Devez-vous transférer votre 401k vers un IRA ? Facteurs clés à considérer

Changer d’emploi vous met à un carrefour avec vos économies de retraite. Laissez votre 401k tel quel ? Transférez-le dans le plan de votre nouvel employeur ? Ou empruntez une voie totalement différente et transférez votre 401k dans un compte de retraite individuel (IRA) ? La réponse dépend de ce qui compte le plus pour vous en tant qu’investisseur.

La décision de transférer un 401k dans un IRA ne se résume pas simplement à « oui » ou « non »—il s’agit de comprendre les compromis. Certains investisseurs recherchent la flexibilité et des coûts plus faibles. D’autres s’inquiètent de la perte de protections légales. Avant de faire votre choix, considérez les deux côtés de la balance.

Pourquoi les IRA attirent les investisseurs recherchant contrôle et coûts réduits

Choix d’investissement plus large

Les plans 401k d’employeur offrent généralement une sélection solide de fonds actions, mais les options obligataires sont souvent limitées. Cela a du sens lorsque vous êtes en phase d’accumulation, à courir après la croissance de votre patrimoine avant la retraite. Mais à l’approche de la retraite, vous pourriez vouloir plus d’exposition aux obligations—et votre 401k ne vous le permet pas.

Un IRA supprime cette contrainte. Vous pouvez constituer un portefeuille diversifié d’actions, d’obligations, d’ETFs et d’autres titres, adapté à votre tolérance au risque et à votre horizon temporel. Cette flexibilité devient de plus en plus précieuse à mesure que votre stratégie de retraite évolue.

Vous devenez le gestionnaire de vos investissements

Avec un 401k, le menu d’investissement est pré-sélectionné par votre employeur. Vous choisissez parmi ce qui est disponible, point final. Un IRA inverse la tendance : vous décidez où ouvrir le compte, quel dépositaire le gère, et quels titres acheter.

Cette autonomie s’étend à un autre domaine critique—les frais. Un 401k d’employeur facture des frais administratifs, de gestion et de service que vous ne pouvez pas contrôler. Étant donné que vous êtes essentiellement un investisseur captif, ces frais rongent vos rendements, que cela vous plaise ou non.

Avec un IRA, vous comparez. Vous pouvez analyser les structures de frais entre les dépositaires et courtiers, choisir les options les moins coûteuses, et suivre les frais dans le temps pour vous assurer qu’ils n’érodent pas inutilement vos gains.

Les risques cachés : ce que vous pourriez perdre lors d’un transfert IRA

Protection contre les créanciers affaiblie

C’est le piège que beaucoup d’investisseurs négligent. Un 401k est protégé par la loi Employee Retirement Income Security Act (ERISA), qui protège vos économies contre les créanciers dans la plupart des situations. Un IRA offre une protection moins robuste.

En cas de faillite, un IRA peut être partiellement protégé selon les lois de votre État. Mais en dehors de la faillite, votre IRA pourrait être vulnérable à d’autres revendications de créanciers—et la protection varie énormément d’un État à l’autre. Dans certains territoires, votre IRA bénéficie d’une protection minimale contre les créanciers. Si vous exercez une profession à haut risque de responsabilité (médecin, avocat, entrepreneur), cela a son importance.

La stratégie Net Unrealized Appreciation (NUA) disparaît

Voici un scénario que beaucoup de hauts revenus ne réalisent pas qu’ils abandonnent : supposons que votre action d’entreprise ait explosé dans votre 401k. Lorsque vous distribuez cette action en une seule fois, vous pouvez utiliser la NUA pour minimiser les impôts.

Au lieu de payer l’impôt sur le revenu ordinaire sur toute la valeur appréciée, vous ne payez l’impôt que sur ce que vous avez initialement payé pour l’action (coût de base). Les gains—l’argent réel que votre action a généré—sont imposés à un taux de plus avantageux, celui des plus-values à long terme, lorsque vous vendez.

C’est un avantage fiscal énorme. Mais voici le problème : la NUA ne fonctionne qu’avec les 401k sponsorisés par l’employeur. Une fois que vous transférez cette action d’entreprise dans un IRA, la NUA n’est plus accessible. Chaque dollar de gain est alors imposé comme revenu ordinaire, et non comme plus-value. Pour les employés détenant une quantité importante d’actions de leur entreprise, cela peut coûter des milliers d’euros en impôts inutiles.

Prendre la bonne décision : quand transférer votre 401k

Transférez-le si :

• Vous souhaitez une flexibilité d’investissement et des coûts plus faibles
• Vous ne détenez pas de positions concentrées en actions de votre employeur
• Vous n’exercez pas une profession à haut risque de créances
• Vous souhaitez consolider plusieurs anciens 401k en un IRA facile à gérer

Conservez-le ou évitez le transfert si :

• Votre 401k détient des actions de votre employeur fortement appréciées (pour préserver l’éligibilité à la NUA)
• Vous vivez dans un État avec une faible protection contre les créanciers pour les IRA
• Vous travaillez dans un domaine à haut risque de responsabilité (médecine, droit, affaires)
• Le 401k de votre employeur offre des frais exceptionnellement faibles ou des options d’investissement uniques

La plus grande erreur que font les investisseurs est de considérer cette décision comme binaire. Ce n’est pas le cas. Vous pouvez garder votre ancien 401k, transférer une partie dans un IRA, et déplacer vos nouvelles contributions dans le plan de votre employeur—quelle que soit la combinaison qui sert vos objectifs.

Le meilleur choix est celui qui correspond à vos priorités. Si la maîtrise des coûts et le contrôle des investissements guident vos décisions, un IRA est gagnant. Si la protection contre les créanciers ou l’épargne fiscale NUA sont plus importantes, votre 401k pourrait valoir la peine d’être conservé. Considérez cela comme le choix de la structure de retraite qui vous permet de dormir sur vos deux oreilles tout en maximisant ce que vous gardez après impôts.