitcoin après le 10 octobre : pourquoi les investisseurs choisissent l'or plutôt que la crypto

Lorsque le marché des cryptomonnaies subit une pression ces dernières semaines, un phénomène intéressant émerge des données analytiques blockchain. Selon Santiment, une baisse significative du marché des stablecoins indique en réalité une stratégie de réallocation des investisseurs beaucoup plus profonde — ils n’attendent pas d’acheter lors du dip, mais se tournent entièrement vers des réserves de valeur traditionnelles telles que l’or et l’argent. Ce déplacement de capitaux n’est pas simplement une fluctuation tactique, mais un signal fort d’un changement de sentiment du marché après l’événement du 10 octobre.

Que s’est-il passé le 10 octobre ? Le tournant du marché des cryptomonnaies

Le 10 octobre est devenu un moment inoubliable pour le marché moderne des cryptomonnaies. Ce jour-là — qui tombait un jeudi — une crise de déleveraging massive a frappé l’écosystème. Plus de 19 milliards de dollars de positions cryptographiques à effet de levier ont été liquidés en une seule séance de trading critique. Le Bitcoin, qui flottait autour de 121 500 $, a connu une correction brutale dépassant 103 000 $ en peu de temps. Ce n’est pas une simple volatilité ordinaire ; c’est l’un des plus grands événements de liquidation de marges de ce cycle de marché.

Les répercussions de ce flash crash continuent de résonner. Du sommet pré-crash jusqu’à aujourd’hui, le Bitcoin a chuté davantage pour atteindre environ 71 450 $ — ce qui représente une perte de près de 41 % par rapport à son sommet. Cette pression continue crée un traumatisme sur le marché, incitant les investisseurs à réfléchir à deux fois avant de prendre des positions à haut risque.

Total des stablecoins sortis de l’écosystème : un signal de panique

Santiment a identifié qu’au cours des 10 jours suivant la secousse du marché, la capitalisation totale des stablecoins a diminué de 2,24 milliards de dollars. Ce chiffre raconte une histoire claire : les investisseurs ne se contentent pas de se retenir d’acheter, ils convertissent activement leurs actifs numériques en monnaie fiat. « La baisse de la capitalisation du marché des stablecoins indique que la liquidité sort de l’écosystème, plutôt que d’être disponible pour acheter à des prix plus bas », note la société d’analyse dans une déclaration officielle.

En contraste avec la réponse des bourses de cryptomonnaies, la demande pour l’or et l’argent montre un rebond spectaculaire. L’or a connu une appréciation de plus de 20 % depuis octobre, dépassant et dépassant le niveau de 5 000 $ l’once troy. L’argent, souvent marginalisé, est encore plus impressionnant — sa valeur a doublé en la même période. Cela reflète le principe fondamental de l’investissement en période de crise : lorsque l’incertitude augmente, le capital afflue vers des réserves de valeur éprouvées, plutôt que vers des marchés connus pour leur volatilité.

Pourquoi les métaux précieux surpassent Bitcoin dans la compétition pour le capital ?

L’incertitude macroéconomique mondiale continue de peser sur les actifs risqués. La géopolitique instable, la hausse des rendements obligataires gouvernementaux, et la confusion autour de la direction de la politique monétaire mondiale créent un environnement peu favorable aux détenteurs d’actifs numériques. Dans un tel scénario, l’or et l’argent — qui ont servi de couverture de valeur pendant des siècles — attirent naturellement les flux de capitaux.

Santiment souligne que « lorsque l’incertitude augmente, l’argent coule souvent vers des actifs considérés comme des réserves de valeur en période de stress économique, plutôt que vers des marchés connus pour leur volatilité comme la cryptomonnaie. » Cette déclaration capture l’essence du déplacement de fonds en cours. Bitcoin, malgré son statut croissant de réserve de valeur, est encore perçu comme un actif risqué dans un climat macroéconomique lourd.

Tether opère un pivot stratégique : accumulation massive d’or

La rotation vers les métaux précieux ne se limite pas aux investisseurs particuliers et institutionnels traditionnels. Même les acteurs natifs de l’écosystème crypto suivent ce schéma. L’émetteur de stablecoin de premier plan, Tether, apparaît comme un acheteur significatif d’or institutionnel en fin d’année dernière. Les données montrent que Tether a acquis 27 tonnes métriques d’or au cours du dernier trimestre, pour une valeur d’environ 4,4 milliards de dollars.

Cette stratégie n’est pas une décision prise à la hâte. Ces achats massifs d’or reflètent une reconnaissance profonde que les actifs tangibles — en particulier les métaux précieux — offrent la stabilité recherchée par les plateformes et les investisseurs en pleine turbulence du marché. Tether, en tant qu’entité servant de pont entre le marché crypto et le marché traditionnel, choisit de réduire son exposition purement crypto et d’augmenter ses garanties par des actifs plus conservateurs.

Quand le rebond du marché crypto commencera-t-il ? Santiment donne des indications

Bien que la vision du marché soit actuellement sombre, Santiment propose un cadre historique pour le rebond. Selon l’analyse de la société, un rebond significatif du marché des cryptomonnaies ne commence généralement qu’après qu’une chose se produit : la fourniture de stablecoins recommence à croître. « Un rebond fort se produit généralement lorsque la capitalisation du marché des stablecoins cesse de baisser et commence à augmenter », affirme Santiment. « Cela indique l’entrée de nouveaux capitaux dans l’écosystème et un regain de confiance des investisseurs. »

Les conditions actuelles sont en fait opposées. Avec la liquidité des stablecoins qui continue de diminuer, l’appétit pour le risque sur l’ensemble du marché reste faible. Les altcoins, qui dépendent de la liquidité des stablecoins pour le trading, subissent une pression disproportionnée. Le Bitcoin lui-même, bien que plus résilient que les altcoins dans un tel environnement, reste limité par la disponibilité de capitaux. « Bitcoin tend souvent à mieux résister que les altcoins dans ce genre de scénario », ajoute Santiment, « mais la réduction de l’offre de stablecoins limite encore le potentiel de hausse sur l’ensemble du marché crypto. »

Ainsi, le chemin vers la reprise après la chute du 10 octobre dépendra fortement de la confiance des investisseurs à réallouer des capitaux dans l’écosystème numérique. Jusqu’à ce que cela se produise, le marché des cryptomonnaies restera dans l’ombre des événements marquants de ce jeudi.