La numérisation des banques commerciales façonnera l'avenir du système monétaire européen

Les décideurs politiques européens affirment de manière cohérente que la banque commerciale numérique deviendra l’un des piliers principaux du système monétaire futur. Cette position est reflétée dans les discours récents de hauts responsables de la Banque centrale italienne, soulignant la nécessité d’un processus de numérisation global et structuré.

La banque commerciale numérique deviendra une plateforme centrale

Selon Cointelegraph, Fabio Panetta, Gouverneur de la Banque centrale italienne, a partagé ces insights mercredi dernier lors d’un discours devant le comité exécutif de l’association bancaire italienne. Panetta a précisé que tant la monnaie de banque commerciale numérique que la monnaie de banque centrale continueront à servir de socle au système monétaire, tandis que les stablecoins joueront un rôle complémentaire.

Cette distinction est très importante car elle reflète la stratégie des banques centrales vis-à-vis des actifs numériques. Panetta a souligné que la stabilité de tout stablecoin dépendra en fin de compte de son ancrage dans les monnaies traditionnelles, ce qui l’oblige à respecter la réglementation des gouvernements et des banques centrales plutôt que d’opérer de manière indépendante.

La tendance à la numérisation de la monnaie est impulsée par des institutions financières officielles

Le processus de numérisation de la monnaie est décrit comme une tendance structurelle à long terme, encouragée par les banques centrales et les grandes institutions financières, plutôt que par des actifs crypto émis de manière isolée. Dans un contexte mondial, les paiements numériques sont devenus un terrain de compétition crucial entre banques, surtout à mesure que la technologie et les bouleversements politiques façonnent de plus en plus l’économie.

Panetta met en garde contre le fait que des variables économiques traditionnelles telles que l’investissement, le commerce et les taux d’intérêt sont de plus en plus influencées par des décisions politiques plutôt que par des forces de marché pures. Cette tendance est amplifiée par le déplacement du centre de gravité économique mondial dû aux avancées technologiques, dans un contexte de coopération internationale moins stable que lors des révolutions industrielles précédentes.

Préoccupations réglementaires et risques liés aux stablecoins diversifiés

En septembre 2025, Chiara Scotti, Vice-directrice de la Banque italienne, a exprimé ses préoccupations concernant la diversité des stablecoins émis — des tokens émis dans plusieurs juridictions sous une seule marque. Elle a averti que ce modèle pourrait poser des risques importants en termes juridiques, opérationnels et de stabilité financière pour l’Union européenne.

Scotti a plaidé pour l’adoption de restrictions strictes sur ces stablecoins, permettant leur fonctionnement uniquement dans des zones réglementaires avec des standards équivalents, et sous une surveillance rigoureuse des réserves et des remboursements. Son inquiétude spécifique est que l’émission transfrontalière pourrait affaiblir les cadres de supervision que l’UE a mis en place pour protéger le système financier.

Cependant, Scotti reconnaît également la valeur potentielle des stablecoins pour réduire les coûts de transaction et améliorer l’efficacité des systèmes de paiement. Cette position équilibrée reflète une réalité à laquelle doivent faire face les banques commerciales et les autorités de régulation : ne pas ignorer les bénéfices technologiques tout en maintenant le contrôle et la stabilité financière.