Résumé

• Kevin Warsh a été nommé candidat au poste de président de la Réserve fédérale, ce qui a surpris le marché en raison de ses positions hawkish et de ses propositions politiques uniques.

• Cette semaine, seront publiés les données sur l’emploi et les postes aux États-Unis, le PMI manufacturier et des services de l’ISM, ainsi que l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan.

• BTC a chuté de 8,7 %, ETH de 19,4 %. Les flux nets sortants des ETF BTC s’élèvent à 1,49 milliard de dollars (deuxième plus grande sortie hebdomadaire de l’histoire), ceux d’ETH à 326,9 millions de dollars.

• Le coût d’acquisition du BTC par MicroStrategy (76 037 dollars) est désormais en perte latente. Concernant ETH, Bitmine (3 849 dollars) et Trend Research (3 180 dollars) subissent une pression, Trend étant proche du prix de liquidation de 1 880 dollars sur Aave.

• HYPE a connu une performance remarquable cette semaine, avec une hausse de 45,8 %, soutenue par l’activité autour de HIP-3 et la popularité des échanges de matières premières. Le volume quotidien sur trade.xyz atteint 4,3 milliards de dollars. Cathie Wood d’Ark Invest a mentionné Hyperliquid, ce qui a encore renforcé le sentiment du marché.

• Bybit s’est associé à Pave Bank pour lancer le nouveau produit bancaire numérique de détail « MyBank ».

• Nubank a obtenu une approbation conditionnelle pour créer une banque nationale aux États-Unis.

• Mesh a finalisé une levée de fonds en série C de 75 millions de dollars, visant à créer un réseau mondial de paiements cryptographiques universel.

Analyse macroéconomique

Kevin Warsh a été nommé candidat au poste de président de la Réserve fédérale, ce qui a surpris le marché en raison de ses positions hawkish et de ses propositions politiques uniques.

Le 30 janvier, Donald Trump a confirmé officiellement sur les réseaux sociaux la nomination de Kevin Warsh à la présidence de la Fed. Lors de ses fonctions précédentes, Warsh avait exprimé ses inquiétudes concernant le QE à long terme et critiqué la Fed pour avoir favorisé une dépense publique massive, affirmant que la croissance du bilan de la Fed subventionnait en réalité le coût d’emprunt du gouvernement. À l’annonce, le marché craignait que le successeur ne soit pas aussi dovish qu’attendu, ce qui a entraîné une reprise du dollar et des rendements obligataires américains. Par ailleurs, l’or, qui venait de se remettre des fluctuations nocturnes, a de nouveau reculé sous la pression de la liquidité.

Pourquoi Warsh a-t-il été choisi ? Bien qu’il soutienne toujours l’indépendance de la banque centrale, sa vision de l’équilibre entre les « doubles mandats » de la Fed est plus proche de celle de Trump. Son évaluation de l’emploi et de l’inflation diffère de la position actuelle de la Fed. Il prône la réduction du bilan pour libérer de l’espace en vue d’une baisse des taux, afin de stabiliser le marché du crédit. Warsh considère que l’expansion désordonnée du bilan après la crise des subprimes a été un facteur clé de l’inflation. En réduisant progressivement le bilan, il souhaite contrôler l’inflation tout en créant des conditions pour une baisse des taux à l’avenir. Sa proposition pourrait stabiliser le crédit à court terme tout en laissant la porte ouverte à une baisse des taux cette année.

Cette semaine, seront publiés les données sur l’emploi et les postes aux États-Unis, le PMI manufacturier et des services de l’ISM, ainsi que l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan. Les enquêtes PMI dans le secteur manufacturier et des services donneront des indications sur la croissance mondiale, le commerce, l’inflation et le marché de l’emploi au début de 2026. Le rapport sur l’emploi non agricole de vendredi orientera la politique des décideurs américains. Le marché pense généralement qu’un affaiblissement plus marqué du marché du travail pourrait pousser la Fed à assouplir davantage sa politique, ce qui confère une importance particulière à ce rapport pour les anticipations de taux d’intérêt. (1, 2)

Nombre de baisses de taux de la Fed en 2026, Polymarket

Indice du dollar (DXY)

Mardi dernier, Trump a laissé entendre qu’il pourrait intervenir sur la force du dollar, ce qui a entraîné une forte baisse de l’indice dollar. Cependant, après l’annonce de la nomination du nouveau président de la Fed, le dollar a rebondi vigoureusement vendredi. (3)

Rendements des obligations américaines à 10 et 30 ans

Après la nomination officielle de Kevin Warsh à la Fed, les anticipations de changement de politique monétaire ont fait grimper rapidement les rendements obligataires, provoquant des prises de bénéfices massives et la liquidation de positions surachetées. (4)

Or

La semaine dernière, le prix de l’or a brièvement approché le record historique de 5 600 dollars l’once, mais dans le contexte de la nomination de Kevin Warsh à la tête de la Fed, avec une orientation hawkish, le prix de l’or a fortement reculé vendredi. (5)

