Quels catalyseurs déterminent le prix du Bitcoin en période de conflits commerciaux

La dynamique actuelle du prix de la première cryptomonnaie dépend de plus en plus des facteurs macroéconomiques. Selon les principaux analystes, une croissance significative du bitcoin nécessite des catalyseurs sérieux capables de changer l’humeur des investisseurs tant au niveau retail qu’institutionnel.

Selon les prévisions de l’économiste macroéconomique Luc Groenen, une correction du prix du bitcoin jusqu’à 60 000 $ reste un scénario réaliste dans le contexte de l’aggravation des relations commerciales entre les États-Unis et l’UE. De plus, l’isolement international des États-Unis et une éventuelle récession économique pourraient provoquer une fuite massive de capitaux du marché des actifs cryptographiques, y compris des investisseurs institutionnels.

Catalyseurs de la croissance du prix : quels événements peuvent changer la tendance

L’expert souligne que les investisseurs institutionnels ne seront probablement pas le moteur principal pour atteindre de nouveaux sommets sans un catalyseur évident. Selon lui, un simple désir des investisseurs influents ne suffit pas — il faut un impulsion fondamentale puissante qui convaincrait les grands capitaux de la perspective de l’actif.

« Si vous espérez que les investisseurs institutionnels feront monter le prix de 90 000 $ à 150 000 $, cela ne se produira probablement pas sans un catalyseur sérieux. Les investisseurs institutionnels n’agissent pas — ils attendent », a expliqué Groenen.

Pour une telle croissance, une correction nécessiterait de surmonter un écart de plus de 65 % par rapport aux niveaux actuels. Les principaux catalyseurs que l’expert cite sont l’adoption du Clarity Act aux États-Unis et une possible nouvelle politique d’assouplissement quantitatif de la Fed, qui pourrait soutenir les actifs à risque.

Demande institutionnelle : un signal fort malgré la turbulence

Le directeur général de la plateforme d’analyse CryptoQuant, Ki Eon Ju, indique une demande relativement stable de la part des grands investisseurs. Selon lui, les portefeuilles custodiaux américains contenant entre 100 et 1000 BTC chacun constituent un indicateur fiable de l’intérêt institutionnel pour l’actif.

Au cours des douze derniers mois, les grands investisseurs ont acheté 577 000 BTC d’une valeur de 53 milliards de dollars. Cela montre que, malgré la volatilité, l’afflux de capitaux dans le secteur crypto continue. Il convient de noter que ces données incluent également les flux via des fonds ETF spot.

Les ETF spot perdent du capital : correction normale ou signe d’inquiétude

Lors de la dernière séance de trading, les fonds négociés en bourse (ETF) spot basés sur le bitcoin aux États-Unis ont enregistré un retrait de 708,7 millions de dollars — la plus forte sortie en un jour en deux mois. Le fonds IBIT de BlackRock a perdu 356,6 millions de dollars, et FBTC de Fidelity — 287,7 millions. Une situation similaire a été observée dans le segment des ETF Ethereum, avec une sortie de 286,9 millions de dollars, dont 250,3 millions du fonds ETHA.

L’analyste de la plateforme BTC Markets, Rachel Lucas, considère ces retraits comme un phénomène de redistribution classique des portefeuilles en période de dégradation des conditions macroéconomiques, plutôt que comme un signe de faiblesse systémique. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, qu’il y a des tensions géopolitiques ou une volatilité inattendue, les acteurs institutionnels réduisent en priorité leurs positions dans les actifs à forte volatilité.

Stabilisation du prix et facteur macroéconomique

Le 21 janvier, le prix du bitcoin est tombé en dessous de 88 000 $, suite à l’effondrement des marchés boursiers provoqué par la tension dans les relations commerciales. Cependant, les cotations se sont rapidement stabilisées grâce à la déclaration du président Donald Trump annonçant un accord concernant le Groenland et la décision de reporter l’introduction de droits de douane sur les importations européennes à février.

Le prix actuel du bitcoin se situe autour de 84,44K $, reflétant des oscillations entre l’optimisme des investisseurs et les inquiétudes concernant la situation macroéconomique. Le directeur principal des investissements de la société d’analyse Kronos Research, Vincent Liu, a déclaré : « Malgré un contexte macroéconomique difficile, le marché des cryptos montre une relative résilience à mesure que les positions se normalisent. »

Ainsi, la dynamique future du prix du bitcoin dépendra largement de l’émergence de catalyseurs macroéconomiques concrets, capables de réorienter le capital institutionnel et de réattirer les investisseurs retail dans le secteur des actifs numériques.