L'architecture des données des DEXs évolutifs : résoudre les problèmes de liquidité, de latence et de protection contre le MEV

• Pour l’utilisateur moyen, la sécurité d’un DEX ne se limite pas à un audit ou à un badge sur le site web.
• Même si un DEX offre une excellente liquidité et sécurité, les utilisateurs ne resteront pas si chaque transaction ressemble à une loterie.
• Un DEX est plus qu’un simple code ; c’est tout un système de trading. Et la chose la plus importante est la performance de ce système.

Alors que les échanges décentralisés (DEX) continuent de gagner des parts de marché face aux géants centralisés, la conversation évolue de la simple fonctionnalité des contrats intelligents vers une orchestration complexe des données.

La plupart des plateformes échouent non pas à cause d’un code défectueux, mais parce qu’elles ne peuvent pas résoudre le « trilemme » du trading à haute charge : assurer une liquidité profonde, minimiser la latence sous la seconde, et protéger les utilisateurs contre les attaques sophistiquées de MEV (Maximal Extractable Value).

Dans cette analyse approfondie, nous explorons comment l’architecture d’un système DEX de niveau production est conçue pour survivre à une volatilité extrême du marché.

La liquidité est la base

Pour l’utilisateur, cela signifie qu’il n’y aura pas de pertes importantes lors de l’échange, que les transactions seront exécutées à des prix prévisibles, et qu’il n’y aura pas de pics de prix brusques lors de volumes moyens.

De nombreux projets tentent d’acheter de l’argent au départ avec des taux d’intérêt élevés, ce qui attire ceux qui recherchent des profits rapides, mais ces taux disparaissent dès que les revenus diminuent.

Une bonne stratégie de levée de fonds commence par la planification des paires et des routes d’échange. Un DEX ne doit pas se reposer uniquement sur une seule pool.

Il est important de pouvoir automatiquement répartir les ordres entre différentes pools et, si nécessaire, se connecter à des agrégateurs de liquidité.

Cela peut réduire les pertes lors des échanges et garantir des transactions stables même si une source de financement est temporairement indisponible.

Dès le premier jour, vous devez déterminer :

● les paires d’ancrage (liquidité de base) avec la demande la plus stable ;

● les plages de concentration de liquidité et la politique de rééquilibrage ;

● les incitations à long terme pour les LPs, liées non pas au prix du jeton, mais au volume et au calendrier de fourniture de liquidité.

Sécurité

Pour l’utilisateur moyen, la sécurité d’un DEX ne se limite pas à un audit ou à un badge sur le site web.

L’essentiel est d’être confiant que les fonds ne disparaîtront pas en raison d’erreurs de codage, de manipulations de prix ou de piratages.

Ainsi, dans un échange décentralisé, la sécurité n’est pas une mesure ponctuelle, mais un engagement continu.

Il est important de se protéger contre tous les aspects. Tester les contrats intelligents est essentiel, mais pas suffisant.

Il faut aussi prendre en compte les attaques économiques, leur comportement lors de l’arbitrage, et en période de marché défavorable, pas seulement vérifier le code.

Il est également crucial de se protéger contre les menaces MEV : lorsqu’une personne anticipe vos transactions, les remplace ou modifie leur ordre.

Tout cela peut nuire à l’expérience utilisateur et à la confiance dans l’échange.

Les couches d’indexation, les règlements hors-chaîne, les points d’accès API, et les interfaces de signature de transaction restent également vulnérables. Par conséquent, il est nécessaire de :

● surveiller l’état des pools et détecter les anomalies de liquidité ;

● mettre en place des systèmes d’alerte pour les équipes devops et de gestion des risques ;

● automatiser les contrôles de risque qui limitent les paramètres de trading extrêmes.

Si un DEX fonctionne de manière fiable, même lorsque le marché fluctue violemment, et peut résister à diverses crises sans problème, alors sa réputation sera meilleure que n’importe quel taux d’intérêt élevé.

Pourquoi les utilisateurs comparent-ils DEX et CEX ?

