L'ère de la fusion : comment le jeton d'action Gate redéfinit la carte des investissements entre TradFi et DeFi

“La capitalisation totale des actions tokenisées a dépassé 500 millions de dollars, avec une croissance de plus de 50 fois depuis le début de l’année.” Selon le rapport récemment publié par l’Institut de recherche de Gate, ce marché émergent s’étend à une vitesse impressionnante.

Malgré cette croissance rapide, la pénétration des actions tokenisées dans les marchés boursiers et les ETF mondiaux n’est respectivement que d’environ 0,0004 % et 0,003 %, ce qui indique un potentiel de croissance énorme et suggère que les actions tokenisées deviennent le prochain secteur clé des RWA (actifs du monde réel), après les stablecoins et les obligations d’État.

01 Explosion du marché : le miracle de la croissance des tokens d’actions et les obstacles du marché

L’année 2025 marque un tournant pour le marché des tokens d’actions. Les données de l’Institut de recherche de Gate révèlent une réalité frappante : la valeur de marché des actions tokenisées (y compris les ETF) a augmenté de plus de 50 fois cette année, dépassant 500 millions de dollars.

Cette croissance explosive est le résultat de plusieurs facteurs conjoints. La demande mondiale des investisseurs pour des transactions 24/7 ne cesse de croître, alors que les marchés financiers traditionnels ne peuvent pas répondre à cette demande. Par ailleurs, la technologie blockchain apporte une transparence et une efficacité de règlement sans précédent dans le trading d’actions.

Cependant, le marché fait face à des obstacles évidents. La fragmentation de la liquidité est particulièrement problématique : les actions tokenisées sur différentes plateformes ne peuvent pas circuler librement, créant des pools de liquidité isolés. De plus, la fragmentation du cadre réglementaire freine également le développement du marché.

02 La valeur du pont : la fusion entre TradFi et DeFi

L’essence des actions tokenisées est de servir de pont entre la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi). Cette fusion crée un flux de valeur bidirectionnel : les actifs traditionnels obtiennent une liquidité sur la chaîne, tandis que l’écosystème DeFi introduit des actifs à rendement de haute qualité.

Du côté de la demande, 80 % des plateformes DeFi estiment que les fonds du marché monétaire tokenisés (MMF) peuvent améliorer leur gestion des fonds. Cette demande a conduit à la création de versions blockchain de produits financiers traditionnels, combinant la sécurité, la liquidité et la rentabilité des produits traditionnels avec des avantages natifs de la blockchain tels que le règlement sur la chaîne et l’intégration avec des portefeuilles numériques.

Une enquête mondiale menée par Calastone prévoit que la gestion d’actifs des fonds tokenisés passera de 4 milliards de dollars en 2024 à 235 milliards de dollars en 2029, soit une croissance de 58 fois.

03 Divers chemins : la compétition entre solutions de tokenisation d’actions

Actuellement, le secteur des actions tokenisées présente une compétition à plusieurs voies, avec une « homogénéité des actifs, réalisation hétérogène ». Le rapport de l’Institut de recherche de Gate se concentre sur quatre modèles représentatifs, illustrant différentes voies de réalisation.

Comparaison des principales solutions de tokenisation d’actions

La section xStocks de Gate utilise le modèle de tokenisation d’actifs réels conformes. Tous les tokens listés correspondent à des actions cotées en bourse, garantis à 100 % par des actifs, et peuvent être transférés librement et échangés sur la chaîne. Cette section supporte déjà la tokenisation de 8 grandes marques d’actions populaires, telles que COINX, NVDAX, TSLAX.

04 Évolution de la conformité : clarification progressive du cadre réglementaire

En janvier 2026, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a publié une déclaration importante sur les titres tokenisés, fournissant des directives réglementaires indispensables. Cette déclaration définit les titres tokenisés comme des « titres » conformes à la loi fédérale sur les valeurs mobilières, mais sous forme d’actifs cryptographiques, avec la propriété enregistrée en tout ou partie sur un ou plusieurs réseaux cryptographiques.