Analyse du marché des cryptomonnaies

Actifs principaux

Prix BTC

Prix ETH

Rapport ETH/BTC

La semaine dernière, BTC a chuté de 8,7 %, ETH de 19,4 %. Les flux nets sortants des ETF BTC s’élèvent à 1,49 milliard de dollars, ce qui constitue la deuxième plus grande sortie hebdomadaire de l’histoire des ETF, tandis que ceux d’ETH sont de 326,9 millions de dollars. (6)

Le ratio ETH/BTC a diminué de 9,9 %, passant sous la barre critique de 0,03 pour atteindre environ 0,029, indiquant une faiblesse persistante d’ETH. L’humeur du marché s’est encore détériorée, avec l’indice de peur et de cupidité tombé à 14, en zone d’extrême peur. (7)

La pression sur les positions longues se fait sentir. Le prix moyen d’acquisition de BTC par MicroStrategy est de 76 037 dollars, mais le prix actuel est en perte latente. Concernant ETH, le prix moyen chez Bitmine est de 3 849 dollars, chez Trend Research de 3 180 dollars. Notamment, le prix de liquidation des positions ETH DeFi de Trend Research sur Aave est d’environ 1 880 dollars. Si la pression de vente continue, le risque de baisse s’accroît. (8)

Capitalisation totale

Capitalisation totale du marché des cryptomonnaies

Capitalisation totale des cryptomonnaies hors BTC et ETH

Capitalisation des cryptomonnaies hors top 10

Capitalisation totale du marché des cryptomonnaies En baisse de 11,3 % cette semaine. Hors BTC et ETH, le marché recule de 8,1 %, et les altcoins hors top 10 de 8,7 %. Cela montre que la chute de BTC et ETH est plus importante que celle du marché global.

En revanche, la popularité des tokens liés à l’AI Agent sur la chaîne Base rebondit, principalement grâce au lancement de Moltbook et Moltbot, ce qui attire l’attention des investisseurs à court terme dans ce secteur.

Performance des 30 principales cryptomonnaies

Sources : Coinmarketcap et Gate Ventures, au 2 février 2026

Les 30 principales cryptomonnaies ont vu leur prix moyen baisser de 8,5 % cette semaine, seules Hyperliquid et Canton Network enregistrant une hausse.

HYPE a connu une hausse spectaculaire de 45,8 %, principalement portée par la forte activité autour du protocole HIP-3 et la popularité des échanges de matières premières. Le 30 janvier, le volume quotidien du protocole HIP-3 sur trade.xyz a atteint 4,3 milliards de dollars, un record historique. (9)

De plus, Cathie Wood d’Ark Invest a mentionné publiquement Hyperliquid comme une opportunité d’investissement de qualité, ce qui a renforcé la confiance des investisseurs. (10)

Émission de tokens

$BIRB (Moonbirds) est le token utilitaire officiel de l’écosystème Moonbirds, marquant sa transition d’un NFT vers une économie tokenisée sur la blockchain. Ce token vise à soutenir la participation, la récompense et la croissance de l’écosystème dans les jeux, les réseaux sociaux et les applications pour créateurs.

Le prix d’ouverture de $BIRB est de 0,17 dollar, actuellement autour de 0,22 dollar, avec une valorisation FDV estimée à environ 222 millions de dollars. Il est listé sur Coinbase, Gate, Binance et d’autres plateformes majeures.

Actualités de la semaine dans le secteur crypto

Hong Kong avancera en 2026 vers un cadre réglementaire complet pour les cryptomonnaies

Les autorités de régulation de Hong Kong prévoient de soumettre en 2026 un projet de cadre réglementaire pour les actifs numériques. Le secrétaire aux affaires financières et au trésor, Paul Chan, a indiqué que le gouvernement préparait un projet de loi incluant des services de conseil en cryptomonnaies, avec une consultation publique lancée en décembre dernier. Par ailleurs, la Hong Kong Monetary Authority a commencé à traiter les demandes de licences pour les émetteurs de stablecoins conformément à la réglementation sur les stablecoins. À ce jour, 11 plateformes cryptos ont obtenu l’autorisation d’opérer à Hong Kong, notamment Hashkey, OSL, EX.IO et autres. (11)

Nubank obtient une approbation conditionnelle pour créer une banque nationale aux États-Unis

Nubank a reçu une approbation conditionnelle de l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) pour établir une banque nationale. Cela marque une étape importante dans l’expansion de cette fintech latino-américaine dans le secteur bancaire réglementé et les services cryptographiques aux États-Unis. Après approbation, Nubank pourra, sous réserve de capitaux et de conformité réglementaire, obtenir l’approbation de la FDIC et de la Fed pour offrir des services de dépôts, prêts, cartes de crédit et de garde d’actifs numériques. Cette initiative poursuit l’expansion de Nubank dans la cryptosphère, notamment via des transactions intégrées dans l’app, le lancement de plus de tokens sur le marché brésilien, et des tests de paiements en stablecoin et de produits de cartes traditionnelles. (12)