Même si un DEX offre une excellente liquidité et sécurité, les utilisateurs ne resteront pas si chaque transaction ressemble à une loterie.

Les traders comparent désormais les échanges décentralisés non pas aux idéaux du Web3, mais à ce à quoi ils sont habitués sur les plateformes centralisées : rapidité, clarté et commodité.

La rapidité d’un DEX ne concerne pas seulement la confirmation d’un bloc ; cela englobe tout : combien vous payez pour le gaz, la vitesse des nœuds RPC, la réactivité de l’interface, et la clarté sur ce qui se passe avec une transaction.

En configurant bien les contrats intelligents, en utilisant le batching, et en réfléchissant à une stratégie de nœud/point d’accès, vous pouvez réduire les coûts et accélérer les temps de réponse si bien que l’utilisateur n’aura tout simplement pas à se soucier des aspects techniques.

Une erreur UX courante est de ne pas expliquer ce qu’il faut faire si quelque chose ne va pas. Les utilisateurs doivent comprendre clairement ce qui se passe si une transaction est bloquée, remplacée ou rejetée.

Un DEX ne doit pas simplement afficher le hash ; il doit expliquer ce que cela signifie, les risques, et ce qu’il faut faire ensuite. Plus d’informations sont toujours meilleures que moins.

Pour qu’un DEX ressemble à un CEX, des indexeurs hors-chaîne sont nécessaires. Ils fournissent des mises à jour rapides des données, affichent des estimations préliminaires de prix et de frais avant qu’une transaction ne soit signée, et montrent clairement le glissement et la probabilité d’exécution.

Les utilisateurs doivent pouvoir voir ce qu’ils recevront avant de décider de payer pour le gaz.

L’infrastructure est plus importante que des « contrats jolis »

Un DEX est plus qu’un simple code ; c’est tout un système de trading. Et la chose la plus importante est la performance de ce système.

Les indexeurs, les nœuds RPC, les systèmes de surveillance, la journalisation, et les procédures de réponse aux incidents opérationnels font tous partie de l’expérience utilisateur, même si l’utilisateur ne les voit pas directement.

Si vous n’avez pas de redondance, ne surveillez pas ce qui se passe, et ne savez pas quoi faire en cas de panne, tout problème peut gravement nuire à votre réputation.

C’est pourquoi les bons DEX sont construits comme des systèmes robustes capables de résister aux défaillances, de monter en charge, et de récupérer rapidement, et non comme de simples protocoles expérimentaux.

Concevoir un DEX dès le premier jour

La première étape consiste à comprendre pourquoi vous avez besoin d’un DEX. Si le DEX est axé sur le trading actif, la profondeur du carnet d’ordres et le slippage minimal à volume moyen sont essentiels. Si le DEX est davantage orienté DeFi et arbitrage, alors la stabilité des prix et le routage correct sont clés.

Cela déterminera quel modèle AMM choisir, comment concentrer la liquidité, et si les agrégateurs sont même nécessaires.

Auparavant, de nombreux DEX faisaient l’erreur d’essayer de répartir les incitations sur toutes les paires, mais en réalité, la liquidité doit être concentrée autour de quelques marchés principaux.

Ceux qui génèrent la majorité de l’activité et fixent les prix pour les autres routes. Ce sont ces paires qu’il faut prioriser, inciter, et soutenir.

Conclusion

En résumé, pour qu’un DEX prenne vraiment, ce n’est pas seulement l’idée de décentralisation qui compte.

L’essentiel est que les gens trouvent cela facile à utiliser.

Il doit y avoir une énorme liquidité pour que les transactions se déroulent sans accroc, la sécurité doit être optimale, et la vitesse ainsi que la commodité doivent être comparables à celles d’un échange classique, pour que personne ne remarque la différence.

Ceux qui comprennent que les contrats intelligents ne sont pas tout, mais qu’il faut plutôt investir dans un système robuste, la gestion des risques, et la commodité, gagneront des utilisateurs fidèles pour des années.

Ce sont ces DEX qui survivent en toutes circonstances et deviennent la fondation d’un nouveau système financier décentralisé.

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