La SEC distingue deux structures principales : les titres tokenisés soutenus par l’émetteur et ceux soutenus par des tiers. Dans le premier cas, les détenteurs ont des droits directs sur l’émetteur ; dans le second, cela peut impliquer un modèle de garde ou synthétique, avec des droits dépendant d’un arrangement tiers.

L’approche clé de la réglementation est que : la tokenisation modifie le « canal », mais pas la frontière réglementaire. Cela signifie que, peu importe la forme technologique de l’actif, les exigences fondamentales de la loi sur les valeurs mobilières — enregistrement, divulgation, lutte contre la fraude, protection des investisseurs — restent applicables.

Le cadre réglementaire mondial évolue également. Le règlement européen MiCA (Marché des actifs cryptographiques) cherche à établir un cadre réglementaire unifié pour le marché européen, tandis que les décideurs américains prennent conscience que des règles trop complexes ou floues pousseraient les activités et talents à l’étranger.

05 Pratiques sectorielles : l’exploration de Gate et la construction de l’écosystème

En tant que pionnier du secteur, Gate a lancé la section de trading d’actions xStocks, supportant à la fois le marché au comptant et le marché à terme. Cette innovation permet aux utilisateurs du monde entier d’investir dans des actions sans compte chez un courtier traditionnel, sans restrictions KYC, avec une négociation 24/7.

L’écosystème de Gate s’étend vers une infrastructure Web3 complète. En janvier 2026, Gate prévoit de mettre à jour intégralement sa suite Web3 en « Gate DEX », intégrant une plateforme d’échange décentralisée, des contrats perpétuels et un service de lancement.

Par ailleurs, le token natif Gate (GT) est devenu la seule monnaie de carburant pour le réseau Gate Layer sous-jacent, une démarche stratégique liant étroitement le token natif à l’écosystème. La récente fonctionnalité « station-service » du portefeuille Gate permet aux utilisateurs d’utiliser des actifs comme GT pour payer automatiquement les frais de transaction sur plus de 10 réseaux EVM, renforçant ainsi la praticité et la demande pour le GT.

06 Perspectives futures : expansion des actifs et participation institutionnelle

L’Institut de recherche de Gate estime que le développement futur des actions tokenisées sera principalement guidé par trois tendances : extension vers des catégories d’actifs comme ETF, Pre-IPO, contrats perpétuels ; régionalisation ; et participation potentielle des géants de la finance traditionnelle.

En matière d’expansion d’actifs, la Bourse de New York prévoit, après approbation réglementaire, de lancer à la fin de 2026 une plateforme basée sur la blockchain pour les actions tokenisées et les ETF négociés en continu. Cela montre que les fournisseurs d’infrastructures financières traditionnels adoptent activement cette révolution.

La participation des institutions financières traditionnelles s’accélère également. Le PDG de UBS a déclaré que la blockchain jouerait un « rôle majeur » dans la refonte de la finance traditionnelle. Goldman Sachs, JPMorgan et d’autres ont déjà commencé à explorer des plateformes d’actifs numériques et des produits tokenisés.

Avec l’amélioration de la technologie, de la conformité et de la liquidité, une bourse d’actions mondiale, 24/7 et entièrement sur la chaîne, se forme rapidement. Ce marché changera non seulement la façon dont les investisseurs individuels participent, mais redéfinira aussi la stratégie d’allocation d’actifs des investisseurs institutionnels.

Perspectives futures

Lorsqu’un jeune développeur, à trois heures du matin, achète des actions tokenisées de Nvidia sur la plateforme Gate avec de l’USDT, il participe aussi à une révolution financière.

Cette révolution dissout les barrières entre TradFi et DeFi, et les actions tokenisées deviennent les piliers d’un pont solide. Selon l’Institut de recherche de Gate, d’ici 2029, la gestion d’actifs des fonds tokenisés atteindra 2 350 milliards de dollars.

Ce n’est plus une rencontre occasionnelle entre deux mondes parallèles, mais la cartographie d’un nouveau continent dans l’univers financier. La stabilité des marchés traditionnels et l’efficacité du monde sur la chaîne sont en train de redéfinir, à travers l’innovation des actions tokenisées, les règles de fonctionnement et les frontières de participation des marchés mondiaux.