Bybit lance un nouveau produit bancaire numérique pour tester l’entrée dans le secteur bancaire

Bybit prévoit de lancer en février « MyBank », un nouveau produit bancaire numérique destiné aux particuliers, pour renforcer sa présence dans la finance traditionnelle. Le CEO Zhou Ben a confirmé que ce projet sera réalisé en partenariat avec Pave Bank, une institution de prêt agréée, soutenue par Tether, et ne sera pas une banque détenue par Bybit. Des experts estiment que, bien que les fonctions de paiement, cartes et gestion de devises soient courantes dans ce type de « quasi-banque », une véritable opération bancaire impliquera des contraintes en capital, conformité et responsabilité, nécessitant probablement un KYC plus strict, ce qui pourrait réduire l’attractivité de la plateforme pour les petits investisseurs. (13)

Actualités du capital-risque cette semaine

Galaxy Digital investit dans Tenbin, pour la tokenisation de l’or et du marché des devises à rendement

Galaxy Ventures a investi 7 millions de dollars dans la levée de fonds de 7 millions de dollars de Tenbin Labs, basée à New York, avec la participation de Wintermute Ventures, GSR, FalconX et autres. Tenbin se concentre sur la tokenisation d’actifs et de devises pour les institutions, utilisant des prix indexés sur les contrats à terme CME pour une liquidation rapide, des coûts faibles et une transmission des profits de la différence de prix des contrats à terme. La société prévoit de lancer d’abord un token d’or, puis des tokens de devises à haut rendement liés à des marchés émergents, ciblant les investisseurs en DeFi cherchant une alternative au dollar stable. (14)

Mesh boucle une levée de fonds en série C de 75 millions de dollars pour créer un réseau mondial de paiements cryptographiques

Basée à San Francisco, Mesh a finalisé une levée de fonds en série C de 75 millions de dollars, menée par Dragonfly Capital, avec la participation de Paradigm, Coinbase Ventures, SBI Investment et autres. La société est valorisée à 1 milliard de dollars, avec plus de 200 millions levés au total. Mesh se positionne comme une infrastructure de paiement indépendante des actifs, sans émission de tokens, visant à construire un réseau de paiements cryptographiques « d’actif à actif » permettant aux utilisateurs de dépenser tout type d’actif numérique, avec des règlements instantanés en stablecoin ou en monnaie fiat. Cette levée accélérera son expansion en Amérique latine, en Asie et en Europe, tout en renforçant ses partenariats avec des fournisseurs de stablecoins et de services de paiement. (15)

Flying Tulip réalise une nouvelle levée de fonds de 75,5 millions de dollars, valorisée à 1 milliard de dollars, pour créer une plateforme DeFi auto-adaptative

Créée par Andre Cronje, Flying Tulip a levé 75,5 millions de dollars via une levée de fonds privée et publique, maintenant une valorisation de 1 milliard de dollars en dilution totale. La dernière levée de fonds de 25,5 millions de dollars en privé a été menée par Amber Group, Fasanara Digital, Paper Ventures, et une levée publique de 50 millions de dollars via Impossible Finance Curated, avec une future ouverture sur CoinList. Tous les tokens ont été vendus à 0,10 dollar, avec un droit de rachat « à vie » en chaîne, protégeant contre la baisse du capital. Flying Tulip construit une plateforme intégrée combinant trading spot, perpétuel, emprunt et stablecoin natif (ftUSD), avec des fonds destinés à la stratégie de rendement on-chain, à l’incitation écologique et au rachat, en préparation de son lancement après TGE. (16)

Données du marché du capital-risque

La semaine dernière, 11 opérations de financement ont été réalisées, dont 5 dans la DeFi (46 %), 4 dans l’infrastructure (36 %), 1 dans le social (9 %) et 1 dans la data (9 %).

Résumé des opérations de capital-risque cette semaine, sources : Cryptorank et Gate Ventures, au 2 février 2026

Le montant total levé la semaine dernière s’élève à 188,5 millions de dollars, avec 3 opérations non divulguées. La DeFi représente la majorité avec 124,5 millions de dollars. La plus grosse opération est Flying Tulip (75,5 millions). (17)

Résumé des opérations de capital-risque cette semaine, sources : Cryptorank et Gate Ventures, au 2 février 2026

La première semaine de février 2026, le total des financements a atteint 188,5 millions de dollars, en hausse de 52 % par rapport à la semaine précédente. (18)

À propos de Gate Ventures

Gate Ventures est la branche de capital-risque de Gate.com, spécialisée dans l’investissement dans les infrastructures décentralisées, les middleware et les applications Web 3.0. En collaborant avec des leaders mondiaux du secteur, Gate Ventures soutient des équipes et startups innovantes pour redéfinir la socialisation et la finance à l’ère du Web 3.0.

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